HΠΑ 1η Μαίου 2023.
Σωριάστηκε με πάταγο και η First Republic Bank της Καλιφόρνια προκαλώντας ανατριχίλα στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Με το ενεργητικό της να ανέρχεται στα 233 δισεκατομμύρια δολάρια στα τέλη Μαρτίου, η First Republic θα είναι η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα που έπεσε στην ιστορία των ΗΠΑ – εξαιρουμένων των επενδυτικών τραπεζών, όπως η Lehman Brothers – μετά την πτώχευση της Washington Mutual το 2008.
Οι οικονομικές αρχές των ΗΠΑ ανέλαβαν την προβληματική First Republic Bank της Καλιφόρνια, την οποία θα εξαγοράσει η JPMorgan Chase, ανακοίνωσαν οι κυβερνητικές ρυθμιστικές αρχές τη Δευτέρα στην τελευταία τραπεζική αποτυχία.
“Για την προστασία των καταθετών, η FDIC συνάπτει συμφωνία αγοράς και παραλαβής με την JPMorgan Chase Bank, National Association, Columbus, Ohio, για να αναλάβει όλες τις καταθέσεις και ουσιαστικά όλα τα περιουσιακά στοιχεία της First Republic Bank”, ανέφερε η Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) σε δήλωσή της.
Η JPMorgan θα αναλάβει «όλες τις καταθέσεις, συμπεριλαμβανομένων των ανασφάλιστων, και την πλειοψηφία των περιουσιακών στοιχείων», δήλωσε το Τμήμα Οικονομικής Προστασίας και Καινοτομίας της Καλιφόρνια.
Η First Republic απέτυχε να καταλήξει σε ένα εφαρμόσιμο σχέδιο διάσωσης και την περασμένη εβδομάδα αποκάλυψε ότι είχε χάσει περισσότερα από 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις το πρώτο τρίμηνο, προκαλώντας την πτώση των μετοχών της.
Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση παρενέβη με την FDIC, μια υπηρεσία που είναι επιφορτισμένη με την εγγύηση των τραπεζικών καταθέσεων, και το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ, προσέγγισε έξι τράπεζες την περασμένη εβδομάδα για να μετρήσει το ενδιαφέρον τους να αγοράσουν περιουσιακά στοιχεία της First Republic, είπε μια πηγή στο Γαλλικό Πρακτορείο την περασμένη εβδομάδα υπό τον όρο της ανωνυμίας.
Με το ενεργητικό της να ανέρχεται στα 233 δισεκατομμύρια δολάρια στα τέλη Μαρτίου, η First Republic θα είναι η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα που έπεσε στην ιστορία των ΗΠΑ – εξαιρουμένων των επενδυτικών τραπεζών, όπως η Lehman Brothers – μετά την πτώχευση της Washington Mutual το 2008.
POLITIC> Το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα χρειάζεται μια «μαζική προσαρμογή»
Το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα χρειάζεται μια «μαζική προσαρμογή» για να αντιμετωπίσει τα υψηλότερα επιτόκια και οι βασικοί κανόνες θα πρέπει να επανεξεταστούν, σύμφωνα με κορυφαία παγκόσμια ρυθμιστική αρχή.
Από την Hannah Brenton /POLITICO
Ο Klaas Knot, πρόεδρος του Συμβουλίου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (FSB), ενός διεθνούς οργάνου καθορισμού προτύπων, είπε στο POLITICO ότι η αύξηση των επιτοκίων πυροδότησε προβλήματα σε αρκετές περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ και παρόμοιες ζημίες μπορεί να εμφανιστούν και αλλού.
NOT ON THE "NEWS"
WARZONE #PARIS. pic.twitter.com/j5gFdUJHjE— Anti Lockdown Alliance(GLOBAL) (@Demo2020cracy) May 1, 2023
«Η ταχύτητα με την οποία άλλαξαν τα επιτόκια, φυσικά, συνεπάγεται μια τεράστια προσαρμογή στο χρηματοπιστωτικό σύστημα», ανέφερε ο Ολλανδός σε συνέντευξή από το γραφείο του στο Άμστερνταμ. Πρόσθεσε δε ότι δεν είναι σαφές πού ακριβώς θα συμβούν αυτές οι απώλειες. «Σε πολλά, πολλά σημεία του χρηματοπιστωτικού συστήματος, αυτή η προσαρμογή θα πάει καλά, επειδή είχε προβλεφθεί και έγινε καλή διαχείριση. Αλλά η ιστορία μας διδάσκει ότι αυτό δεν συμβαίνει πάντα παντού».
Buffet & Munger are not involved or interested in buying banks at the moment. They see more pain ahead.
— Edward Dowd (@DowdEdward) May 1, 2023
Η προειδοποίηση για πιθανά προβλήματα στο μέλλον απηχεί φόβους άλλων παγκόσμιων αξιωματούχων και έρχεται μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank, ενός δανειστή 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων στον τομέα της τεχνολογίας, που πυροδότησε μετάδοση σε περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ. Ο επακόλουθος πανικός της αγοράς συνέβαλε στην πτώση της Credit Suisse στην Ευρώπη, αναγκάζοντας την ελβετική κυβέρνηση να συγχωνεύσει βιαστικά τον δανειστή με την UBS.
Οποιοδήποτε φαινόμενο ντόμινο μπορεί να έχει τεράστιο αντίκτυπο στην οικονομία, τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά.
«Έχουμε δει τον αντίκτυπο των ταχέως μεταβαλλόμενων επιτοκίων να εκδηλώνεται στη δεύτερη βαθμίδα των περιφερειακών τραπεζών των ΗΠΑ», είπε ο Knot. «Αλλά θα ήμουν πολύ έκπληκτος αν αυτός ήταν ο μόνος υποτομέας του χρηματοπιστωτικού συστήματος όπου θα υπάρξει σημαντικό αντίκτυπο».
Παρά την αναταραχή, ο Knot είπε ότι ανησυχεί περισσότερο για τους κινδύνους που κρύβονται στις «μη τράπεζες» -όρος που περιλαμβάνει επενδυτικά κεφάλαια, ασφαλιστές, ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, συνταξιοδοτικά ταμεία και αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου όπου οι αρχές έχουν λιγότερη ορατότητα για κρυφές ζημίες.
«Εάν είναι κρυμμένες (οι ζημίες) για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα, μερικές φορές το πρόβλημα γιγαντώνεται τόσο πολύ, που γίνεται αφανές ή ορατό μόνο όταν είναι πολύ μεγάλο για να το αντιμετωπίσουμε», είπε.
Το αφεντικό του FSB επεσήμανε τους οικονομικούς παίκτες που πήραν τη λάθος πλευρά ενός στοιχήματος στα επιτόκια και μπορεί τώρα να αντιμετωπίζουν απώλειες. «Ελπίζω, φυσικά, ότι αυτό είναι καλά διασκορπισμένο στον χρηματοπιστωτικό τομέα», είπε. «Εκεί που ανησυχούμε είναι συγκεκριμένες συγκεντρώσεις τέτοιου κινδύνου».
Συγκεκριμένα, τόνισε, αυτές οι απώλειες θα μπορούσαν να ενισχυθούν όταν υπάρχει αναντιστοιχία μεταξύ των δύσκολα προς πώληση περιουσιακών στοιχείων και των εύκολων αναλήψεων, και τα δανεισμένα χρήματα χρησιμοποιούνται για αποδόσεις. Αυτός ο συνδυασμός έχει ανησυχήσει τις αρχές εδώ και αρκετό καιρό -αλλά ο Knot είπε ότι αυτό δεν σημαίνει ότι οι ρυθμιστικές αρχές είναι πίσω. Για παράδειγμα, η FSB, της οποίας τα μέλη περιλαμβάνουν κεντρικούς τραπεζίτες, χρηματοπιστωτικές ρυθμιστικές αρχές και υπουργεία Οικονομικών, θα εκδώσει συστάσεις για επενδυτικά κεφάλαια ανοικτού τύπου τον Ιούλιο.
Σύμφωνα με το σχέδιο, οι ρυθμιστικές αρχές θα λάβουν περισσότερες εξουσίες για να ενεργοποιήσουν περιορισμούς σε μια κρίση, αντί να αφήσουν αυτές τις αποφάσεις στα χέρια του διαχειριστή του ταμείου.
Ξαναγράφοντας τους κανόνες
Το βιβλίο δημοσιονομικών κανόνων θα πρέπει να επανεξεταστεί ουσιαστικά υπό το φως των πρόσφατων γεγονότων, είπε. «Είναι λάθος να βλέπουμε το ρυθμιστικό πλαίσιο ως κάτι που έχει διορθωθεί και κάτι που δεν πρέπει να αγγίξουμε», τόνισε. «Ο χρηματοπιστωτικός κλάδος δεν είναι καθόλου σταθερός, εξελίσσεται συνεχώς. Άρα, το ρυθμιστικό πλαίσιο θα πρέπει να εξελίσσεται με τους εξελισσόμενους κινδύνους».
Ο Ολλανδός ανέφερε ότι αυτό σημαίνει επανεξέταση των ζητημάτων σχετικά με το πόσο γρήγορα οι τράπεζες μπορούν να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία για να ανταποκριθούν στις αναλήψεις των καταθετών, την ταχύτητα αυτών των αναλήψεων σε μια ψηφιακή εποχή και τα αποθεματικά που πρέπει να διατηρηθούν για την κάλυψη πιθανών απραγματοποίητων απωλειών από κινδύνους επιτοκίων, εκ των οποίων ήταν παράγοντες για την κατάρρευση των τραπεζών των ΗΠΑ.
