Για ένα χρόνο, το κυρίαρχο θέμα της Wall Street ήταν η λεγόμενη οικονομία σε σχήμα Κ, στην οποία οι εύποροι τροφοδοτούσαν την οικονομική δραστηριότητα παρά τις δυσκολίες των χαμηλόμισθων.
Αυτή την εβδομάδα, οι μεγαλύτερες τράπεζες των ΗΠΑ ανακοίνωσαν ένα γενικά απογοητευτικό σύνολο τριμηνιαίων αποτελεσμάτων, το πρώτο τράνταγμα μετά από μια σειρά ανοδικών αγορών και χαλάρωσης των κανονισμών που απέδωσαν πλουσιοπάροχα για τον χρηματοοικονομικό κλάδο.
Τα αποτελέσματα των Bank of America, Citi, JPMorgan Chase και Wells Fargo δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες και οι μετοχές τους υποχώρησαν. Τα προβλήματα κυμαίνονταν από καθυστερημένες συμφωνίες συγχωνεύσεων (JPMorgan) έως επίμονα έξοδα (Citi) και ερωτήματα σχετικά με την αποτελεσματικότητα των εργαλείων Τεχνητής Νοημοσύνης (Bank of America).
Οι τράπεζες που συνεργάζονται σε μεγάλο βαθμό με πλούσια άτομα και εταιρείες, όπως η Goldman Sachs και η Morgan Stanley, τα πήγαν συγκριτικά καλύτερα.
Τα αποτελέσματα των μεγάλων δανειστών των ΗΠΑ παρακολουθούνται στενά επειδή περιέχουν ενδείξεις για την κατάσταση της αμερικανικής οικονομίας και τους απλούς Αμερικανούς καταναλωτές. Ο διευθύνων σύμβουλος της Wells Fargo, Charles Scharf, δήλωσε ότι ο οργανισμός του δεν είχε δει κάποια «ουσιαστική» μεταβολή στα δεδομένα πελατών που συνέλεγε, συμπεριλαμβανομένων των ροών των τρεχούμενων λογαριασμών, των ποσών άμεσων καταθέσεων, της δραστηριότητας υπερανάληψης και των πληρωμών.
Ένα άλλο στέλεχος της Wells Fargo περιέγραψε «πολύ συνεπή (τη συνολική) δραστηριότητα» της τράπεζας.
Τα τριμηνιαία αποτελέσματα της Wells Fargo ήταν απογοητευτικά για έναν διαφορετικό λόγο: χαμηλότερα από τα αναμενόμενα κέρδη, εν μέρει επειδή τα στεγαστικά δάνεια παρέμειναν αδύναμα σε μια αργή αγορά κατοικίας. Η μετοχή της τράπεζας σημείωσε την πιο απότομη πτώση της σε έξι μήνες.
Όμως, για ένα ακόμη τρίμηνο, οι πολιτικές της κυβέρνησης Trump φαίνεται να έπαιξαν ουσιαστικό ρόλο. Αυτή τη φορά αρνητικό…
Οι τράπεζες ρωτήθηκαν από δημοσιογράφους και αναλυτές της Wall Street σχετικά με το απειλητικό όριο 10% στα επιτόκια πιστωτικών καρτών του Αμερικανού Προέδρου. Αν και δεν είναι σαφές πώς ή αν ο Trump θα μπορούσε να επιβάλει μονομερώς αυτό το όριο, οι τραπεζίτες έδωσαν ως επί το πλείστον πανομοιότυπες απαντήσεις, υποστηρίζοντας ότι η χρέωση χαμηλότερων επιτοκίων θα τους ανάγκαζε να δανείζουν λιγότερο σε δανειολήπτες με υψηλότερο ρίσκο και πιο προβληματικό πιστωτικό ιστορικό.
Και ο Jeremy Barnum, οικονομικός διευθυντής της JPMorgan, ήταν ειλικρινής σχετικά με το τι θα σήμαινε ένα όριο για τα καθαρά κέρδη. «Προφανώς θα ήταν κακό για εμάς», είπε.
Η Bank of America σκοντάφτει ξανά
Ο Brian Moynihan, διευθύνων σύμβουλος της Bank of America, ξεκίνησε το 2025 μη δίνοντας ιδιαίτερη σημασία στις πολιτικές Trump σε μια συνέντευξη στο Νταβός της Ελβετίας, και η μετοχή του δανειστή υστερούσε έναντι των ανταγωνιστών της για μεγάλο μέρος του έτους. Την Τετάρτη, οι αναλυτές της Wall Street επανειλημμένα παρότρυναν τον Moynihan και τον οικονομικό του διευθυντή κατά τη διάρκεια μιας συνεδρίας ερωτήσεων και απαντήσεων σχετικά με το γιατί τα έξοδα της τράπεζας (συμπεριλαμβανομένου του αριθμού των εργαζομένων) παρέμειναν υψηλά παρά τις υποτιθέμενες βελτιώσεις στην αποδοτικότητα, καθώς και τον σχετικά αργό ρυθμό ανάπτυξής της.
Ο Moynihan τελικά παραδέχτηκε απαντώντας: «Θα πρέπει να περιμένετε να ξαναβρούμε την ισορροπία μας».
Οι μετοχές της τράπεζας υποχώρησαν ούτως ή άλλως.
Η Tεχνητή Nοημοσύνη είναι πανταχού παρούσα
Οι τράπεζες συνήθως δεν θεωρούνται ότι είναι στην αιχμή της τεχνολογίας και η Wall Street είναι πιο πρόθυμη να χρηματοδοτήσει την άνθηση της A.I. παρά να μιλήσει συγκεκριμένα για το πώς μπορεί να αλλάξει τις δικές τους επιχειρήσεις.
Η Bank of America δήλωσε ότι η πολυδιαφημιζόμενη «εικονική οικονομική βοηθός» της, με το παρατσούκλι Erica, χρησιμοποιήθηκε λιγότερο από πριν από τους πελάτες κατά το τέταρτο τρίμηνο. Τα στελέχη προσπάθησαν να υποστηρίξουν ότι αυτό ήταν ένα σημάδι ότι η τράπεζα έκανε καλύτερη δουλειά, αποφεύγοντας ερωτήσεις πριν καν χρειαστεί να τεθούν.
Η Goldman Sachs δήλωσε την Πέμπτη ότι λανσάρει «ένα νέο λειτουργικό μοντέλο που προωθείται από την Τεχνητή Νοημοσύνη». Ένας εκπρόσωπος τράπεζας δήλωσε ότι αυτό περιελάμβανε τη δημιουργία μιας πιο ευχάριστης εμπειρίας για το προσωπικό της τράπεζας, καθώς η τεχνολογία αυτοματοποίησε αυτό που περιέγραψε ως καθημερινές εργασίες.
Ο ουρανός δεν πέφτει
Ωστόσο, υπάρχουν λόγοι αισιοδοξίας στη Wall Street. Οι επενδυτές επενδυτικών τραπεζών εκμεταλλεύτηκαν τις ισχυρές χρηματοπιστωτικές αγορές για να ενισχύσουν τα κέρδη τους.
Η αύξηση των συγχωνεύσεων και εξαγορών, που αποδεικνύεται από τον πόλεμο προσφορών των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων μεταξύ του Netflix και της Paramount για την Warner Bros. Discovery, είναι επίσης ένα όφελος για τους διαπραγματευτές της Wall Street.
Και παρά την αγωνία αυτής της εβδομάδας, οι μετοχές μεγάλων τραπεζών έχουν σημειώσει ισχυρή άνοδο τους τελευταίους 12 μήνες, ακόμη και μετά το πρόσφατο τράνταγμα.
