Η μετοχή της First Republic Bank κατρακύλησε κατά 50% την Τρίτη, μία ημέρα μετά από μια ανησυχητική έκθεση κερδών και μια τηλεδιάσκεψη με αναλυτές στην οποία τα στελέχη της εταιρείας αρνήθηκαν τις ερωτήσεις. Η ταχύτητα της πτώσης πυροδότησε μια σειρά από διακοπές συναλλαγών που προκλήθηκαν εξαιτίας της αστάθειας στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.
Από την Maureen FarrellJeanna Smialek/New York Times
Τη Δευτέρα, μετά το κλείσιμο των τακτικών χρηματιστηριακών συναλλαγών, η First Republic δημοσίευσε αποτελέσματα που έδειξαν πόσο επικίνδυνο έχει γίνει το μέλλον της τράπεζας από τα μέσα Μαρτίου μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank και της Signature Bank. Η First Republic ανέφερε ότι οι πελάτες της άντλησαν καταθέσεις 102 δισεκατομμυρίων δολαρίων το πρώτο τρίμηνο -πολύ περισσότερα δηλαδή από τα μισά των 176 δισεκατομμυρίων δολαρίων που είχε στο τέλος του περασμένου έτους.
Η First Republic έλαβε ένα προσωρινό σωσίβιο 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον περασμένο μήνα από τις μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας για να ενισχύσει τις δραστηριότητές της. Αυτές οι τράπεζες, ωστόσο, μπορούν να αποσύρουν τις καταθέσεις τους τον Ιούλιο. Το πρώτο τρίμηνο, η τράπεζα δανείστηκε επίσης 92 δισεκατομμύρια δολάρια, κυρίως από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και τους ομίλους δανεισμού που υποστηρίζονται από την κυβέρνηση, αντικαθιστώντας ουσιαστικά τις καταθέσεις της με δάνεια.
Η First Republic θεωρείται η πιο ευάλωτη περιφερειακή τράπεζα μετά την τραπεζική κρίση του Μαρτίου. Αυτό που θα συμβεί θα μπορούσε επίσης να επηρεάσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών σε άλλες περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ και στο χρηματοπιστωτικό σύστημα ευρύτερα.
Την ίδια στιγμή, τα στελέχη της τράπεζας έκαναν ελάχιστα προκειμένου να δημιουργήσουν κλίμα εμπιστοσύνης κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψής της Δευτέρας, προσφέροντας μόλις 12 λεπτά προετοιμασμένων παρατηρήσεων. Η τράπεζα δήλωσε επίσης τη Δευτέρα ότι θα περικόψει έως και το ένα τέταρτο του εργατικού δυναμικού της και τις μηνιαίες αποζημιώσεις των στελεχών της με απροσδιόριστο ποσό.
«Είναι ζήτημα εμπιστοσύνης, όπως συμβαίνει για κάθε τράπεζα, και όταν χαθεί η εμπιστοσύνη, τα χρήματα θα φύγουν», έγραψε σε ένα email ο Aswath Damodaran, καθηγητής οικονομικών στο Πανεπιστήμιο της Νέας Υόρκης.
Ένας αναλυτής της Wolfe Research, ο Bill Carcache, παρουσίασε αυτό που ονόμασε «τη μακρά λίστα ερωτήσεων που δεν επιτρεπόταν να κάνουμε» σε ένα ερευνητικό σημείωμα την Τρίτη. Μεταξύ αυτών: Πώς μπορεί η τράπεζα να επιβιώσει χωρίς να συγκεντρώσει νέα χρήματα και πώς μπορεί να συνεχίσει να παρέχει πιο προσεκτική εξυπηρέτηση πελατών -βασικό στοιχείο της φήμης της μεταξύ των πλούσιων πελατών- ενώ περικόπτει το ίδιο το προσωπικό που παρέχει αυτές τις υπηρεσίες;
Οι επιλογές της τράπεζας να σωθεί εν απουσία κρατικής κατάσχεσης ή παρέμβασης είναι περιορισμένες και απαιτητικές. Δεν έχει προκύψει αγοραστής για την τράπεζα στο σύνολό της. Οποιαδήποτε τράπεζα ή ομάδα επενδυτών που ενδιαφέρεται να αναλάβει την τράπεζα θα πρέπει να αναλάβει το δανειακό χαρτοφυλάκιο της First Republic, το οποίο θα μπορούσε να προκαλέσει ζημίες δισεκατομμυρίων δολαρίων στον αγοραστή με βάση τις πρόσφατες κινήσεις των επιτοκίων. Η τράπεζα είναι επίσης δύσκολο να πουληθεί σε κομμάτια, επειδή οι πελάτες της χρησιμοποιούν πολλές διαφορετικές υπηρεσίες, όπως έλεγχο λογαριασμών, υποθήκες και διαχείριση περιουσίας.
Δεν υπάρχουν εύκολες λύσεις για την κατάσταση της First Republic, δήλωσε η Kathryn Judge, εμπειρογνώμονας οικονομικών ρυθμίσεων στη Νομική Σχολή του Κολούμπια. «Εάν υπήρχαν ελκυστικές επιλογές, θα τις είχαν ήδη ακολουθήσει», εξήγησε η ίδια.
Η Fed δεν μπορεί πλέον να αναλάβει μέρος του χρηματοοικονομικού κινδύνου μιας τράπεζας για να διευκολύνει την εξαγορά της με τον τρόπο που έκανε το 2008, επειδή οι μεταρρυθμίσεις μετά την οικονομική κρίση άλλαξαν τις εξουσίες της. Και ενώ η Federal Deposit Insurance Corporation, η ανεξάρτητη υπηρεσία που δημιουργήθηκε από το Κογκρέσο για να διατηρήσει τη σταθερότητα και την εμπιστοσύνη του κοινού στο χρηματοπιστωτικό σύστημα της χώρας, θα μπορούσε να βοηθήσει με κάποιο τρόπο, αυτό πιθανότατα θα συνεπαγόταν την πτώχευση της τράπεζας και την επίκληση μιας «εξαίρεσης συστημικού κινδύνου», η οποία θα απαιτούσε την υπογραφή από αξιωματούχους πολλών φορέων, πρόσθεσε η Judge.
Ωστόσο, εάν η τράπεζα καταρρεύσει, η κυβέρνηση θα πρέπει να αποφασίσει εάν θα προστατεύσει τους ανασφάλιστους καταθέτες της, κάτι που θα μπορούσε επίσης να είναι μια σκληρή πρόκληση, είπε. «Δεν υπάρχει πραγματικά εύκολη απάντηση», κατέληξε η ίδια.
Εκπρόσωποι της Fed και της F.D.I.C. αρνήθηκαν να σχολιάσουν.
Οι μετοχές άλλων τραπεζών υποχώρησαν επίσης την Τρίτη, αν και όχι τόσο όσο της First Republic. Ο δείκτης KBW Bank, ένας δείκτης του κλάδου, έκλεισε με πτώση περίπου 3,5%. Ξεχωριστά, η Fed δήλωσε την Τρίτη ότι η αναθεώρησή της για την εποπτεία και τη ρύθμιση της Silicon Valley Bank θα δημοσιοποιηθεί στις 11 π.μ. της Παρασκευής (τοπική ώρα).
*Ο Rob Copeland συνέβαλε στο ρεπορτάζ.
