Η First Republic Bank, το πιο απειλούμενο αυτή τη στιγμή χρηματοπιστωτικό ίδρυμα των ΗΠΑ μετά την τραπεζική κρίση του περασμένου μήνα, αποκάλυψε τη Δευτέρα τις άσχημες λεπτομέρειες για το πόσο προβληματική έχει γίνει η επιχείρησή της -αλλά όχι περισσότερα.
Από τους Maureen Farrell και Rob Copeland/New York Times
Στην πολυαναμενόμενη πρώτη ενημέρωση της τράπεζας προς τους επενδυτές αφότου εισήλθε σε ελεύθερη πτώση τον τελευταίο ενάμιση μήνα, οι επικεφαλείς της είπαν λίγα. Σε τηλεδιάσκεψη για να συζητήσουν τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου με αναλυτές της Wall Street, τα στελέχη της τράπεζας πρόσφεραν μόλις 12 λεπτά προετοιμασμένων παρατηρήσεων και αρνήθηκαν να απαντήσουν σε ερωτήσεις, αφήνοντας τους επενδυτές και το κοινό με ελάχιστες απαντήσεις για το πώς θα καταφέρει η τράπεζα να ξεφύγει από την κρίση.
«Όταν μια τράπεζα νιώθει ότι έχει λίγες επιλογές να της απομένουν, αρχίζει να παίζει με τους δικούς της κανόνες», δήλωσε ο Timothy Coffey, τραπεζικός αναλυτής στην Janney Montgomery Scott. «Κάθε μέρα, κάθε εβδομάδα από τώρα έως το άγνωστο θα είναι ένας συνεχής αγώνας για εκείνους».
Ένα είναι βέβαιο: Η τράπεζα, που απευθύνεται σε μια σχετικά ευκατάστατη πελατεία στις δύο ακτές των ΗΠΑ, μοιάζει να κρέμεται από μια κλωστή. Κατά τη διάρκεια του πρώτου τριμήνου, έχασε ένα εκπληκτικό ποσό 102 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε καταθέσεις πελατών -πολύ πάνω από τα μισά από τα 176 δισεκατομμύρια δολάρια που είχε στο τέλος του περασμένου έτους- χωρίς να περιλαμβάνεται η προσωρινή σωτηρία των 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων που έλαβε από τις μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας τον περασμένο μήνα.
Την ίδια περίοδο, δανείστηκε 92 δισεκατομμύρια δολάρια, κυρίως από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και τους ομίλους δανεισμού που υποστηρίζονται από την κυβέρνηση, αντικαθιστώντας ουσιαστικά τις καταθέσεις της με δάνεια. Πρόκειται για μια επικίνδυνη πορεία για κάθε τράπεζα, κυρίως για εκείνες που δραστηριοποιούνται λαμβάνοντας σχετικά φθηνές καταθέσεις πελατών ενώ δανείζουν χρήματα σε αγοραστές κατοικιών και επιχειρήσεις με πολύ υψηλότερα επιτόκια.
Ωστόσο, η First Republic Bank εξακολουθεί να βγάζει κάποια χρήματα καθώς ανέφερε τριμηνιαία κέρδη 269 εκατομμυρίων δολαρίων, μειωμένα, παρ’ όλα αυτά, κατά το ένα τρίτο σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Η τράπεζα έδωσε πολύ λιγότερα δάνεια από ό,τι τα προηγούμενα τρίμηνα, μένοντας πιστή στη γενική τάση του τραπεζικού τομέα, καθώς τα στελέχη του κλάδου ανησυχούν για ύφεση και χαλάρωση των τιμών και των πωλήσεων κατοικιών.
Η μετοχή της τράπεζας υποχώρησε περίπου 20% στις εκτεταμένες συναλλαγές, με την πτώση να επιδεινώνεται αφού τα στελέχη αρνήθηκαν να απαντήσουν σε ερωτήσεις από αναλυτές. Η τιμή της μετοχής της First Republic έχει υποχωρήσει περισσότερο από 85% από τα μέσα Μαρτίου.
Η τράπεζα ανέφερε ότι η απόσυρση των καταθέσεων σταμάτησε σε μεγάλο βαθμό την τελευταία εβδομάδα του Μαρτίου. Από τις 31 Μαρτίου έως τις 21 Απριλίου, το ίδρυμα ανέφερε ότι έχασε μόνο το 1,7 τοις εκατό των καταθέσεων της και ότι οι περισσότερες από αυτές τις αναλήψεις σχετίζονταν με πληρωμές φόρων από πελάτες της.
Η πτώση της τράπεζας ξεκίνησε πριν από περίπου έξι εβδομάδες, όταν τα μεσαίου μεγέθους χρηματοπιστωτικά ιδρύματα Silicon Valley Bank και Signature Bank ανελήφθησαν από τις ομοσπονδιακές ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ, αφού οι πελάτες άντλησαν καταθέσεις δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η First Republic, με έδρα το Σαν Φρανσίσκο, θεωρήθηκε ευρέως ως ο δανειστής που είχε περισσότερες πιθανότητες να υποστεί κατάρρευση στη συνέχεια, επειδή είχε πολλούς πελάτες στον κλάδο των start-up -όπως και Silicon Valley Bank- και πολλοί από τους λογαριασμούς της είχαν περισσότερα από 250.000 $, δηλαδή πάνω από το όριο που προστατεύεται από την ομοσπονδιακή ασφάλιση καταθέσεων.
Η First Republic βρίσκεται ήδη σε συνομιλίες με οικονομικούς συμβούλους και κυβερνητικούς αξιωματούχους για να καταλήξει σε ένα σχέδιο προκειμένου να σωθεί, που θα μπορούσε να περιλαμβάνει την πώληση της τράπεζας ή τμημάτων της ή την άντληση νέων κεφαλαίων.
Ωστόσο, απομένουν πολλά ακόμη να γίνουν. Η τράπεζα δήλωσε τη Δευτέρα ότι θα περικόψει έως και το ένα τέταρτο του εργατικού δυναμικού της και θα περικόψει μισθούς στελεχών.
Μέχρι πρόσφατα, η First Republic ήταν η αγαπημένη της Wall Street. Ιδρύθηκε το 1985 από τον Jim Herbert, ο οποίος εξακολουθεί να είναι ο εκτελεστικός πρόεδρος της τράπεζας στα 78 του χρόνια. Η τράπεζα διακρίθηκε προσφέροντας σε πλούσιους πελάτες ενυπόθηκα δάνεια, τα οποία όμως δεν μπορούν να πουληθούν στους γίγαντες στεγαστικών δανείων Fannie Mae και Freddie Mac που υποστηρίζονται από την κυβέρνηση. Ο Herbert διαφημίζει με συνέπεια το επιχειρηματικό μοντέλο της First Republic ως υγιές, επειδή οι δανειολήπτες της είχαν πάντα καλά πιστωτικά αρχεία.
Το 2007, η Merrill Lynch πλήρωσε 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια για να εξαγοράσει την τράπεζα, αλλά η ιδιοκτησία της κράτησε μόνο τρία χρόνια. Ο Herbert, με τη βοήθεια άλλων επενδυτών, αγόρασε την τράπεζα πίσω μετά την οικονομική κρίση του 2008. Έκτοτε, η First Republic έχει επικεντρωθεί στην επέκταση, δημιουργώντας υποκαταστήματα στα πιο κομψά μέρη της Νέας Υόρκης, της Βοστώνης, του Σαν Φρανσίσκο και του Λος Άντζελες και σε μέρη συνώνυμα με τον πλούτο όπως το Γκρίνουιτς του Κονέκτικατ, και το Παλμ Μπιτς της Φλόριντα. Μάλιστα, η τράπεζα ήταν ανέκαθεν γνωστή για τις πολύ προσωπικές σχέσεις που διατηρεί με τολυς πελάτες της όπως επίσης ότι πάντα στα υποκαταστήματα της προσφέρονται ζεστά μπισκότα και καφέδες.
Η Janna Koretz, μια 37χρονη ψυχολόγος στη Βοστώνη, ξεκίνησε να έχει σχέσεις με την First Republic πριν από περίπου μια δεκαετία, καθώς δημιουργούσε την πρώτη της ομάδα θεραπείας. «Δεν είναι ότι είχα όλα αυτά τα χρήματα», είπε, αλλά ο τραπεζίτης της ήταν συνεχώς διαθέσιμος. Η τράπεζα έστελνε κούριερ στο γραφείο της για να παραλάβουν μετρητά από το ιατρείο της.
Mike Roffler
Στα μέσα Δεκεμβρίου, η τράπεζα διοργάνωσε ένα γιορτινό πάρτι σε χώρο τεχνών στο Μανχάταν για εκατοντάδες υπαλλήλους και πελάτες, σύμφωνα με δύο παρευρισκόμενους που μίλησαν υπό τον όρο της ανωνυμίας επειδή ήθελαν να διατηρήσουν τις σχέσεις τους με την τράπεζα. Ένας καλλιτέχνης γκράφιτι με μαύρο σπρέι και χορευτές φλαμένκο διασκέδασαν το πλήθος. Ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας Mike Roffler ωστόσο, ο οποίος βρισκόταν στην ανώτατη θέση μόλις από τον Μάρτιο του 2022, προειδοποίησε το πλήθος ότι το 2023 θα μπορούσε να είναι μια δύσκολη χρονιά για την τράπεζα.
Τρεις μήνες αργότερα, η First Republic βρέθηκε στο επίκεντρο ενός άλλου είδους προβλήματος. Τις ημέρες και εβδομάδες μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank, πολλές μεγαλύτερες τράπεζες εξέτασαν την αγορά της. Ωστόσο, δεν επιτεύχθηκε κάποια συμφωνία και ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase, Jamie Dimon, και η υπουργός Οικονομικών, Janet L. Yellen, συνεργάστηκαν για να εισφέρουν 30 δισεκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις. Οι μεγάλες τράπεζες που έβαλαν αυτά τα χρήματα μπορούν να τα αποσύρουν σε τέσσερις μήνες.
Στη σύντομη τηλεδιάσκεψη της Δευτέρας, ο Roffler είπε λίγα για το τι θα μπορούσε να συμβεί στη συνέχεια και απλώς επανέλαβε τις δημόσιες αποκαλύψεις της τράπεζας. «Θα ήθελα να αφιερώσω ένα λεπτό για να ευχαριστήσω τους συναδέλφους μας για τη δέσμευσή τους στην First Republic και την αδιάλειπτη εξυπηρέτηση των πελατών και των κοινοτήτων μας σε όλη αυτή τη δύσκολη περίοδο», είπε. «Η αφοσίωσή τους αποτελεί έμπνευση».
