Ένας Αμερικανός δισεκατομμυριούχος επενδυτής, γνωστός για το ότι προέβλεψε μερικές από τις πιο άσχημες καταρρεύσεις της Wall Street, αρχίζει να ανησυχεί.
Ο Paul Tudor Jones, ο διαχειριστής hedge fund που προέβλεψε την κατάρρευση της χρηματιστηριακής αγοράς το 1987, δήλωσε ότι η σημερινή αγορά μοιάζει τρομακτικά με τη φούσκα των dot-com.
«Πιστεύω ότι όλα τα κρίσιμα σημάδια είναι στη θέση τους για κάποιο είδος σκασίματος», δήλωσε ο Jones κατά τη διάρκεια μιας εμφάνισης του στην εκπομπή Squawk Box του CNBC.
«Η ιστορία μοιάζει να επαναλαμβάνεται, οπότε πιστεύω ότι κάποια εκδοχή της θα συμβεί ξανά. Αν μη τι άλλο, το τώρα είναι πολύ πιο εκρηκτικό από το 1999».
Τότε, οι επενδυτές έριχναν χρήματα σε τεχνολογικές μετοχές όπως η Yahoo, η eToys, η Webvan και η Amazon με την υπόσχεση ότι το διαδίκτυο θα αναδιαμόρφωνε την οικονομία.
Η αξία της Wall Street εκτοξεύτηκε στο 1,7 φορές σε σχέση με το σύνολο της οικονομίας των ΗΠΑ, μέχρι που οι επενδυτές απέσυραν τα κέρδη τους από την αγορά και έσκασε η φούσκα. Η Webvan εξαφανίστηκε και η μετοχή της Amazon έπεσε κατά 90%.
Ο Jones είπε ότι οι σημερινές επενδύσεις στην Τεχνητή Νοημοσύνη είναι παρόμοιες.
Η OpenAI, η Anthropic και άλλοι ηγέτες της Τεχνητής Νοημοσύνης συγκεντρώνουν δισεκατομμύρια στην ανοιχτή αγορά με μια σειρά από μεγάλα ρίσκα δισεκατομμυρίων δολαρίων.
«Καίνε τεράστια ποσά μετρητών, με τεράστιες επενδύσεις σε τσιπ υπολογιστών, υπηρεσίες δεδομένων cloud και κατασκευή κέντρων δεδομένων».
Οι εταιρείες δεν έχουν καν ακόμη πλησιάσει στην κερδοφορία, ωστόσο ο Nasdaq έχει εκτοξευθεί σε ιστορικά υψηλά, αυξημένος κατά 55% από τον περασμένο Απρίλιο.
Και σήμερα, η αξία της Wall Street σε σύγκριση με την οικονομία των ΗΠΑ είναι ακόμη πιο ανισόρροπη. Η χρηματιστηριακή αγορά είναι 2,17 φορές μεγαλύτερη από το ποσό των χρημάτων που παράγουν οι αμερικανικές επιχειρήσεις.
«Πρέπει να ανεβαίνεις και να κατεβαίνεις από το τρένο αρκετά γρήγορα», προειδοποίησε ο Jones τους επενδυτές για μια πιθανή φούσκα.
Παρόλα αυτά, ο ίδιος δεν στοιχηματίζει σε μια κατάρρευση εντός του 2025.
Ο Jones διατηρεί χρήματα σε μετοχές τεχνολογίας, κρυπτονομίσματα και χρυσό – όλα είναι σε ιστορικά υψηλά – αλλά αμφιβάλλει αν οι επενδυτές μπορούν να παραμείνουν αισιόδοξοι για τις ζημιογόνες εταιρείες για πάντα. Αυτό που τον ανησυχεί ακόμη περισσότερο είναι ο ισολογισμός της Ουάσινγκτον.
Κατά τη διάρκεια της φούσκας του 1999, η ομοσπονδιακή κυβέρνηση μπόρεσε να αυξήσει τα επιτόκια χωρίς μεγάλο αντίκτυπο στους φορολογούμενους.
Εκείνη την εποχή, ο τότε πρόεδρος Bill Clinton είχε ξεκινήσει μια επιτυχημένη εκστρατεία για τη μείωση του χρέους των ΗΠΑ και είχε δημιουργήσει πλεόνασμα στον προϋπολογισμό.
Αλλά σήμερα, οι ΗΠΑ επιβαρύνονται με χρέος άνω των 37,88 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, περιορίζοντας σοβαρά την ικανότητα αντίδρασης σε οποιαδήποτε κατάρρευση της Wall Street.
«Αυτός ο δημοσιονομικός νομισματικός συνδυασμός είναι ένα μείγμα που δεν έχουμε δει από, υποθέτω, την μεταπολεμική περίοδο, στις αρχές της δεκαετίας του ’50», δήλωσε ο Jones.
Το κουδούνι κινδύνου του προστίθεται σε μια ομάδα επενδυτών που είναι νευρικοί όσον αφορά μια πιθανή φούσκα.
Ο Mark Spitznagel, πρόεδρος και επικεφαλής επενδύσεων της Universa Investments, δήλωσε ότι η αγορά του θυμίζει την περίοδο πριν από τη Μεγάλη Ύφεση.
Ο Ray Dalio, ο οποίος προέβλεψε διάσημα την κατάρρευση της αγοράς το 2008, δήλωσε επίσης ότι το ομοσπονδιακό έλλειμμα θα μπορούσε να προκαλέσει «οικονομική καρδιακή προσβολή».
