Οι αμερικανικές μετοχές τεχνολογίας υποχωρούν καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για την AI bubble.
Ο Nasdaq βυθίζεται (και σήμερα Τρίτη) καθώς οι μεγάλες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Nvidia και Microsoft, βυθίζονται.
Ένα νέο κύμα πωλήσεων μετοχών έπληξε τη Wall Street τη Δευτέρα, το τελευταίο πλήγμα για τις συνταξιοδοτικές αποταμιεύσεις των Αμερικανών, καθώς οι μετοχές και τα κρυπτονομίσματα συνεχίζουν την απότομη πτώση τους τον Νοέμβριο.
Ο Dow Jones έχασε 1,2%, ενώ ο S&P 500 και ο Nasdaq έχασαν λίγο κάτω από 1%.
Το Bitcoin υποχώρησε σχεδόν 3% κάτω από τα 92.000 δολάρια, συνεχίζοντας μια οδυνηρή πτώση 25% από τότε που έφτασε σε επίπεδα ρεκόρ στις αρχές Οκτωβρίου.
Το sell-off έχει σύρει τον Δείκτη Fear & Greed του CNN απότομα χαμηλότερα.
Ο δείκτης, ο οποίος παρακολουθεί επτά δείκτες, συμπεριλαμβανομένης της ορμής της αγοράς και της ισχύος της τιμής των μετοχών, είχε μειωθεί στις 14 μονάδες (σε μια κλίμακα μέχρι τις 100) μέχρι αργά τη Δευτέρα. Πρόκειται για την πιο αδύναμη ένδειξη από τον Απρίλιο, όταν ο Donald Trump επέβαλε υψηλότερους από τους αναμενόμενους δασμούς.
Τότε, ο δείκτης έφτασε στο χαμηλότερο σημείο του στις 3 μονάδες πριν εκτοξευθεί στις 78 μονάδες τον Ιούλιο, καθώς οι αγορές κατέγραψαν μια σειρά από νέα ρεκόρ.
Τη Δευτέρα, οι τεχνολογικές μετοχές ήταν από τις περισσότερο πληγείσες, καθώς οι traders προετοιμάζονται νευρικά για την ανακοίνωση την Τετάρτη των κέρδη της Nvidia.
Η Wall Street ελπίζει σε ένα ακόμη εντυπωσιακό τρίμηνο από την μοναδική εταιρεία των 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στον κόσμο — αλλά οτιδήποτε λιγότερο από την τελειότητα κινδυνεύει να επιδεινώσει την απαισιοδοξία.
«Η Nvidia χρησιμεύει ως ηγέτιδα της επανάστασης της Τεχνητής Νοημοσύνης και η Τεχνητή Νοημοσύνη υπήρξε κορυφαίος καταλύτης για αυτήν την ανοδική αγορά», δήλωσε στην Daily Mail ο Bret Kenwell, αναλυτής επενδύσεων στις ΗΠΑ στην eToro. «Γι’ αυτό δίνεται τόσο μεγάλη έμφαση στα κέρδη της αυτή την εβδομάδα».
Οι επενδυτές διοχετεύουν χρήματα στην εταιρεία κατασκευής τσιπ εδώ και σχεδόν δύο χρόνια και για πολλούς, είναι ο δείκτης σηματοδότησης της αποτελεσματικότητας της Τεχνητής Νοημοσύνης.
«Από τη μία πλευρά, θα είναι σημαντικό για την Nvidia να επιβεβαιώσει ότι η ζήτηση εξακολουθεί να υπάρχει, ότι δεν βλέπουν επιβράδυνση», δήλωσε στο CNBC ο Ross Mayfield, στρατηγικός αναλυτής επενδύσεων στην Baird.
«Αλλά αν δεν το πάνε ένα βήμα παραπέρα, νομίζω ότι το δεύτερο ερώτημα θα μείνει πιο ανοιχτό και το οποίο είναι: “Γνωρίζουμε ότι υπάρχει ζήτηση για υπολογιστική τεχνολογία, ποια είναι λοιπόν η απόδοση της επένδυσης για τις εταιρείες που αγοράζουν όλα αυτά τα τσιπ;”»
Ωστόσο, θα υπάρξουν περισσότερες ενδείξεις αργότερα αυτή την εβδομάδα για την κατάσταση της αμερικανικής οικονομίας.
Η Walmart ανακοινώνει τα κέρδη της πριν από το άνοιγμα της αγοράς την Πέμπτη, και αυτά τα αποτελέσματα θα μπορούσαν να αποκαλύψουν πόσο πιεσμένος είναι στην πραγματικότητα ο Αμερικανός αγοραστής.
Η Πέμπτη φέρνει επίσης την έκθεση μισθοδοσίας του Σεπτεμβρίου (εκτός της γεωργίας), την πρώτη σημαντική οικονομική ανακοίνωση από τότε που το κλείσιμο της κυβέρνησης πάγωσε βασικά δεδομένα.
Μερικοί από τους μεγαλύτερους υποστηρικτές της Τεχνητής Νοημοσύνης πιστεύουν ότι η τεχνολογία θα εξοικονομήσει δισεκατομμύρια δολάρια σε κόστος. Ή, για παράδειγμα, η Morgan Stanley εκτιμά ότι η υιοθέτηση της Τεχνητής Νοημοσύνης θα μπορούσε να αποδεσμεύσει σχεδόν 1 τρισεκατομμύριο δολάρια ετησίως σε καθαρά οφέλη για τις εταιρείες του δείκτη S&P 500.
Αλλά δεν είναι όλοι πεπεισμένοι. Μερικοί από τους μεγαλύτερους σκεπτικιστές της αγοράς προειδοποιούν τώρα ότι η άνθηση της Τεχνητής Νοημοσύνης μπορεί να χάνει την ορμή της.
Ανάμεσά τους είναι ο Michael Burry, ο επενδυτής του Big Short, ο οποίος προέβλεψε διάσημα την οικονομική κρίση του 2008.
Στις αρχές Νοεμβρίου, οι καταθέσεις αποκάλυψαν ότι είχε βάλει ένα τεράστιο στοίχημα πως η τιμή της μετοχής της Nvidia θα μειωνόταν.
Στη συνέχεια, την περασμένη Τρίτη, ο Masayoshi Son, ένας από τους πιο δημοφιλείς επενδυτές στον τομέα της τεχνολογίας, αποκάλυψε ότι πούλησε αθόρυβα όλες τις μετοχές της Nvidia και το μεγαλύτερο μέρος του μεριδίου του στην T-Mobile τον περασμένο μήνα.
Και οι δύο κινήσεις ερμηνεύτηκαν ως προειδοποιητικό σημάδι ότι η άνθηση της Τεχνητής Νοημοσύνης, η ίδια που έχει τροφοδοτήσει ρεκόρ κερδών μετοχών για εταιρείες όπως η Nvidia, η Microsoft και η Palantir, μπορεί τελικά να κλονίζεται.
Την περασμένη Πέμπτη, ο Δείκτης Μεταβλητότητας, γνωστός και ως δείκτης φόβου της Wall Street, σημείωσε άνοδο σχεδόν 20%.
«Με την αυξημένη αβεβαιότητα έρχεται και αυξημένη μεταβλητότητα και αυτό ακριβώς έχουμε δει μέχρι στιγμής τον Νοέμβριο», πρόσθεσε ο Kenwell.
«Αλλά δεν έχει χαθεί κάθε ελπίδα».
Ενώ ο S&P 500 απελευθερώνει κάποια δυναμική, οι επενδυτές πρέπει να θυμούνται ότι ο δείκτης έχει αυξηθεί σημαντικά από το χαμηλό του Απριλίου και έχει σημειώσει μια εξαμηνιαία άνοδο.
Mόνο που…
Peter Thiel> Ο τελευταίος που τα βρόντηξε [ξεφορτώθηκε τις μετοχές της ΑΙ] ήταν αυτός εδώ
Η 13F είναι μια τριμηνιαία έκθεση που υποβάλλεται, σύμφωνα με τους κανονισμούς της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών, από «διαχειριστές θεσμικών επενδύσεων» με έλεγχο περιουσιακών στοιχείων αξίας 100 εκατομμυρίων δολαρίων στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών (SEC), στην οποία απαριθμούνται όλα τα μετοχικά περιουσιακά στοιχεία που διαχειρίζονται. Ακαδημαϊκοί ερευνητές διαθέτουν αυτές τις εκθέσεις ελεύθερα ως δομημένα σύνολα δεδομένων.
E, λοιπόν στη περίπτωση του δισεκατομμυριούχου Peter Thiel η τελευταία 13F του δισεκατομμυριούχου Peter Thiel δεν επέδειξε μια απλή περικοπή, αλλά μια πλήρη έξοδο από την Nvidia (NVDA), η οποία είναι ο βασικός δείκτης της Τεχνητής Νοημοσύνης, προκαλώντας νέο τρόμο στις αγορές για τη φούσκα της Τεχνητής Νοημοσύνης.
Και ο Peter Thiel λοιπόν αποχωρίζεται την κορυφαία μετοχή της Τεχνητής Νοημοσύνης, πυροδοτώντας φόβους για φούσκα.
Ο Peter Thiel αποχώρησε πλήρως από τη θέση του στο “παιδί-αφίσα” της Τεχνητής Νοημοσύνης [Νvidia]
Ο Thiel προειδοποιεί για μια φούσκα διαφημιστικής εκστρατείας για την Τεχνητή Νοημοσύνη, παρομοιάζοντάς την με την υπερβολική αισιοδοξία του 1999.
Το fund του κατέχει πλέον μόνο λίγους διαφοροποιημένους τεχνολογικούς γίγαντες.
Η τελευταία 13F του δισεκατομμυριούχου Peter Thiel δεν επέδειξε μια απλή περικοπή, αλλά μια πλήρη έξοδο από την Nvidia (NVDA), η οποία είναι ο βασικός δείκτης της Τεχνητής Νοημοσύνης.
Αυτό έρχεται σε ένα εκπληκτικό σημείο, καθώς η Wall Street ασχολείται με το να δηλώνει τον κατασκευαστή chipmaker ως σχεδόν ανέγγιχτο.
Αν και η Nvidia ξεπέρασε πρόσφατα μια αποτίμηση 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, ο Thiel αποχώρησε εντελώς, συρρικνώνοντας το χαρτοφυλάκιο μετοχών του fund του κατά περίπου τα δύο τρίτα, ενώ παράλληλα το χτίζει γύρω από τρία ονόματα megacap.
Αυτό απέχει πολύ από το να είναι μια αναπροσαρμογή και είναι περισσότερο μια εμφατική δήλωση.
Ο Thiel είχε προειδοποιήσει προηγουμένως για τον κύκλο διαφημιστικής εκστρατείας της Τεχνητής Νοημοσύνης που προηγείται πολύ των πραγματικών οικονομικών της, και η αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου του τρίτου τριμήνου ευθυγραμμίζεται με αυτή την άποψη.
Ποιος είναι ο Peter Thiel;
Ο Peter Thiel δεν είναι σαν τουρίστας που περιπλανιέται στον κόσμο της τεχνολογίας. Στην πραγματικότητα, έχει συμβάλει καθοριστικά στην οικοδόμηση της σύγχρονης εκδοχής του.
Συνίδρυσε τον γίγαντα fintech PayPal, τον διηύθυνε ως Διευθύνων Σύμβουλος και τον έβαλε στο χρηματιστήριο πριν γίνει ο πρώτος εξωτερικός επενδυτής στο Facebook.
Αργότερα, συνίδρυσε την πιο δημοφιλή εταιρεία αμυντικής Τεχνητής Νοημοσύνης στο Palantir, όπου παραμένει πρόεδρος, ενώ βοήθησε στη μετατροπή του Founders Fund στο ίσως πιο ισχυρό κατάστημα VC της Silicon Valley, το οποίο υποστηρίζεται από επιχειρήσεις όπως η SpaceX και η Airbnb.
Από την επενδυτική πλευρά, διαχειρίζεται το hedge fund του, Thiel Macro LLC, το οποίο κατείχε σχεδόν 74,4 εκατομμύρια δολάρια σε long αμερικανικές μετοχές από το τρίτο τρίμηνο, σημειώνοντας αξιοσημείωτη μείωση από τα 212 εκατομμύρια δολάρια στο δεύτερο τρίμηνο.
Επιπλέον, η προσωπική του καθαρή περιουσία ανέρχεται στο εντυπωσιακό ποσό των 16,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το 2025.
Ο Thiel εγκαταλείπει την Nvidia καθώς η μανία για την τεχνητή νοημοσύνη κορυφώνεται.
Η δήλωση του Thiel για το τρίτο τρίμηνο αποκάλυψε ίσως τις πιο απότομες αλλαγές που έχει κάνει ποτέ ο μεγάλος επενδυτής στον τεχνολογικό χώρο μέχρι στιγμής φέτος.
Ενώ η Nvidia συνεχίζει να ξεπερνά τα 5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιοποίηση αγοράς, η Thiel Macro LLC κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση.
Ο θρυλικός επενδυτής ανέφερε τις τελευταίες αγορές και πωλήσεις του σε μια δήλωση 13F στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC).
Το fund δεν μείωσε απλώς την Nvidia, αλλά την απέλυσε!
Πάνω από 537.000 μετοχές, οι οποίες αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 40% ολόκληρου του χαρτοφυλακίου, απλώς εξαφανίστηκαν από την 13F.
Η Vistra Energy, ένα άλλο μερίδιο 19%, εξαφανίστηκε επίσης.
Συλλογικά, το δημοσιευμένο μετοχικό κεφάλαιο του Thiel μειώθηκε από σχεδόν 212 εκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο σε μόλις 74,4 εκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο, μια μείωση σχεδόν κατά δύο τρίτα.
Επιπλέον, ο κύκλος εργασιών του fund ξεπέρασε το 80%, αφήνοντας μόνο τρεις συμμετοχές: Tesla, Microsoft και Apple.
Η Tesla μειώθηκε σε μόλις 65.000 μετοχές, που αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 39% του μετοχικού κεφαλαίου. Εν τω μεταξύ, το fund του Thiel επένδυσε στη Microsoft και την Apple, αντιπροσωπεύοντας το 34% και 27%, αντίστοιχα, του χαρτοφυλακίου.
Ακολουθούν οι κινήσεις χαρτοφυλακίου του Peter Thiel για το τρίτο τρίμηνο του 2013
Πωλήθηκαν ολόκληρες θέσεις
Nvidia (NVDA)
Πωλήθηκαν μετοχές: 537.742
Προηγούμενο βάρος: 40,07% του χαρτοφυλακίου
Αποτέλεσμα: Πλήρης έξοδος
Vistra (VST)
Πωλήθηκαν μετοχές: 208.747
Προηγούμενο βάρος: 19,08%
Αποτέλεσμα: Πλήρης έξοδος
Προστέθηκαν νέες θέσεις
Apple (AAPL)
Προστέθηκαν μετοχές: +79.181
Βάρος χαρτοφυλακίου: 27,08%
Εκτιμώμενη μέση τιμή: 219,89 $
Microsoft (MSFT)
Προστέθηκαν μετοχές: +49.000
Βάρος χαρτοφυλακίου: 34,09%
Εκτιμώμενος μέσος όρος τιμή: 502,61 $
Περικούμενες Θέσεις
Tesla (TSLA)
Πωλούμενες Μετοχές: 207.613
Αλλαγή: –76,16%
Βάρος Χαρτοφυλακίου μετά: 38,83%
Γιατί η έξοδος του Thiel από την Nvidia στέλνει ένα πολύ διαφορετικό μήνυμα
Με την Thiel Corp να φτάνει στο μηδέν με την Nvidia, ένα σαφές μήνυμα ξεχωρίζει σε μια αγορά που έχει εμμονή με οτιδήποτε έχει να κάνει με την Τεχνητή Νοημοσύνη.
Τα θεμελιώδη μεγέθη της Nvidia ήταν εκρηκτικά και ο Thiel επαίνεσε αυτή την κυριαρχία, χαιρετίζοντας την Nvidia ως τον σαφή ηγέτη στον τομέα του υλικού.
Από την άλλη πλευρά, προειδοποίησε ότι ο κύκλος της διαφημιστικής εκστρατείας για την Τεχνητή Νοημοσύνη ξεφεύγει από τον έλεγχο, συγκρίνοντας τη στιγμή με το 1999, όταν οι επενδυτές προέβλεπαν ένα μέλλον που θα χρειαζόταν περίπου 15-20 χρόνια για να ξεδιπλωθεί.
Δεν είναι μόνος.
Ο Jeff Bezos περιέγραψε την τεράστια άνθηση της Τεχνητής Νοημοσύνης ως «βιομηχανική φούσκα». Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Goldman Sachs, David Solomon, επισημαίνει μια πτώση 12 έως 24 μηνών. Ομοίως, ο θρυλικός επενδυτής James Anderson χαρακτήρισε την ιδέα χρηματοδότησης OpenAI ύψους 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Nvidia «ανησυχητική».
Πιο πρόσφατα, ο Michael Burry του Big Short έχει τοποθετήσει τεράστιες θέσεις πώλησης έναντι της Nvidia και της Palantir.
Γι’ αυτό ο Thiel εντάχθηκε στη Microsoft και την Apple, τεχνολογικούς γίγαντες με πιο διαφοροποιημένες ροές εσόδων, κλίμακα cloud, συσκευές και λογισμικό.
