Οι σημαντικότεροι τραπεζίτες των ΗΠΑ δήλωσαν αυτή την εβδομάδα ότι η αμερικανική οικονομία είναι εύρωστη, ο καταναλωτής είναι υγιής και ότι δεν έχουν δει μεγάλη αλλαγή τους τελευταίους μήνες. Ωστόσο, εξακολούθησαν να ακούγονται ανήσυχοι για το τι επιφυλάσσει το μέλλον.
Τράπεζες όπως οι JPMorgan, Bank of America και Goldman Sachs ανακοίνωσαν κέρδη και έσοδα τρίτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών, ενισχυμένα από την αύξηση των συμφωνιών, τις εταιρικές δαπάνες και την υγιή καταναλωτική δραστηριότητα.
Η αυξανόμενη εμπιστοσύνη των στελεχών επιχειρήσεων, οι χαμηλές καθυστερήσεις σε καταναλωτικά χρέη και η ανοδική χρηματιστηριακή αγορά έχουν συμβάλει στη δημιουργία κερδών σε όλες τις τράπεζες.
Σαν ομάδα, οι έξι μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας κέρδισαν σχεδόν 41 δισεκατομμύρια δολάρια τους τελευταίους τρεις μήνες, έσοδα αυξημένα κατά 19% σε σχέση με ένα χρόνο πριν.
«Βλέπουμε ισχυρές καταναλωτικές δαπάνες και σταθερές καταθέσεις και αυτά τα πράγματα απλώς σκιαγραφούν την εικόνα ενός σταθερά ισχυρού καταναλωτή», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Wells Fargo, Charlie Scharf.
Ταυτόχρονα όμως τα ίδια στελέχη επισήμαναν κάποιους λόγους ανησυχίας για τη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου.
Μερικές από τις πιο απαισιόδοξες φωνές στη Wall Street συνεχίζουν να επισημαίνουν τα περισσότερα από 10 χρόνια χωρίς παρατεταμένη ύφεση ή πιστωτικό κύκλο, σχεδόν ιστορικά υψηλές τιμές μετοχών και τις απροσδόκητες καταρρεύσεις δύο εταιρειών στον κόσμο της αυτοκινητοβιομηχανίας ως σημάδια ότι δεν είναι όλα καλά στο Βασίλειο του Κάμελοτ.
«Όταν βλέπεις μια κατσαρίδα, πιθανότατα υπάρχουν περισσότερες», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan, Jamie Dimon. «Όλοι θα πρέπει να είναι προειδοποιημένοι».
Η αμερικανική οικονομία έχει δώσει αντικρουόμενα μηνύματα, με την αγορά εργασίας να υποχωρεί, τον πληθωρισμό να παραμένει υψηλός και την χρηματιστηριακή αγορά να σπάει αρκετά ρεκόρ φέτος. Η εικόνα γίνεται ακόμη πιο θολή χάρη στο lockdown της ομοσπονδιακής κυβέρνησης, το οποίο θα μπορούσε να αφήσει εκατομμύρια Αμερικανούς χωρίς μισθούς και σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν θα λαμβάνουν τακτικά προγραμματισμένα μακροοικονομικά δεδομένα σχετικά με την απασχόληση και τις τιμές.
Αυτό θα επιστήσει μεγαλύτερη προσοχή στα εταιρικά κέρδη προκειμένου να κατανοήσουν την υγεία των καταναλωτών και των επιχειρήσεων, μεγάλων και μικρών. Οι τράπεζες ειδικότερα θεωρούνται βαρόμετρα για την ευρύτερη οικονομία, επειδή βλέπουν λεπτομέρειες για την οικονομική υγεία εκατομμυρίων νοικοκυριών και εταιρειών στις ΗΠΑ, παρακολουθώντας τις συνήθειες αποταμίευσης και κατανάλωσης που σηματοδοτούν εάν οι πελάτες τους μειώνουν τα έξοδα, όπως τα ταξίδια ή το φαγητό έξω.
Τους τελευταίους μήνες, το εθνικό ακαθάριστο εγχώριο προϊόν των ΗΠΑ και άλλοι δείκτες έδειξαν ότι η οικονομία παραμένει σταθερή. Ωστόσο, οι ανησυχίες για μια υποτονική αγορά εργασίας έχουν προκαλέσει φόβους για την οικονομική υγεία των νοικοκυριών με χαμηλότερο εισόδημα.
Ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Jerome Powell, δήλωσε την Τρίτη ότι η αγορά εργασίας των ΗΠΑ συνέχισε να αποδυναμώνεται, σηματοδοτώντας τη συνεχιζόμενη πιθανότητα η Fed να μειώσει ξανά τα επιτόκια αυτόν τον μήνα, παρά ορισμένες επίμονες ανησυχίες για τον πληθωρισμό.
Προς το παρόν, οι περισσότερες τράπεζες και εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών λένε ότι η αμερικανική οικονομία αντέχει, ακόμη και αν παραμένουν επιφυλακτικές για πιθανές ρωγμές.
Η Bank of America, μία από τις μεγαλύτερες τράπεζες καταναλωτών και μικρών επιχειρήσεων στη χώρα, δήλωσε ότι αισθάνεται καλά για αυτό που βλέπει στην Main Street. Οι καταναλωτές συνέχισαν να πραγματοποιούν περισσότερες αγορές με πιστωτικές κάρτες, αλλά έχουν επίσης μεγαλύτερα υπόλοιπα από μήνα σε μήνα, ένα σημάδι ότι καταβάλλουν περαιτέρω προσπάθειες για να ξοδέψουν.
Η Synchrony Financial, η οποία εξυπηρετεί μια σειρά καταναλωτών στον τομέα των πιστωτικών καρτών, συμπεριλαμβανομένων εκείνων με χαμηλότερο πιστωτικό όριο, δήλωσε ότι οι δαπάνες εξακολουθούν να αυξάνονται, αλλά οι καθυστερήσεις πληρωμών μειώθηκαν.
«Κοιτάξτε, εξακολουθούμε να πιστεύουμε ότι ο καταναλωτής είναι σε αρκετά καλή κατάσταση», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος Brian Doubles. «Δεν βλέπουμε πραγματικά σημάδια αδυναμίας».
Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές επενδύουν περισσότερα χρήματα στην χρηματιστηριακή αγορά. Η BlackRock εισέπραξε 205 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρήματα νέων πελατών κατά τη διάρκεια του τριμήνου, ανεβάζοντας το συνολικό ενεργητικό της στα 13,5 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Τα περιουσιακά στοιχεία στον τομέα πλούτου της Morgan Stanley αυξήθηκαν σε όλους τους τομείς τόσο για τους πλούσιους όσο και για τους απλούς επενδυτές. Στη μονάδα της, όπου οι οικονομικοί σύμβουλοι επιβλέπουν επενδύσεις κυρίως για πλούσιους πελάτες, τα περιουσιακά στοιχεία αυξήθηκαν κατά 17%. Το ποσοστό αυτό αυξήθηκε κατά 24% στον τομέα πλούτου λιανικής, που αποτελείται κυρίως από το E*Trade. Ο μέσος ημερήσιος αριθμός λιανικών συναλλαγών που χειρίστηκε η εταιρεία αυξήθηκε κατά 24%.
Όσοι ανησυχούν ότι οι καλές εποχές μπορεί να μην διαρκέσουν, επισημαίνουν τις πρόσφατες εκρήξεις στον κόσμο των πιστώσεων.
Οι υψηλού προφίλ πτωχεύσεις της αυτοκινητοβιομηχανίας, Tricolor και της First Brands, λόγω φερόμενης απάτης και λογιστικών παρατυπιών, έχουν παγιδεύσει μερικές από τις μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας. Η JPMorgan ανέφερε χρέωση 170 εκατομμυρίων δολαρίων λόγω της Tricolor, ενώ η Bank of America δήλωσε ότι ήταν δανειστής της First Brands, της οποίας ο διευθύνων σύμβουλος παραιτήθηκε τη Δευτέρα.
Τα στελέχη διχάστηκαν ως προς το αν οι πτωχεύσεις σηματοδοτούσαν υποκείμενα προβλήματα στην οικονομία ή αν ήταν μεμονωμένα.
Ο Dimon, συχνά πιο πρόθυμος από τους περισσότερους να επικεντρωθεί στην ζοφερή πλευρά, δήλωσε ότι ανησυχεί για το πώς οι επενδυτές φάνηκαν αδιάφοροι σχετικά με τους κινδύνους στην πίστωση, αν και αναγνώρισε ότι οι αθετήσεις των καταναλωτών φαίνονται φυσιολογικές μέχρι στιγμής.
Άλλοι κίνδυνοι που κρέμονται πάνω από την αμερικανική οικονομία περιλαμβάνουν τις αυξανόμενες εμπορικές εντάσεις με την Κίνα και το lockdown της κυβέρνησης. Ο υπουργός Οικονομικών Scott Bessent δήλωσε την Τετάρτη ότι το κλείσιμο της κυβέρνησης θα μπορούσε να κοστίσει στην οικονομία των ΗΠΑ έως και 15 δισεκατομμύρια δολάρια την ημέρα, αλλά προσπάθησε επίσης να μετριάσει τις ανησυχίες για την επανέναρξη του εμπορικού πολέμου, λέγοντας ότι οι διαπραγματεύσεις με τον Καναδά «έχουν επιστρέψει σε καλό δρόμο».
«Υπάρχει μεγάλη γεωπολιτική αβεβαιότητα… και υπάρχει σημαντική αβεβαιότητα σχετικά με το πώς εκδηλώνεται η αμερικανική οικονομία όσον αφορά την πολιτική της Fed», δήλωσε ο Ted Pick, Διευθύνων Σύμβουλος της Morgan Stanley. «Θα ήταν ανόητο να το αγνοήσουμε αυτό».
