Οι αμερικανικές μετοχές υποχώρησαν απότομα στις συναλλαγές της Παρασκευής, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να ανησυχούν για ακόμη περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα που θα μπορούσαν να οδηγήσουν την αμερικανική οικονομία σε ύφεση.
Από τον David Goldman/CNN Business
Ειδικότερα, ο δείκτης Dow Jones κατέγραψε απώλειες 1,61% στις 29.592 μονάδες, ο S&P 500 σημείωσε πτώση 1,72% στις 3.693 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq υποχώρησε κατά 1,80% στις 10.867 μονάδες. Ισχυρές ήταν και οι απώλειες των δεικτών σε επίπεδο εβδομάδας, με Dow Jones να υποχωρεί 4% και τους S&P 500 και Nasdaq Composite να χάνουν 4,7% και 5,10%, αντίστοιχα.
Όπως αναφέρουν οι αναλυτές της Bank of America, το μαζικό sell off που καταγράφεται στα ομόλογα το τρέχον έτος, απειλεί να προκαλέσει πιστωτικά γεγονότα και πιθανή ρευστοποίηση των πιο διαδεδομένων συναλλαγών στον κόσμο, συμπεριλαμβανομένων των στοιχημάτων που οδήγησαν το δολάριο σε υψηλά δεκαετιών και των τοποθετήσεων σε αμερικανικές μετοχές τεχνολογίας.
Ωστόσο, οι επενδυτές δεν έχουν πολλά μέρη για να βγάλουν χρήματα αυτήν τη στιγμή: Εκτός από τη βύθιση των μετοχών, η αγορά ομολόγων επίσης ξεπουλά, εκτοξεύοντας τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων σε υψηλά 11 ετών τις τελευταίες ημέρες. Η απόδοση 10 ετών υποχώρησε λίγο την Παρασκευή, αλλά παραμένει κοντά στο 3,7%, και η απόδοση 2 ετών είναι πάνω από 4,1%.
Η Wall Street εξακολουθεί επίσης να ανησυχεί ότι το σχέδιο αύξησης των επιτοκίων της Fed θα μπορούσε να συνεχίσει να αυξάνει το κόστος δανεισμού, βλάπτοντας τα εταιρικά κέρδη που υποστηρίζουν τις τιμές των μετοχών τους. Και αν η Fed είναι συνεχίσει με επιμονή να στοχεύει στην επιβράδυνση της αμερικανικής οικονομίας προκειμένου να αποκτήσει τον έλεγχο του πληθωρισμού, μια ύφεση θα μπορούσε να προκαλέσει πραγματικό πόνο στους καταναλωτές που αγοράζουν τα προϊόντα που παράγουν οι εισηγμένες εταιρείες.
Το ξεπούλημα της αγοράς θα μπορούσε να συνεχιστεί για κάποιο χρονικό διάστημα, καθώς οι αποτιμήσεις των μετοχών συμπιέζονται από τις ενέργειες της Fed, δήλωσε ο Ivan Feinseth, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς της Tigress Financial Intelligence. Οι επενδυτές «μπορεί να μην δουν πάτο μέχρι να επιβεβαιωθεί ότι οι δείκτες πληθωρισμού υποχώρησαν σημαντικά», πρόσθεσε.
Στην καρδιά της bear market
Οι αγορές προσπαθούν να προσαρμοστούν στο νέο κύμα σύσφιξης της πολιτικής από τις μεγαλύτερες κεντρικές τράπεζες του κόσμου, αναφέρουν οι αναλυτές. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ πρωτοστάτησε αυξάνοντας κατά 75 μονάδες βάσης το επιτόκιο της και σηματοδοτώντας μια πιο επιθετική στάση για την καταπολέμηση του πληθωρισμού. Ακολούθησαν στην Ευρώπη αυξήσεις επιτοκίων από την Τράπεζα της Αγγλίας, την Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας και τη Norges Bank στη Νορβηγία. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα είχε επίσης αυξήσει τα επιτόκια κατά 75 μονάδες βάσης την περασμένη εβδομάδα.
«Η αγορά έχει περάσει ξεκάθαρα και γρήγορα από τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό στις ανησυχίες για την επιθετική εκστρατεία κατά του πληθωρισμού της Federal Reserve», δήλωσε ο Quincy Krosby της LPL Financial. «Βλέπετε τις αποδόσεις των ομολόγων να αυξάνονται σε επίπεδα που δεν έχουμε δει εδώ και χρόνια – αλλάζει η νοοτροπία για το πώς η Fed φτάνει στη σταθερότητα των τιμών χωρίς να προκαλέσει κάποια “ζημιά”», πρόσθεσε.
«Η Fed άνοιξε τον δρόμο για μεγάλο μέρος του κόσμου να συνεχίσει με επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων, και αυτό θα οδηγήσει σε παγκόσμια ύφεση. Το πόσο σοβαρή είναι θα καθοριστεί από το πόσο καιρό θα χρειαστεί να πέσει ο πληθωρισμός», δήλωσε ο Ed Moya, ανώτερος αναλυτής αγοράς στην Oanda.
Τα δύο τελευταία χρόνια, ο βετεράνος οικονομολόγος Mohamed Aly El-Erian επικρίνει τη Federal Reserve, κατηγορώντας την για μια σειρά λανθασμένων βημάτων που έχουν βάλει την οικονομία των ΗΠΑ σε περιπέτειες. Υποστηρίζει ότι, υποβαθμίζοντας τον πληθωρισμό ως «παροδικό» και διατηρώντας σχεδόν μηδενικά επιτόκια ακόμη και μετά την ανάκαμψη της οικονομίας από την πανδημία, η Fed ουσιαστικά οδήγησε σε παγίωση των υψηλών τιμών. Σε κάθε σενάριο, ο El-Erian υποστηρίζει ότι θα υπάρξει «σημαντική παράπλευρη ζημία και ανεπιθύμητες αρνητικές συνέπειες» για τον κόσμο.
