Ένας από τους μακροβιότερους μετόχους της Credit Suisse πούλησε ολόκληρο το μερίδιό του στην πληγείσα από το σκάνδαλο ελβετική τράπεζα αφού έχασε την υπομονή του όσον αφορά τη στρατηγική της εν μέσω επίμονων ζημιών και φυγής πελατών.
Από τους Stephen Morris και Owen Walker/Financial Times
Το διευθυντήριο επενδύσεων στις ΗΠΑ, Harris Associates, του οποίου ο αναπληρωτής πρόεδρος και επικεφαλής επενδύσεων David Herro ήταν για χρόνια μεταξύ των πιο σημαντικών υποστηρικτών της ελβετικής τράπεζας, κατείχε έως και το 10% των μετοχών της Credit Suisse πέρυσι.
Η Harris άρχισε να μειώνει την έκθεσή της στην Suisse τον Οκτώβριο μετά τη συγκέντρωση κεφαλαίων της τράπεζας 4 δισ. SFr (4,3 δισ. δολάρια), όταν η Εθνική Τράπεζα της Σαουδικής Αραβίας την αντικατέστησε ως τον κορυφαίο επενδυτή και πλέον έχει αποχωρήσει πλήρως, αποκάλυψε ο Herro στους Financial Times.
«Υπάρχουν γενικότερα αμφιβολίες για το μέλλον της Suisse. Υπήρξαν μεγάλες εκροές από τη διαχείριση περιουσίας», τόνισε, αναφερόμενος στα δισεκατομμύρια φράγκα που αποσύρθηκαν από πελάτες της Credit Suisse τους τελευταίους τρεις μήνες του 2022, ιδιαίτερα μετά την εμφάνιση φήμων στα social media για την οικονομική υγεία της τράπεζας.
«Έχουμε πολλές άλλες επιλογές να επενδύσουμε», πρόσθεσε. «Η αύξηση των επιτοκίων σημαίνει ότι πολλά ευρωπαϊκά χρηματοοικονομικά στοιχεία κινούνται προς την άλλη κατεύθυνση. Γιατί να πάμε για κάτι που καίει κεφάλαια όταν ο υπόλοιπος κλάδος τα παράγει τώρα;».
David Herro
Η Harris εξακολουθεί να κατέχει μετοχές σε πολλά ευρωπαϊκά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, συμπεριλαμβανομένων των Lloyds Banking Group, Intesa Sanpaolo, BNP Paribas, Julius Baer και της γερμανικής ασφαλιστικής εταιρείας Allianz. Η ίδια δηλώνει πιο σίγουρη για τις προοπτικές τους, καθώς τα αυξανόμενα επιτόκια ενισχύουν τα δανειακά περιθώρια, την κερδοφορία και την ικανότητά τους να πληρώνουν μερίσματα και να εξαγοράζουν μετοχές.
Ο Herro δεν είναι πεπεισμένος ότι η πρόσφατη ριζική αναδιάρθρωση της Credit Suisse, η οποία περιλαμβάνει την απόσχιση της επενδυτικής της τράπεζας και την ενίσχυση των δραστηριοτήτων διαχείρισης περιουσίας, μπορεί να γυρίσει την τύχη της 167χρονης τράπεζας.
«Πιστεύουμε ότι το σχέδιο αναδιάρθρωσης της επενδυτικής τράπεζας, αν και είναι ένας ευγενής σκοπός, είναι δυσκίνητο και πολύ πιο δαπανηρό όσον αφορά την καύση μετρητών από ό,τι περιμέναμε», είπε ο Herro. «Επίσης, δεν ήμασταν ικανοποιημένοι με αυτά που παίρναμε όσον αφορά τα έσοδα από την πώληση τιτλοποιημένων προϊόντων».
Η Harris αγόρασε για πρώτη φορά μετοχές της Credit Suisse το 2002, όταν η τιμή τους ήταν μικρότερη από 30 SFr, και τα πούλησε όλα πριν από την οικονομική κρίση το 2008 σε τιμές μεταξύ 60 και 70 SFr, σύμφωνα με τα αρχεία. Αγόρασε ξανά το 2009, όταν η τιμή είχε πέσει περίπου στα 23 SFr, διαπιστώνοντας μια ευκαιρία αξίας. Μετά την αρχική άνοδο σε SFr56, οι μετοχές έκτοτε βρίσκονται σε σταθερή πτώση.
Μέχρι τον Μάιο του 2012, η Harris κατείχε 37 εκατομμύρια μετοχές στον όμιλο, οι οποίες την εποχή εκείνη είχαν αξία λίγο πάνω από 600 εκατομμύρια SFr, αλλά σήμερα αποτιμώνται στα 103 εκατομμύρια SFr.
Οι δύο μεγαλύτεροι μέτοχοι της Credit Suisse είναι σήμερα η Εθνική Τράπεζα της Σαουδικής Αραβίας, η οποία αγόρασε το 10% ως μέρος της άντλησης κεφαλαίων πέρυσι, και η Επενδυτική Αρχή του Κατάρ, η οποία αύξησε το μερίδιό της στο 7% ταυτόχρονα.
Μεταξύ των άλλων επενδυτών που μείωσαν τα μερίδιά τους στην Suisse είναι και ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων Dodge & Cox με έδρα το Σαν Φρανσίσκο, ο οποίος κατείχε ένα ανώτατο όριο 5,11% των μετοχών στα τέλη του 2020, σύμφωνα με τα στοιχεία κατάθεσης. Αυτό ανέρχεται πλέον στο 3,1%.
Η μετοχή της ελβετικής τράπεζας βυθίστηκε σε ιστορικό χαμηλό την περασμένη εβδομάδα, μετά τα οικονομικά αποτελέσματα του περασμένου μήνα που έδειξαν μεγαλύτερη από την αναμενόμενη απώλεια εν μέσω εκροών ρεκόρ.
Η μετοχή της Credit Suisse έχει απωλέσει περίπου το 95% της αξίας της από το καλοκαίρι του 2007. Η τράπεζα έχασε το ράλι των ευρωπαϊκών τραπεζών που ξεκίνησε στα τέλη του περασμένου έτους όταν η νομισματική σύσφιγξη ενίσχυσε τις προοπτικές κερδοφορίας δανεισμού.
Η Credit Suisse βρίσκεται σε μια διαδικασία έντασης των προσπαθειών να κερδίσει πίσω πελάτες και να ανακόψει μια έξοδο ανώτατων στελεχών που έχει προκαλέσει πλήγμα στην επιχειρηματική της δραστηριότητα, την οποία θεωρεί κλειδί για την αναβίωσή της.
Οι πελάτες της απέσυραν ένα άνευ προηγουμένου 110,5 δισ. ελβετικών φράγκων (118 δισεκατομμύρια δολάρια) το τελευταίο τρίμηνο του 2022.
