Τον Ιανουάριο του 1974, ο πατέρας μου μού δάνεισε το παλιό του Ford LTD, που κατανάλωνε βενζίνη, για να μεταφέρω τα ρούχα και τα βιβλία μου στο πανεπιστήμιο στην Ithaca της Νέας Υόρκης. Μερικές εβδομάδες αργότερα, όταν προσπάθησα να οδηγήσω πίσω στο Long Island, συνειδητοποίησα ότι δεν μπορούσα να αγοράσω αρκετή βενζίνη για το ταξίδι των 400 χιλιομέτρων.
Από τον Jeff Sommer/The New York Times
Το αραβικό εμπάργκο πετρελαίου του 1973-74 είχε ξεκινήσει για τα καλά. Η τιμή του πετρελαίου είχε σχεδόν τετραπλασιαστεί. Υπήρχαν ουρές στα βενζινάδικα και οι οδηγοί επιτρεπόταν να περιμένουν στην ουρά μόνο μέρα παρά μέρα. Είχα επιλέξει λάθος ημέρα για το ταξίδι μου.
Εκείνη ήταν η πρώτη από τις μεγάλες πετρελαϊκές κρίσεις στον κόσμο. Μέχρι τη δεύτερη, το 1978-79, που ξεκίνησε από την ιρανική επανάσταση, ήμουν δημοσιογράφος στο New Jersey και έκανα συνεχώς συνεντεύξεις από θυμωμένους οδηγούς που είχαν κολλήσει σε ατελείωτες ουρές. Οι ελλείψεις βενζίνης και ο αυξανόμενος πληθωρισμός ήταν απλά άλλες πτυχές της ζωής στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι ουρές στα βενζινάδικα σταμάτησαν καθώς οι κρίσεις υποχωρούσαν, αλλά πέρασαν δύο υφέσεις, τις οποίες αντιμετώπισε αποτελεσματικά ο τρομερός πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Paul Volcker, για να τεθεί υπό έλεγχο ο πληθωρισμός.
Αυτό που είναι λιγότερο κατανοητό για εκείνη την περίοδο είναι ότι οι πετρελαϊκές κρίσεις αναμόρφωσαν τις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές. Το χρήμα ρέει σε όλο τον κόσμο με νέους τρόπους – και εδραιώνει την κατάσταση του δολαρίου ως το βασικό νόμισμα του κόσμου.
Σήμερα βιώνουμε αυτό που θα μπορούσε να καταλήξει ως η τρίτη μεγάλη πετρελαϊκή κρίση. Ήδη, ο Fatih Birol, εκτελεστικός διευθυντής του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας, έχει δηλώσει ότι ο πόλεμος στον Περσικό Κόλπο προκάλεσε τη μεγαλύτερη διακοπή του εφοδιασμού με πετρέλαιο στην ιστορία. Δημιουργεί ελλείψεις βενζίνης στη Νοτιοανατολική Ασία και αυξάνει τις τιμές σε όλο τον κόσμο. Αλλά στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι οποίες είναι πλέον καθαρός εξαγωγέας ενέργειας, αυτό που έχουμε υπομείνει μέχρι στιγμής είναι μικρό σε σύγκριση με τα μεγάλα σοκ της δεκαετίας του 1970.
Ένα κρίσιμο ερώτημα είναι αν αυτή θα είναι μια βραχύβια σύγκρουση ή μια σύγκρουση που θα αλλάξει τα υποκείμενα οικονομικά πρότυπα του κόσμου. Κανείς δεν μπορεί να απαντήσει με σιγουριά τώρα. Αλλά η ιστορία μας βοηθά να κατανοήσουμε τι μπορεί ήδη να αντιμετωπίζουμε.
Edward L. Morse
Το σοκ της δεκαετίας του ’70
Ο Edward L. Morse, αναπληρωτής βοηθός υπουργός Εξωτερικών για την ενεργειακή πολιτική στις κυβερνήσεις Carter και Reagan, θυμήθηκε το πετρελαϊκό σοκ του 1973-74 ως το μεγαλύτερο, ένα εντελώς απροσδόκητο γεγονός που τρόμαξε τους πάντες στις Ηνωμένες Πολιτείες με τις ουρές στις αντλίες και τον ορμητικό πληθωρισμό και που πραγματικά άλλαξε τον κόσμο.
«Αυτό ήταν ίσως το πιο σημαντικό γεγονός που πυροδότησε μια διαρθρωτική αλλαγή στη φύση του διεθνούς ενεργειακού τομέα που έχω βιώσει», είπε.
Το σοκ του 1978-79 ήταν, εκ των υστέρων, μια «συνέχεια» της πρώτης αναστάτωσης, είπε, επεκτείνοντας τις μετατοπίσεις ισχύος και χρήματος που προκάλεσαν πληθωρισμό από τις πολυεθνικές εταιρείες στα κράτη που παράγουν πετρέλαιο. Επειδή αφορούσε το Ιράν — την πτώση του σάχη, μια επανάσταση, μια κρίση ομήρων και μια απότομη έλλειψη πετρελαίου από τον Κόλπο — μπορεί να θεωρηθεί ως προάγγελος του τρέχοντος πολέμου.
Οι δύο προηγούμενες πετρελαϊκές κρίσεις άλλαξαν απότομα τους όρους του παγκόσμιου εμπορίου εις βάρος των Αμερικανών καταναλωτών, οι οποίοι έπρεπε να πληρώσουν πολύ υψηλότερες τιμές. Ωστόσο, απίθανα, οι κρίσεις άφησαν τις Ηνωμένες Πολιτείες στο επίκεντρο του παγκόσμιου εμπορίου και των οικονομικών. «Το δολάριο κατέληξε να γίνει πιο σημαντικό από ποτέ», είπε ο Edward L. Morse.
Κατά τη διάρκεια του σοκ του 1973-74, οι χώρες παραγωγής πετρελαίου που είχαν ενωθεί ως Οργανισμός Πετρελαιοεξαγωγικών Χωρών, ή ΟΠΕΚ, αναρριχήθηκαν ραγδαία στην εξουσία. Αυτό έγινε εις βάρος των πολυεθνικών πετρελαϊκών εταιρειών που είχαν κυριαρχήσει στο παγκόσμιο πετρελαϊκό σύμπαν για δεκαετίες πριν από το 1973. Μεταξύ των διαδόχων τους είναι οι Exxon Mobil, Chevron, Shell και BP, οι οποίες παραμένουν τρομερά κερδοφόρες, αλλά έχουν χάσει τον έλεγχο των παγκόσμιων τιμών του πετρελαίου.
Μετά το εμπάργκο του 1973-74, οι τιμές της ενέργειας παρέμειναν υψηλές. Οι καταναλωτές σε χώρες όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες ήταν απελπισμένοι, ενώ οι παραγωγοί πετρελαίου πλουτίζαν. Ένας νέος όρος έγινε δημοφιλής: «πετροδολάρια», για τα αποθέματα υπεράκτιων δολαρίων που κατείχαν τα πετρελαιοπαραγωγικά κράτη.
Αυτό που δεν ήταν προφανές εκείνη την εποχή ήταν ότι μεγάλο μέρος αυτών των χρημάτων θα επέστρεφε στις Ηνωμένες Πολιτείες και στη συνέχεια θα ανακυκλωνόταν σε όλο τον κόσμο, ιδιαίτερα σε χώρες αναδυόμενων αγορών μέσω δανείων από μεγάλες αμερικανικές τράπεζες, ιδίως την Citibank. Οι διασώσεις χωρών αναδυόμενων αγορών από το Διεθνές Ταμείο Χρηματοδότησης τη δεκαετία του 1980 ήταν αποτέλεσμα της παγκοσμιοποίησης των χρηματοοικονομικών που προκλήθηκε από το εμπάργκο πετρελαίου.
Πετρέλαιο και Χρυσός
Για να κατανοήσουμε τι συνέβη στα παγκόσμια χρηματοοικονομικά το 1973-74, πρέπει να ανατρέξουμε λίγο πιο πίσω, στο 1971. Τότε ήταν που ο Αμερικανός Πρόεδρος Richard M. Nixon ανέτρεψε το παγκόσμιο νομισματικό σύστημα που ίσχυε από το τέλος του Β’ Παγκοσμίου Πολέμου.
Για δεκαετίες, το δολάριο, το βασικό παγκόσμιο νόμισμα, υποστηριζόταν από το χρυσό. Οι συναλλαγές πετρελαίου τιμολογούνταν σε δολάρια, τα οποία, θεωρητικά, μπορούσαν να ανταλλαχθούν από μια κυρίαρχη χώρα με χρυσό με σταθερή ισοτιμία 35 δολαρίων ανά ουγγιά. Αλλά στις 15 Αυγούστου, ο Nixon συγκλόνισε τον κόσμο αφαιρώντας το δολάριο από τον κανόνα του χρυσού. Σε διαδοχικές κινήσεις, υποτίμησε το δολάριο, μειώνοντας την πραγματική τιμή που λάμβαναν οι παραγωγοί πετρελαίου για το πετρέλαιο.
Φυσικά, οι παραγωγοί πετρελαίου μίσησαν αυτή τη μετατόπιση. Η μεταγενέστερη έρευνα έδειξε ότι όταν χρησιμοποιούσατε τον χρυσό ως πρότυπο αξίας, όπως έκανε ο κόσμος μέχρι το 1971, οι αυξήσεις τιμών που επιβλήθηκαν από τις χώρες του ΟΠΕΚ τη δεκαετία του 1970 απλώς διατήρησαν σταθερές τις πραγματικές τιμές του πετρελαίου. «Αντί να αυξήσουν τη σχετική τιμή του πετρελαίου, οι χώρες του ΟΠΕΚ “έμεναν σταθερές” μόνο αυξάνοντας δραματικά την τιμή του πετρελαίου σε δολάρια», επισημαίνει μια μελέτη δύο οικονομολόγων, του David Hammes και του Douglas Wills.
Γεμάτοι με δολάρια, σε έναν αξιοσημείωτο μετασχηματισμό, οι παραγωγοί πετρελαίου έγιναν πυλώνες του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος, το οποίο, ακόμη και τώρα, τοποθετεί το δολάριο στο επίκεντρό του. Όπως και σε προηγούμενες κρίσεις, το δολάριο έχει ενισχυθεί σε αξία από την έναρξη του τρέχοντος πολέμου.
Η αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα του δολαρίου, παρά τις σοβαρές διαταραχές που προκαλούνται τώρα από τις Ηνωμένες Πολιτείες, δεν μπορεί να αποτελεί την κυρίαρχη βάση για πάντα. Αλλά, προς το παρόν, φαίνεται πιθανό να συνεχιστεί, δήλωσε ο Eswar S. Prasad, οικονομολόγος του Cornell και αυθεντία στο δολάριο.
Ένας λόγος είναι ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι πλέον καθαρός εξαγωγέας πετρελαίου και δεν έχουν πληγεί τόσο πολύ όσο άλλες χώρες από το έλλειμμα πετρελαίου που έχει δημιουργήσει ο πόλεμός τους. Ο άλλος, είπε ο Prasad, είναι ότι «παρά όλα τα προβλήματα των Ηνωμένων Πολιτειών, το δολάριο έχει γίνει ακόμη πιο κυρίαρχο στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα τα τελευταία χρόνια από ό,τι ήταν πριν».
Παιχνίδια Ισχύος
Ο Daniel Yergin, αντιπρόεδρος της S&P Global, είναι ιστορικός του πετρελαίου. Το μνημειώδες βιβλίο του, «Το Βραβείο: Η Επική Αναζήτηση για Πετρέλαιο, Χρήμα και Ισχύ», μεταφέρει την ιστορία πίσω στον 19ο αιώνα.
Σε μια βιντεοκλήση, μου είπε ότι η ιστορία της ενέργειας είναι επίσης η ιστορία της ισχύος, σε πολλές διαστάσεις – συμπεριλαμβανομένης της οικονομικής ισχύος. «Οι άνθρωποι επικεντρώνονται μόνο στο γεγονός ότι οι χώρες του Κόλπου έχουν εξάγει πετρέλαιο και φυσικό αέριο», είπε. «Εξάγουν επίσης κεφάλαια».
«Σήμερα είναι τεράστιοι παίκτες στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα», συνέχισε. «Τα κρατικά επενδυτικά τους ταμεία είναι πραγματικά πολύ σημαντικές δυνάμεις». Είναι από τους σημαντικότερους επενδυτές σε αμερικανικά ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και σχεδόν σε κάθε μεγάλη προσπάθεια που απαιτεί μεγάλες επενδύσεις. Αυτό έχει κάνει την παγκόσμια οικονομία «πολύ πιο συνυφασμένη», είπε.
Η διακοπή της ροής ενέργειας από τον Κόλπο θα διαταράξει τελικά τη ροή του χρήματος σε όλο το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Για τους επενδυτές στις δημόσιες αγορές, αυτή η σύγκρουση δεν θα μπορούσε να είναι πιο σοβαρή.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες υπό τον Donald Trump στοιχηματίζουν πολλά στα ορυκτά καύσιμα. Ακόμα κι έτσι, η διαφοροποίηση των πηγών ενέργειας πέρα από τα ορυκτά καύσιμα είναι πιθανό να είναι ένα μάθημα αυτού του πολέμου, είπε ο Yergin. Το ίδιο ισχύει και για τη συσσώρευση ακόμη μεγαλύτερων αποθεμάτων πετρελαίου. «Οι χώρες θα θέλουν να έχουν περισσότερα διαθέσιμα, για να αντιμετωπίσουν την επόμενη κρίση», είπε.
Είναι πιθανό ο πόλεμος να τελειώσει σύντομα και οι προσπάθειες ανάκαμψης να ελαχιστοποιήσουν τις μακροπρόθεσμες ζημιές, δήλωσε ο Ethan S. Harris, πρώην επικεφαλής παγκόσμιος οικονομολόγος της Bank of America, ο οποίος τώρα γράφει ένα ενημερωτικό δελτίο της Substack.
«Η διάρκεια είναι το βασικό ερώτημα», μου είπε. «Αν αυτό συνεχιστεί για πολύ καιρό, είναι μεγάλη υπόθεση. Αν ο πόλεμος σταματούσε τώρα, ίσως να μην χρειαζόταν να μιλήσουμε γι’ αυτό του χρόνου».
Δεν αλλάζει κάθε σύγκρουση στη Μέση Ανατολή απαραίτητα τα παγκόσμια οικονομικά με βαθύ τρόπο. Οι Ηνωμένες Πολιτείες πολέμησαν σε δύο πολέμους του Κόλπου – ο ένας ξεκίνησε στις αρχές της δεκαετίας του 1990, ο άλλος μια δεκαετία αργότερα. Ο πρώτος ήταν σύντομος. Ο δεύτερος, ο πόλεμος με το Ιράκ υπό την ηγεσία των ΗΠΑ, που διήρκεσε από το 2003 έως το 2011, προκάλεσε δεκάδες χιλιάδες θανάτους και κόστισε εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια. Ο δεύτερος πόλεμος ήταν μεγάλος, αλλά εκ των υστέρων, διατήρησε το status quo στις αγορές ενέργειας περισσότερο από όσο τις μετέτρεψε.
Σε κάθε σύγκρουση στον Κόλπο από την εποχή της ιρανικής επανάστασης, οι στρατηγικοί αναλυτές των ΗΠΑ ανησυχούν ότι το Ιράν μπορεί μια μέρα να διαταράξει την παγκόσμια ροή ενέργειας κλείνοντας ένα γεωγραφικό σημείο στραγγαλισμού, το Στενό του Hormuz. Για πρώτη φορά, παρά το πλήγμα που έχει υποστεί από τους τεράστιους βομβαρδισμούς των ΗΠΑ και του Ισραήλ, το Ιράν έχει αποδείξει ότι μπορεί να κλείσει το Στενό. Περίπου το ένα πέμπτο του παγκόσμιου πετρελαίου και φυσικού αερίου συνήθως ρέει μέσω αυτού.
Το αν αυτό το απεγνωσμένο επίτευγμα αλλάζει ουσιαστικά τη γεωπολιτική μπορεί να μην είναι γνωστό για χρόνια. Εν τω μεταξύ, ας ελπίσουμε σε έναν σύντομο πόλεμο.
