Η Τhe Wall Street Journal- απευθυνόμενη στους έξυπνους αναγνώστες της- τιτλοφορεί το ρεπορτάζ της για τον διάδοχο του Larry Fink στη BlackRock ως εξής Inside the ‘Great Race’ at BlackRock: Who Will Replace Larry Fink–Μέσα στον «Μεγάλο Aγώνα» στη BlackRock: Ποιος θα αντικαταστήσει τον Larry Fink;
Απόδοση> Κουρδιστό Πορτοκάλι
Το ρεπορτάζ υπογράφει η Angel Au-Yeung, από το οικονομικό team της εφημερίδας. Τα ρεπορτάζ της Angel Au-Yeung διερευνούν πώς μερικά από τα μεγαλύτερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και επενδυτές επηρεάζουν την εταιρική Αμερική και την Main Street.
Εντάχθηκε στη The Wall Street Journal από το Forbes. Κατά τη διάρκεια των πέντε ετών της στο Forbes, κέρδισε δύο βραβεία Society for Advancing Business Editing and Writing. Η πρώτη ήταν για την έρευνά της σχετικά με την ιδιοκτησία ενός Ρώσου δισεκατομμυριούχου της εφαρμογής γνωριμιών Bumble και η δεύτερη για μια ιστορία για τους τελευταίους μήνες του αείμνηστου Tony Hsieh, πρώην CEO της Zappos. Γράφει από κοινού μια βιογραφία για τον Tony Hsieh, η οποία θα εκδοθεί από την Henry Holt & Co., των εκδόσεων Macmillan Publishers.
Ο Larry Fink συνίδρυσε την BlackRock το 1988 και έχει αφιερώσει 35 χρόνια αναδεικνύοντάς την στον μεγαλύτερο διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο.
Τώρα, μισή ζωή αργότερα, έχει ένα μεγάλο καθήκον: να αποφασίσει ποιος θα την αναλάβει.
«Αυτή είναι η Νο. 1 προτεραιότητα», είπε ο κ. Fink σε πρόσφατη συνέντευξή του. Στα 70 του χρόνια, είναι το μόνο άτομο που κατέχει ποτέ τον τίτλο του CEO της BlackRock.
Αυτός και ο Rob Kapito, 66, πρόεδρος και συνιδρυτής της BlackRock, εκπαιδεύουν πέντε βασικούς ηγέτες εδώ και χρόνια, έναν διαγωνισμό που ορισμένοι μέσα στην εταιρεία αποκαλούν «The Great Race».
Μεταξύ των υποψηφίων είναι ο Mark Wiedman, ο οποίος διευθύνει την παγκόσμια εμπορική επιχείρηση, ο Chief Operating Officer Rob Goldstein και ο Οικονομικός Διευθυντής Martin Small.
Η Rachel Lord, η οποία είναι επικεφαλής των επιχειρήσεων Ασίας-Ειρηνικού, και ο Salim Ramji, επικεφαλής των ETFs και των προϊόντων ευρετηρίασης, συμπληρώνουν τη λίστα.
Όποιος αντικαταστήσει τον κ. Fink θα ηγηθεί μιας εταιρείας για την οποία οι περισσότεροι Αμερικανοί γνωρίζουν ελάχιστα.
Ωστόσο, θεωρείται ευρέως στη Wall Street και στην Ουάσιγκτον ως ίσως η πιο σημαντική χρηματοοικονομική εταιρεία στη χώρα, χάρη στα μερίδια που κατέχει σε χιλιάδες εταιρείες σε όλο τον κόσμο και τον ρόλο της στη διαχείριση των συνταξιοδοτικών λογαριασμών για περισσότερα από 35 εκατομμύρια άτομα.
Ο επόμενος Διευθύνων Σύμβουλος πρέπει να διαχειριστεί την ανάπτυξη που έκανε την εταιρεία τόσο μεγάλη και επιτυχημένη, χωρίς να έρχεται σε αντίθεση με την όλο και πιο περίπλοκη και ασταθή πολιτική των Η.Π.Α.
Ο κ. Fink υποστηρίζει ότι ο σχεδιασμός διαδοχής αφορά λιγότερο ποιος θα τον αντικαταστήσει και περισσότερο ποιοι θα γίνουν η επόμενη ομάδα ηγετών. Άλλωστε, ο κύριος Fink και ο κύριος Kapito ξεκίνησαν την BlackRock με άλλους έξι συνιδρυτές.
Είπε ότι θα προτιμούσε να οικοδομήσει συντροφικότητα μεταξύ των πέντε, και όχι ανταγωνισμό, με την ελπίδα ότι θα συνεχίσουν να συνεργάζονται αφού στεφθεί μόνο ένας.
Το πότε ακριβώς μπορεί να είναι αυτό δεν είναι σαφές. Ο κ. Fink δηλώνει ότι δεν έχει επικείμενα σχέδια να συνταξιοδοτηθεί. Το μόνο απόλυτο που θα μοιραστεί σχετικά με το timing είναι ότι θα προτιμούσε να μην είναι στη BlackRock στα τέλη της δικής του δεκαετίας των 70 του χρόνια.
Αυτό σημαίνει ότι υπάρχει ακόμη αρκετός χρόνος για να αλλάξουν τα σχέδιά του.
Η δουλειά του Διευθύνοντος Συμβούλου της BlackRock έχει γίνει πιο δημόσια γνωστή τα τελευταία χρόνια, με την εταιρεία να παίρνει πιο τολμηρές θέσεις ψηφίζοντας για προτάσεις μετόχων που αφορούν κοινωνικά και κλιματικά ζητήματα. Από το 2018, η εταιρεία έχει σηματοδοτήσει ότι οι εταιρείες του χαρτοφυλακίου της θα πρέπει να επικεντρωθούν στο να έχουν δύο γυναίκες σε κάθε διοικητικό συμβούλιο, να απαντούν σε ερωτήσεις σχετικά με την ασφάλεια των όπλων και – ίσως το πιο αμφιλεγόμενο από όλα – να θεωρούν τον κίνδυνο για το κλίμα επενδυτικό κίνδυνο.
Οι συντηρητικοί στην Ουάσιγκτον υποστήριξαν ότι πρόκειται για φιλελεύθερες απόψεις και ότι οι άνθρωποι που εμπιστεύθηκαν τη BlackRock να διαχειριστεί τα συνταξιοδοτικά τους σχέδια δεν συναίνεσαν ποτέ να τις υποστηρίξουν.
Οι γερουσιαστές και στις δύο πλευρές του διαδρόμου έχουν επιφυλάξεις εξαιτίας του μεγέθους της BlackRock. Η εταιρεία κατέχει μερίδια σε 13.000 εταιρείες και διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία 8,6 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η BlackRock είπε ότι καθοδηγείται από τη λήψη ορθών οικονομικών αποφάσεων για τους πελάτες της και ότι η βιομηχανία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων είναι αρκετά κατακερματισμένη ώστε το μέγεθός της να μην αποτελεί πρόβλημα.
«Εκείνο που κατάλαβα λάθος», είπε ο κ. Fink, «ήταν πόσο γρήγορα…θα γίνουμε η επόμενη εταιρεία «it» που θα μας σεβαστούν και θα μας μισήσουν».
Οι πιθανοί διάδοχοι του κ. Fink δήλωσαν ότι θα προσπαθήσουν να είναι πιο διαφανείς σχετικά με το τι κάνει η εταιρεία, ελπίζοντας ότι η διαφάνεια θα μετριάσει κάποιες από τις πρόσφατες αντιδράσεις.
Πέρυσι, μετά από αίτημα του διοικητικού συμβουλίου, η BlackRock άρχισε να πληρώνει για την προσωπική ασφάλεια του κυρίου Fink και του κύριου Kapito.
Ο πρόεδρος της BlackRock, Rob Kapito και ο διευθύνων σύμβουλος Larry Fink ξεκίνησαν την εταιρεία με άλλους έξι συνιδρυτές. Φωτογραφία> Natalie Keyssar για τη Wall Street Journal
Ο κύριος Fink υποτίθεται ότι θα έπρεπε να είχε φύγει ήδη.
Όταν η BlackRock υπέγραψε μια εμπορική συμφωνία μίσθωσης πριν από επτά χρόνια σε έναν άκτιστο ουρανοξύστη στο Hudson Yards, ο κ. Fink είπε στους έμπιστους ότι οι πιθανότητες ήταν ελάχιστες ότι θα ήταν ακόμα στην εταιρεία όταν εγκαινιαστεί η νέα έδρα.
Σήμερα, ο κ. Fink καταλαμβάνει ένα γωνιακό γραφείο με θέα στη 10η Λεωφόρο. Μια διαφημιστική πινακίδα BlackRock που διαφημίζει το iShares είναι ορατή από το παράθυρο από το δάπεδο μέχρι την οροφή. Το iShares είναι το προϊόν διαπραγματεύσιμων κεφαλαίων της BlackRock που προορίζονται να παρακολουθούν μηχανικά τις αποδόσεις ενός δείκτη αγοράς όπως ο S&P 500.
Ο κ. Fink είπε ότι η πανδημία επιβράδυνε τη διαδικασία επιλογής διαδόχου. Μερικοί άνθρωποι κοντά στον κ. Fink είπαν ότι δεν είναι έτοιμος να φύγει ακόμα.
Ταξιδεύει με τους κληρονόμους του και τους στέλνει ταξίδια χωρίς αυτόν. Ο στόχος, είπε, είναι να δούμε πώς συνεργάζονται και πώς εκπροσωπούν την εταιρεία στους πελάτες.
Τον Φεβρουάριο, για παράδειγμα, ο κ. Fink ταξίδεψε με την κυρία Lord και τον κ. Wiedman μέσω της Ασίας, επισκεπτόμενοι το Χονγκ Κονγκ, τη Σιγκαπούρη και την Ινδία για τέσσερις ημέρες.
Τον επόμενο μήνα, ο κ. Fink έστειλε μια ομάδα στελεχών στη Ζυρίχη καθώς ο όμιλος Credit Suisse βρισκόταν σε σύγχυση. Η ομάδα περιελάμβανε τον κ. Kapito και τους περισσότερους από τους πιθανούς διαδόχους.
Η δουλειά τους ήταν να αξιολογήσουν αν χρειάζονταν για ένα σχέδιο διάσωσης.
Ωστόσο, ο κ. Fink χαρακτήρισε την εκδρομή «slam dunk» αφού άκουσε πώς τα στελέχη του συνεργάζονταν σε μια ταχέως εξελισσόμενη κατάσταση.
Πρόσφατα, ο κ. Fink άφησε τον κ. Wiedman, 52, να πρωταγωνιστήσει με το να μιλήσει σε πελάτες σχετικά με τις ενεργειακές επενδύσεις της BlackRock.
Ο κ. Wiedman, σε αντίθεση με το αφεντικό του, προτιμά να αποφεύγει τη λέξη «κλίμα» όταν μπορεί. Αντίθετα, μιλά για τη «μετάβαση σε μια οικονομία χαμηλών εκπομπών άνθρακα».
«Δεν πρόκειται για το αν πιστεύετε ότι συμβαίνει η κλιματική αλλαγή», είπε ο κ. Wiedman. «Είμαστε στη δουλειά να λάβουμε τους επενδυτικούς σας στόχους και να τους εφαρμόσουμε».
Ο κ. Wiedman πέρασε μεγάλο μέρος των τελευταίων οκτώ μηνών στο δρόμο. Επισκέφτηκε τη μονάδα δοκιμών ηλεκτρικών φορτηγών της Volvo στη Σουηδία και περιηγήθηκε σε μια βιώσιμη κατασκευαστική εγκατάσταση στην Ελβετία, μεταξύ άλλων στάσεων, δημοσιεύοντας video στο LinkedIn.
Ο κ. Goldstein, 49 ετών, έχει βοηθήσει αναλαμβάνοντας ηγετικό ρόλο στις επισκέψεις στην Ουάσιγκτον. Στελέχη συναντήθηκαν με γερουσιαστές, συμπεριλαμβανομένων των εχθρικών Ρεπουμπλικανών που επέκριναν τις προσπάθειες της BlackRock στο ESG ή τις περιβαλλοντικές, κοινωνικές και εταιρικές επενδύσεις.
Ο κ. Fink είπε στους έμπιστους ότι ενώ έχει ισχυρές σχέσεις με ρυθμιστικές αρχές του χρηματοπιστωτικού τομέα, δεν χρειάστηκε ποτέ να δώσει μεγάλη προσοχή στους νομοθέτες στο Κογκρέσο. Πέρυσι, στελέχη της BlackRock πραγματοποίησαν περισσότερες επισκέψεις στην Ουάσιγκτον από ποτέ για να συναντηθούν με γερουσιαστές και εκπροσώπους, ανέφερε προηγουμένως η Wall Street Journal.
«Μπορείτε να κάνετε τη δική σας επιλογή για το αν σας αρέσουμε ή όχι», είπε ο κ. Goldstein. «Αλλά τουλάχιστον γνωρίστε μας και μάθετε τα γεγονότα πριν κάνετε αυτή την επιλογή».
Όπως και άλλοι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, η BlackRock συνήθως ψηφίζει για λογαριασμό των επενδυτών που κατέχουν τις μετοχές των εταιρειών χαρτοφυλακίου. Οι επικριτές λένε ότι αυτό επιτρέπει στην εταιρεία να ασκεί μια ασυνήθιστη ποσότητα επιρροής στην εταιρική Αμερική.
Η BlackRock έχει διαθέσει την ψηφοφορία μέσω πληρεξουσίου για ορισμένους θεσμικούς επενδυτές. Αλλά μόνο το ένα τέταρτο περίπου αυτών των επενδυτών έχουν επιλέξει να ψηφίσουν τις μετοχές τους.
Ο 52χρονος κ. Ramji είπε ότι θα ήθελε να χρησιμοποιήσει την τεχνολογία για να κάνει πιο απλές τις επιλογές ψηφοφορίας, κάτι που θα μπορούσε να κάνει περισσότερους επενδυτές να συμμετάσχουν.
«Αν τα Starbucks είχαν δημιουργήσει ένα μενού με 170.000 διαφορετικές επιλογές, θα ήταν μια τρομακτική ρύθμιση», είπε.
Αναφέρει τη Γερμανία, την Ιαπωνία, το Χονγκ Κονγκ και τη Σιγκαπούρη ως αγορές όπου η BlackRock θα επιδιώξει να επεκτείνει τις προσφορές της στο ETF.
Η κυρία Lord, 57 ετών, έχει επιφορτιστεί με την πλοήγηση στα ρυθμιστικά εμπόδια και άλλες προκλήσεις της επιχειρηματικής δραστηριότητας στην Κίνα. Το 2021, η BlackRock έγινε ο πρώτος ξένος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων που έλαβε άδεια από τις κινεζικές αρχές για να ξεκινήσει μια εξ ολοκλήρου ιδιοκτησία χερσαίας επιχείρησης αμοιβαίων κεφαλαίων.
Όμως, μετά από χρόνια μέτρων περιορισμού του Covid, οι ξένες επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν τώρα γεωπολιτικές ανησυχίες καθώς οι δεσμοί ΗΠΑ-Κίνας επιδεινώνονται.
Η BlackRock έχει 200 υπαλλήλους, κυρίως Κινέζους υπηκόους, που εργάζονται στο γραφείο της Σαγκάης. Η κυρία Lord μοιράζει τον χρόνο της μεταξύ Σαγκάης και Λονδίνου.
«Θα μπορέσουν πράγματι οι ξένες εταιρείες να δημιουργήσουν μια επιχείρηση στην Κίνα; Αισθάνονται ότι μπορούν, αλλά αυτό μπορεί να αλλάξει», είπε η κ. Lord. Ωστόσο, είπε ότι είναι μια επένδυση που αξίζει να γίνει.
Ο κ. Small, 47 ετών, έγινε οικονομικός διευθυντής φέτος αφού ηγήθηκε στο wealth advisory business.
Ηγήθηκε της εξαγοράς της Aperio το 2021, μιας startup με έδρα το Sausalito της Καλιφόρνια που δημιουργεί προσαρμοσμένα κεφάλαια ευρετηρίου για πελάτες κυρίως υψηλής καθαρής αξίας.
Στο νέο του ρόλο, ο κ. Small βοηθά στην καθοδήγηση της εταιρικής στρατηγικής, η οποία περιλαμβάνει τη διεξαγωγή ετήσιων αναθεωρήσεων για κάθε επιχειρηματική μονάδα και τη μεταφορά αυτών των ευρημάτων στο διοικητικό συμβούλιο για μια ετήσια ανανέωση στρατηγικής.
Όσο για τον κύριο Fink, δεν έχει επιβραδύνει το πρόγραμμα εργασίας του. Συναντιέται με έναν γυμναστή τρεις ημέρες την εβδομάδα και φτάνει στο γραφείο τα περισσότερα πρωινά πριν τις 7:30.
Το Σάββατο, 11 Μαρτίου, την ημέρα μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank και την ημέρα πριν από την κατάρρευση της Signature Bank, ο κ. Fink πραγματοποίησε 120 τηλεφωνήματα σε ρυθμιστικές αρχές και διευθύνοντες συμβούλους, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα.
Ο κύριος Fink δεν πιστεύει ότι το BlackRock θα είναι η τελευταία του δουλειά. Θα μπορούσε να γίνει σύμβουλος σε εταιρείες πρώιμου σταδίου, είπε. Υπάρχει επίσης μια πιθανότητα να παραμείνει πρόεδρος αφού παραιτηθεί από διευθύνων σύμβουλος, σενάριο που κάποτε είχε αποκλείσει.
«Το μόνο που ξέρω», είπε ο κύριος Fink, «είναι ότι δεν θα κάτσω σε μια παραλία».
