Μετά από μια βάναυση και ασταθή εβδομάδα, το Bitcoin υποχώρησε ελαφρώς τη Δευτέρα. Τα κρυπτονομίσματα έχουν χάσει πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε αγοραία αξία από την κορύφωσή τους τον Οκτώβριο, σύμφωνα με την Deutsche Bank, ενισχύοντας τους φόβους ότι η ρευστοποίηση θα συνεχιστεί.
Οι φανατικοί των κρυπτονομισμάτων έχουν βρεθεί εδώ και στο παρελθόν, στον «χειμώνα των κρυπτονομισμάτων» του 2021 και του 2022 και στην κατάρρευση του FTX του Sam Bankman-Fried. Αλλά η αγορά είναι πολύ μεγαλύτερη σήμερα, περίπου 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων παγκοσμίως, αφότου η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) ενέκρινε πέρυσι τα spot Bitcoin exchange-traded funds και η κυβέρνηση Trump υιοθέτησε τα ψηφιακά νομίσματα.
Η γιγάντωση τους έχει προκαλέσει φόβους για μια ύφεση των κρυπτονομισμάτων που θα πλήξει τη Wall Street αυτή τη φορά, γράφει ο Bernhard Warner.
«Αυτή δεν είναι πλέον μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων για χομπίστες», δήλωσε στο DealBook των New York Times η Lisa Shalett, επικεφαλής επενδύσεων της Morgan Stanley Wealth Management. Οι γίγαντες της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των BlackRock και Fidelity, έχουν βοηθήσει στην καθιέρωση των κρυπτονομισμάτων. Το Χάρβαρντ και η κεντρική τράπεζα της Τσεχίας έχουν επίσης εφοδιαστεί με ψηφιακά νομίσματα.
Η άνοδος των ETF (τα χρηματιστηριακά αμοιβαία κεφάλαια είναι ένα καλάθι τίτλων που διαπραγματεύονται σε ένα χρηματιστήριο, όπως ακριβώς μια μετοχή) που συνδέονται με το Bitcoin και άλλα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία έχει «εκδημοκρατίσει την ιδιοκτησία», δήλωσε ο Shalett. Έχει επίσης διασπείρει τον κίνδυνο.
Η πτωτική πορεία των κρυπτονομισμάτων ήταν πλήρως εμφανής την περασμένη εβδομάδα.
Οι επενδυτές απέσπασαν χρήματα από τα ETF Bitcoin με φρενήρη ρυθμό, καθώς η τιμή έπεσε για λίγο κάτω από τα 81.000 δολάρια. Περίπου 3,8 δισεκατομμύρια δολάρια προήλθαν από τα ETF κρυπτονομισμάτων από την 1η Νοεμβρίου έως τις 19 Νοεμβρίου, σύμφωνα με την Morningstar.
Ωστόσο, οι εκροές δεν είναι στο επίπεδο του 2022, δήλωσε στο DealBook ο Bryan Armour, διευθυντής της Morningstar για την έρευνα ETF και παθητικών στρατηγικών για τη Βόρεια Αμερική.
Υπάρχουν επίσης περισσότερα δανεισμένα χρήματα στην αγορά τελευταία, λένε οι αναλυτές. Αυτό θα μπορούσε να ενισχύσει την αστάθεια, όπως συνέβη τον περασμένο μήνα κατά τη διάρκεια μιας ρεκόρ πτώσης 19 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ακόμη και μια μικρότερη κατάρρευση θα μπορούσε να επηρεάσει άλλα μέρη της αγοράς, ειδικά εάν οι επενδυτές αναγκαστούν να πουλήσουν άλλα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων μετοχών, για να καλύψουν τις θέσεις τους στα κρυπτονομίσματα.
Αυτός ο φόβος εντάθηκε μετά από μια πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς την Πέμπτη, η οποία ακολούθησε την πτώση των τιμών των κρυπτονομισμάτων. Ο Steve Sosnick, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής της Interactive Brokers, έγραψε σε σημείωμα προς τους επενδυτές ότι οι επαγγελματίες της Wall Street βλέπουν πλέον την αστάθεια του Bitcoin ως «ένδειξη» για ευρύτερη αστάθεια της αγοράς.
Θα μπορούσαν τα κρυπτονομίσματα να προβλέψουν μια ευρύτερη διόρθωση στην αγορά; «Πολύ μεγαλύτερο, πιο κολλώδες χρήμα», όπως στους θεσμικούς επενδυτές buy-and-hold, έχει εισέλθει, σημείωσε ο Armour, γεγονός που μπορεί να εξηγήσει γιατί οι εκροές αυτόν τον μήνα είναι μέχρι στιγμής πιο ήπιες από ό,τι το 2022.
Μην υποτιμάτε τη δυνατότητα των κρυπτονομισμάτων να μετακινήσουν τις αγορές. «Δεν νομίζω ότι πρόκειται για μεγάλο συστημικό κίνδυνο», πρόσθεσε ο Shalett. «Αλλά νομίζω ότι υπάρχει αιμορραγία».
