Σε όλη τη Wall Street, μέρα με τη μέρα, η ορμητική άνοδος της προηγούμενης περιόδου στις πιο δημοφιλείς συναλλαγές, από τις μετοχές τεχνολογίας μέχρι τον χρυσό και τα κρυπτονομίσματα, έχει δώσει τη θέση της σε μια ξαφνική υποχώρηση εξαιτίας του μεγάλου ρίσκου.
Ωστόσο, δεν υπάρχει μία μόνο αιτία, όπως τον περασμένο Απρίλιο, όταν ο εμπορικός πόλεμος του Donald Trump έστειλε τις αγορές σε μια τρομακτική πτώση. Αντίθετα, υπήρξε ένα αργό τύμπανο ειδήσεων που σπέρνει άγχος για τις αποτιμήσεις που πολλοί υποψιάζονται ότι έχουν ήδη φτάσει σε υπερβολικά υψηλά επίπεδα – και αναγκάζοντας τους επενδυτές να υποχωρήσουν μονομιάς.
Αυτό ήταν ξεκάθαρο και πάλι την Πέμπτη, όταν ο S&P 500 υποχώρησε κατά 1,2%, στην τρίτη συνεχόμενη ημερήσια πτώση του, και ο Nasdaq 100 συνέχισε τη βαθύτερη πτώση του από τον Απρίλιο. Οι μετοχές λογισμικού συνέχισαν την πτώση τους αφότου η νεοσύστατη εταιρεία τεχνητής νοημοσύνης Anthropic παρουσίασε ένα νέο μοντέλο που έχει σχεδιαστεί για να διεξάγει χρηματοοικονομική έρευνα, στη δεύτερη φορά αυτή την εβδομάδα που η εταιρεία έχει ταρακουνήσει τις αγορές, υπογραμμίζοντας την ανταγωνιστική απειλή από τη νέα τεχνολογία.
Το ασήμι – το οποίο είχε ακολουθήσει τον χρυσό σε ιστορικά υψηλά – υποχώρησε κατά 20%. Το Bitcoin υποχώρησε περισσότερο από 13%, σβήνοντας όλα τα κέρδη που παρατηρήθηκαν από την εκλογή του Trump πριν από 15 μήνες, καθώς οι επενδυτές ολοκλήρωσαν τις ζημιογόνες συναλλαγές που χρηματοδοτήθηκαν με δανεικά χρήματα. Τα αμερικανικά ομόλογα ανέκαμψαν, ανακτώντας τον συνήθη ρόλο τους ως καταφύγιο έσχατης ανάγκης. Και μετά το κλείσιμο των συναλλαγών, η Amazon.com Inc. σημείωσε βουτιά άνω του 11% όταν δήλωσε ότι σχεδιάζει να επενδύσει 200 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος, πολύ περισσότερα από το ποσό που προέβλεπαν οι αναλυτές, οι οποίοι ανησυχούν ολοένα και περισσότερο ότι οι εταιρείες τεχνολογίας δαπανούν υπερβολικά στην Τεχνητή Νοημοσύνη.
Αυτή η ανησυχία επεκτάθηκε στην Ασία καθώς άνοιξαν οι αγορές, με τις μετοχές της Νότιας Κορέας να καταρρέουν πάνω από 5% σε κάποιο σημείο και τις εταιρείες κατασκευής τσιπ Samsung Electronics Co. και SK Hynix Inc. να ηγούνται της πτώσης. Οι μετοχές σε όλη την περιοχή υποχώρησαν κατά περίπου 1% στις αρχές των συναλλαγών, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που συνδέονται με τον Nasdaq υποδεικνύουν περαιτέρω απώλειες στο μέλλον.
«Οι άνθρωποι σίγουρα γίνονται πιο αμυντικοί», δήλωσε ο Brian Frank, πρόεδρος και διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Frank Funds. «Είναι περισσότερο σαν ένα περιβάλλον τύπου “πρώτα πυροβολήστε και κάντε ερωτήσεις αργότερα”».
Η πρόσφατη δραστηριότητα σηματοδοτεί μια ισχυρή μετατόπιση από το κλίμα στη Wall Street ενόψει του έτους, όταν οι στρατηγικοί αναλυτές προέβλεπαν ότι οι μετοχές ήταν έτοιμες για το μεγαλύτερο σερί ανόδου εδώ και σχεδόν δύο δεκαετίες. Οι προβλέψεις βασίζονταν στις προσδοκίες ότι η άνθηση της A.I. θα συνεχιστεί, η εκπληκτικά ανθεκτική αμερικανική οικονομία θα συνεχίσει να ενισχύει τα εταιρικά κέρδη και ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα μειώσει τα επιτόκια.
Αυτή η προοπτική παραμένει σε μεγάλο βαθμό σε ισχύ, όπως αποδεικνύεται από τις αξιόπιστες αναφορές κερδών που δημοσιεύονται τις τελευταίες εβδομάδες. Αλλά υπάρχει επίσης μια ανανεωμένη εστίαση σε ορισμένους από τους αυξανόμενους κινδύνους: Οι εταιρείες που θα εκτοπιστούν από την άνθηση της Τεχνητής Νοημοσύνης· ερωτήματα σχετικά με την κατεύθυνση της Fed εάν ο επιλεγμένος από τον Trump, Kevin Warsh, επιβεβαιωθεί ως ο αντικαταστάτης του Jerome Powell ως πρόεδρος· και οι εκτεταμένες αποτιμήσεις – σε περιουσιακά στοιχεία όπως ο χρυσός, το Bitcoin ή ακόμα και τεχνολογικοί κολοσσοί όπως η Alphabet Inc. – που μπορεί να μην είναι βιώσιμες μακροπρόθεσμα.
Νέα στοιχεία για την αγορά εργασίας αύξησαν επίσης την πίεση στις αγορές την Πέμπτη. Νέα δεδομένα από την Challenger, Gray & Christmas Inc. έδειξαν ότι οι εταιρείες ανακοίνωσαν τον μεγαλύτερο αριθμό περικοπών θέσεων εργασίας για οποιονδήποτε Ιανουάριο από τα βάθη της Μεγάλης Ύφεσης το 2009, εντείνοντας τις ανησυχίες ότι η οικονομική δυναμική μπορεί να αρχίζει να υποχωρεί.
Η αντιστροφή ήταν πιο δραματική για το Bitcoin. Μετά από μια μετεωρική άνοδο για μεγάλο μέρος του περασμένου έτους, καθώς η νίκη του Trump πυροδότησε μια κερδοσκοπική ορμή στα κρυπτονομίσματα, η αγορά τέτοιων tokens έχει καταρρεύσει απότομα αυτόν τον μήνα, καθώς οι επενδυτές απέσυραν μετρητά.
Την Πέμπτη, το sell-off στο Bitcoin βαθύνθηκε καθώς η ημέρα συναλλαγών προχωρούσε, παρασύροντας προς τα κάτω άλλα tokens, χρηματιστηριακά διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια και εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων όπως η Strategy Inc. που κατέχουν τεράστια ποσά κρυπτονομισμάτων. Μέχρι αργά το απόγευμα στη Νέα Υόρκη, είχε υποχωρήσει κατά 13% σε λίγο πάνω από 63.000 δολάρια, εξαφανίζοντας περίπου το ήμισυ της αξίας του από τότε που έφτασε στο ιστορικό υψηλό πριν από τέσσερις μήνες.
«Ο φόβος και η αβεβαιότητα στην αγορά είναι εμφανείς», δήλωσε ο Chris Newhouse, επικεφαλής ανάπτυξης επιχειρήσεων στην Ergonia.
Στην χρηματιστηριακή αγορά, η πτώση ήταν πιο συγκρατημένη. Ωστόσο, η πίεση ήταν ευρείας βάσης, με εννέα από τις 11 μεγάλες βιομηχανικές ομάδες του S&P 500 να υποχωρούν. Εκτός από τις ανησυχίες για το ποιες εταιρείες θα καταλήξουν στο χαμένο κομμάτι της τεχνολογίας Τεχνητής Νοημοσύνης, οι επενδυτές ανησυχούν για το αν οι τεράστιες επενδύσεις στην τεχνολογία θα αποδώσουν. Αυτό ήταν εμφανές στην πτώση της μετοχής της μητρικής εταιρείας της Google, Alphabet, η οποία υποχώρησε αφού παρουσίασε ένα φιλόδοξο σχέδιο δαπανών, ακόμη και όταν τα έσοδα ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις.
Η Kim Forrest, επικεφαλής επενδύσεων στην Bokeh Capital Partners, δήλωσε ότι η πρόσφατη υποχώρηση αντανακλά τις ανησυχίες ότι οι πιο δημοφιλείς μετοχές και τα άλλα περιουσιακά στοιχεία, όπως ο χρυσός, έχουν απλά ανέβει πολύ ψηλά και πρέπει έρθουν στα ίσα τους.
