Περίπου 1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ενυηπόθηκα δάνεια θα λήξουν τα επόμενα δύο χρόνια, ανοίγοντας το δρόμο για μια πιθανή οικονομική κρίση, καθώς τα υψηλότερα επιτόκια πιέζουν τις αξίες των ακινήτων στις ΗΠΑ.
Καθώς πλησιάζει αυτό το γεγονός, μεγάλες τράπεζες όπως η Wells Fargo μειώνουν ήδη τις ζημιές τους προετοιμάζοντας την απαλλαγή των χρεών τους με σημαντικές εκπτώσεις, ακόμα και όταν οι δανειολήπτες εκπληρώνουν τις υποχρεώσεις τους, μία ένδειξη της έλλειψης πίστης τους στην πάλαι ποτέ σταθερή αγορά εμπορικών ακινήτων.
Την ίδια στιγμή, τα υψηλότερα επιτόκια, που έχουν σαν στόχο να σταματήσουν τον πληθωρισμό, συνεχίζουν να πιέζουν τις αξίες των ακινήτων, αποτρέποντας τους αγοραστές, ένα φαινόμενο που επιδεινώνεται και εξαιτίας των κενών θέσεων εργασίας.
Το φαινόμενο που γεννήθηκε από την πανδημία συνδυάζεται και με τη διατήρηση της εξ αποστάσεως εργασίας, η οποία έχει χτυπήσει τα γραφεία και των τραπεζών που παρέχουν δάνεια ακινήτων.
Η προθυμία ορισμένων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων να υποστούν απώλειες από δάνεια ακινήτων, που μέχρι στιγμής αποδίδουν, έρχεται καθώς πολλοί ειδικοί συνεχίζουν να προειδοποιούν ότι η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων είναι η «επόμενη καταστροφή που έρχεται» μετά την πρόσφατη αναταραχή στον τραπεζικό κλάδο των ΗΠΑ, αυξάνοντας την πιθανότητα μιας άλλης ύφεση που θα προκληθεί από την κρίση των ενυπόθηκων δανείων.
«Αν ανησυχώ; Η σύντομη απάντηση είναι “ναι”. Η μακροσκελής απάντηση είναι, “γαμώτο ναι”», είπε ο John Kennedy, μέλος της Επιτροπής Τραπεζών της Γερουσίας τη Δευτέρα στο Politico για αυτό που πολλοί λένε ότι είναι η επόμενη μεγάλη απειλή για την οικονομία των ΗΠΑ.
«Ελπίζω ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και οι ρυθμιστικές αρχές των τραπεζών ανησυχούν επίσης, και ελπίζω ότι δεν θα πιαστούν στον ύπνο όπως συνέβη με τις χρεοκοπίες τραπεζών που είχαμε πριν από λίγες εβδομάδες», πρόσθεσε ο γερουσιαστής της Λουιζιάνα αναφερόμενος και στην κατάρρευση της SVB φέτος.
Σχολιάζοντας στους Financial Times, ο Chad Littell, αναλυτής σε μια μεγάλη εταιρεία ερευνών που παρακολουθεί τα εμπορικά ακίνητα, πρόσθεσε ότι εξέχοντες παίκτες, όπως οι πρόσφατες αποφάσεις της HSBC να ξεφορτώσει τα ανεξόφλητα χρέη με ζημία, είναι σίγουρα κόκκινη σημαία.
«Το γεγονός ότι οι τράπεζες θέλουν να πουλήσουν δάνεια εμφανίζεται σε πολλές συζητήσεις», είπε τη Δευτέρα σε παρόμοια συνέντευξη ο Littell, ο οποίος εργάζεται για την CoStar με έδρα τη Νέα Υόρκη.
Ο χρηματοοικονομικός εμπειρογνώμονας ανέφερε επίσης ότι αυτό αποτελεί σαφές σημάδι της αποφασιστικότητας της τράπεζας να μειώσει την έκθεσή της σε μια ολοένα και πιο ασταθή αγορά: «Ακούω περισσότερα για αυτό από οποιαδήποτε άλλη φορά την τελευταία δεκαετία».
Τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές, η HSBC βρίσκεται σε διαδικασία ενεχυροδανεισμού εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων δεσμευμένων εμπορικών δανείων ακίνητης περιουσίας δυνητικά ως έκπτωση, ως μέρος μιας αυξανόμενης προσπάθειας να περιορίσει τον άμεσο δανεισμό σε κατασκευαστές ακινήτων, που πολλοί υποθέτουμε είναι έτοιμοι να αθετήσουν το 2025. Συμμετέχει επίσης σε αυτή την προληπτική προσπάθεια και η PacWest, η οποία τον Μάιο εκφόρτωσε συμβόλαια δανεισμού κατασκευαστικών έργων αξίας 2,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων με ζημία.
Πολλές άλλες τράπεζες έχουν εφαρμόσει αλλαγές που θα διευκόλυναν παρόμοιες πωλήσεις στο εγγύς μέλλον, καθώς περίπου το 70% των εμπορικών στεγαστικών δανείων που κατέχονται από τράπεζες εξακολουθούν να βρίσκονται στους ισολογισμούς τόσο των περιφερειακών όσο και των μικρών τραπεζών. Περίπου 1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια από αυτά τα δάνεια πρόκειται να λήξουν τα επόμενα δύο χρόνια -με απότομη αύξηση- λόγω των αυστηρότερων όρων δανεισμού και των μη βιώσιμων επιτοκίων που δημιουργήθηκαν από τη Fed.
