Μία ομάδα αμερικανικών περιφερειακών τραπεζών αγωνίζονταν και την Πέμπτη, στη Wall Street, προκειμένου να πείσει το κοινό για την οικονομική της ευρωστία, παρόλο που οι τιμές των μετοχών έπεφταν και οι επενδυτές έβαζαν στοιχήματα για το ποια θα μπορούσε να είναι η επόμενη κατάρρευση.
Από τους Rob Copeland, Joe Rennison και Matthew Goldstein/New York Times
Η αναταραχή έφερε στο προσκήνιο ερωτήματα για το μέλλον των συγκεκριμένων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, υποδηλώνοντας μια νέα φάση στην τραπεζική κρίση που ξεκίνησε πριν από δύο μήνες με την κατάρρευση της Silicon Valley Bank και της Signature Bank, και σημαδεύτηκε τη Δευτέρα από την κατάσχεση και την πώληση της First Republic.
Η PacWest και η Western Alliance παραμένουν στο μάτι της καταιγίδας, παρά τις διαμαρτυρίες των εταιρειών ότι τα οικονομικά τους είναι σταθερά. Οι μετοχές της PacWest έχασαν το 50% της αξίας τους την Πέμπτη και η Western Alliance υποχώρησε κατά 38%. Άλλες τράπεζες μεσαίου μεγέθους, συμπεριλαμβανομένων των Zions και Comerica, σημείωσαν επίσης διψήφια ποσοστιαία πτώση.
Σε αντίθεση με τις τράπεζες που κατέρρευσαν αφού οι καταθέτες τους έσπευσαν να αποσύρουν τα χρήματά τους, οι τράπεζες που βρίσκονται τώρα υπό πίεση έχουν αναφέρει σχετικά σταθερές βάσεις καταθέσεων και δεν κάθονται πάνω σε βουνά από υποτιθέμενα δάνεια. Είναι επίσης πολύ μικρότερες από τις Silicon Valley Bank και First Republic, οι οποίες είχαν περίπου 200 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία η κάθε μία όταν κατέρρευσαν. Η PacWest, με έδρα το Λος Άντζελες, έχει περιουσιακά στοιχεία περίπου 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων και η Western Alliance, με έδρα το Φοίνιξ, έχει περιουσιακά στοιχεία 65 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Και οι δύο τράπεζες διαθέτουν λιγότερα από 100 υποκαταστήματα.
Η πιο άμεση απειλή που αντιμετωπίζουν οι τράπεζες, είπαν οι αναλυτές, είναι η κρίση εμπιστοσύνης. Οι τίτλοι στα ΜΜΕ σχετικά με τις σπειροειδείς τιμές των μετοχών τους θα μπορούσαν να τρομάξουν τους καταθέτες και να ανατρέψουν την ικανότητα των τραπεζών να λειτουργούν κανονικά.
«Πώς θα βγούμε από όλο αυτό;», αναρωτήθηκε ο Christopher McGratty, επικεφαλής της αμερικανικής τραπεζικής έρευνας στο Keefe, Bruyette & Woods. «Νομίζω ότι ακόμα ψάχνουμε για αυτήν την απάντηση».
Οι μετοχές της PacWest και της Western Alliance σταμάτησαν να διαπραγματεύονται δεκάδες φορές την Πέμπτη, καθώς οι τεράστιες διακυμάνσεις των τιμών τους έσπασαν τα προστατευτικά κιγκλιδώματα του χρηματιστηρίου που είχαν τοποθετηθεί για να αποτρέψουν το ξεπούλημα. Η αναταραχή αύξησε επίσης το φάσμα της συντονισμένης δράσης από τους short sellers, τους traders που στοιχηματίζουν στην πτώση των τιμών των μετοχών και μερικές φορές κατηγορούνται για την υποκίνηση της αστάθειας της αγοράς.
Η κυβέρνηση Biden παρακολουθεί στενά τις αγορές, «συμπεριλαμβανομένων των πιέσεων ανοικτών πωλήσεων σε υγιείς τράπεζες», είπε η εκπρόσωπος Τύπου του Λευκού Οίκου, Karine Jean-Pierre, στους δημοσιογράφους την Πέμπτη. Ο Gary Gensler, πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, δήλωσε ότι ο οργανισμός «είναι επικεντρωμένος στον εντοπισμό και τη δίωξη κάθε μορφής ανάρμοστης συμπεριφοράς που θα μπορούσε να απειλήσει τους επενδυτές, τον σχηματισμό κεφαλαίων ή τις αγορές ευρύτερα».
Ο Justin D’Ercole, ιδρυτής του ISO-mts Capital Management, ενός ταμείου που εστιάζει στον τομέα των τραπεζών, δήλωσε ότι η διαπραγμάτευση την Πέμπτη ήταν «εξαιρετικά πανικόβλητη» και «υπερβολική». «Υπήρχε ακραίο άγχος για αυτές τις τράπεζες χωρίς συγκεκριμένη αιτιολογία», είπε. Το συγκεκριμένο κακό κλίμα αποτελεί υπενθύμιση ότι η τραπεζική κρίση μπορεί να συνεχιστεί, διαψεύδοντας τις προβλέψεις ότι η κατάσταση θα είναι πιο ήρεμη αφότου η JPMorgan Chase ήρθε σε συμφωνία με κυβερνητικούς αξιωματούχους για την απόκτηση της προβληματικής First Republic.
Οι ρυθμιστικές αρχές συμφώνησαν να αναλάβουν πιθανές ζημίες δισεκατομμυρίων δολαρίων που ελλοχεύουν στα βιβλία της First Republic και ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan, Jamie Dimon, ανέφερε αμέσως μετά την εξαγορά ότι «αυτό το μέρος της κρίσης έχει τελειώσει».
Την Τετάρτη, ο πρόεδρος της Federal Reserve, Jerome H. Powell, δήλωσε κατά τη διάρκεια συνέντευξης Τύπου ότι οι συνθήκες έδειχναν ήρεμες μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank, σημειώνοντας τα προβλήματα σε αυτήν και σε δύο άλλες τράπεζες που πτώχευσαν και αποτέλεσαν «το επίκεντρο του άγχους» επιλύθηκαν. Ώρες όμως αργότερα, οι μετοχές της PacWest ξεκίνησαν να πέφτουν.
Έκτοτε κατέστη σαφές ότι οι επενδυτές δεν είναι πεπεισμένοι ότι συγκεκριμένες περιφερειακές τράπεζες μπορούν να παραμείνουν βιώσιμες. Και παρόλο που δεν διαφαίνεται σοβαρός λόγος να ανατραπεί αμέσως κάποια εταιρεία από την πτώση των τιμών των μετοχών, οι προοπτικές παραμένουν αβέβαιες, με τους επενδυτές να εξακολουθούν να είναι αγχωμένοι από τον αρχικό γύρο αναταράξεων του Μαρτίου.
«Οι θεσμικοί επενδυτές έχουν χάσει την εμπιστοσύνη τους στις τράπεζες», δήλωσε ο Julian Wellesley, τραπεζικός αναλυτής στο Loomis Sayles. «Ακούω από πολλούς ότι η πτώση των τιμών των μετοχών δεν βγάζει νόημα, αλλά και πάλι κανείς δεν θέλει να μπει και να αγοράσει».
Ακόμη και πριν από την αναταραχή αυτής της εβδομάδας, οι καταθέτες ανησυχούσαν όλο και περισσότερο για την ασφάλεια των χρημάτων τους, μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank. Σύμφωνα με δημοσκόπηση της Gallup που διεξήχθη μέχρι τα τέλη Απριλίου, το 48% των ενηλίκων στις ΗΠΑ δήλωσαν ότι ανησυχούν για τα χρήματα που διατηρούσαν σε καταθέσεις σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
Η Federal Deposit Insurance Corporation, η οποία εγγυάται τραπεζικούς λογαριασμούς έως και 250.000 δολάρια, δημοσίευσε αυτή την εβδομάδα μια έκθεση που αναφέρει ότι θα εξετάσει αλλαγές στους κανόνες της. Ο οργανισμός ισχυρίστηκε ότι ίσως να προσπαθήσει να παρέχει υψηλότερα επίπεδα ασφάλισης σε λογαριασμούς πληρωμών επιχειρήσεων, κάτι που θα επέτρεπε στις επιχειρήσεις να αισθάνονται άνετα να συνεχίσουν να πληρώνουν τους εργαζομένους τους χωρίς να δημιουργούνται προβλήματα «ηθικού κινδύνου» που θα μπορούσαν να προκύψουν εάν όλες οι καταθέσεις ήταν γενικά εγγυημένες.
Ωστόσο, θα απαιτούσε την ψήφιση νομοθεσίας από το Κογκρέσο για την τροποποίηση του τρέχοντος συστήματος ασφάλισης καταθέσεων στις ΗΠΑ.
