Η αμερικανική ομοσπονδιακή τράπεζα και άλλες μεγάλες κεντρικές τράπεζες ανακοίνωσαν την Κυριακή ότι θα εργαστούν για να διασφαλίσουν ότι τα δολάρια θα παραμείνουν άμεσα διαθέσιμα σε όλο το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα καθώς οι καταρρεύσεις τραπεζών στην Αμερική και διάφορα τραπεζικά ζητήματα στην Ευρώπη δημιουργούν έντονη πίεση.
Από την Jeanna Smialek/New York Times
Η Fed, η Τράπεζα του Καναδά, η Τράπεζα της Αγγλίας, η Τράπεζα της Ιαπωνίας, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας ανακοίνωσαν ότι θα προσφέρουν συχνότερα τις λεγόμενες πράξεις ανταλλαγής (Swap) —οι οποίες βοηθούν τις ξένες τράπεζες να αποκτήσουν εβδομαδιαία πρόσβαση σε χρηματοδότηση αμερικανών δολαρίων— έως τον Απρίλιο. Αντί να είναι εβδομαδιαίες, οι προσφορές θα είναι προς το παρόν καθημερινές.
Η συμφωνία αποσκοπεί στο να αποτρέψει τις συνθήκες πανικού στις αγορές καθώς οι αγχωμένοι επενδυτές αντιδρούν στις καταρρεύσεις της Silicon Valley Bank και της Signature Bank στις Ηνωμένες Πολιτείες και στην εξαγορά της Credit Suisse από την UBS στην Ευρώπη. Η αναταραχή στον χρηματοπιστωτικό τομέα μπορεί εύκολα να χειροτερέψει εάν οι επενδυτές δυσκολεύονται να κινηθούν γύρω από τα χρήματά τους -κάτι που συμβαίνει συχνά λόγω έλλειψης χρηματοδότησης σε δολάρια σε στιγμές πανικού. Οι δίαυλοι για swaps μπορούν να βοηθήσουν στην εκτόνωση αυτών των πιέσεων.
Ωστόσο, το γεγονός ότι οι κεντρικές τράπεζες τους ενισχύουν υπογραμμίζει το πόσο σοβαρές έχουν γίνει οι συνέπειες από τα πολλά τραπεζικά προβλήματα: Οι κεντρικές τράπεζες συνήθως αποσύρουν τέτοια προγράμματα εν μέσω οξέων προβλημάτων, όπως η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 ή η κατάρρευση της αγοράς το 2020 κατά την έναρξη της πανδημίας του κορωνοϊού.
Η κίνηση είναι «μια συντονισμένη δράση για την ενίσχυση της παροχής ρευστότητας», σύμφωνα με την ανακοίνωση των κεντρικών τραπεζών και έρχεται ενόψει μιας μεγάλης εβδομάδας για τη Fed. Η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ πρόκειται να συνεδριάσει και να ανακοινώσει την τελευταία της απόφαση για τα επιτόκια την Τετάρτη.
Μέχρι πριν από λίγες εβδομάδες, φαινόταν πιθανό ότι η Fed θα μπορούσε να κάνει μια μεγάλη κίνηση μισής μονάδας σε αυτή τη συνεδρίαση, καθώς προσπαθεί να αντιμετωπίσει τον εκπληκτικά επίμονο πληθωρισμό σε μια οικονομία που έχει αποδειχθεί εξαιρετικά ανθεκτική.
Όμως, με την αναταραχή που διαχέεται στο παγκόσμιο τραπεζικό σύστημα, οι επενδυτές πιστεύουν τώρα ότι μια μεγάλη αύξηση είναι απίθανη. Επιπλέον, η αναταραχή στον τραπεζικό τομέα μπορεί να οδηγήσει σε μικρότερο δανεισμό, κάτι που θα μπορούσε να βοηθήσει στην επιβράδυνση της οικονομίας.
Η συμφωνία των κεντρικών τραπεζών αποτελεί μέρος της συνεχιζόμενης ώθησης της Fed για τη στήριξη της σταθερότητας στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Μόλις πριν από μία εβδομάδα, η Fed και άλλες ρυθμιστικές αρχές ανακοίνωσαν ότι η Signature Bank είχε καταρρεύσει και κινήθηκε για να δημιουργήσει αντίγραφα ασφαλείας των ανασφάλιστων καταθέσεων στο συγκεκριμένο ίδρυμα και στη Silicon Valley Bank. Η Fed δημιούργησε επίσης ένα πρόγραμμα δανεισμού έκτακτης ανάγκης για να βοηθήσει τις τράπεζες να αντιμετωπίσουν τη δύσκολη περίοδο.
Αυτό το πρόγραμμα επιτρέπει στις τράπεζες να χρησιμοποιούν ομόλογα και άλλα περιουσιακά στοιχεία ως εξασφάλιση για τη λήψη δανείων, και αποτιμά αυτούς τους τίτλους στις αρχικές τους τιμές, όχι στις τιμές στις οποίες διαπραγματεύονται αυτήν τη στιγμή στις αγορές. Για τις τράπεζες που στηρίζονται σε περιουσιακά στοιχεία που αξίζουν λιγότερο μετά από ένα χρόνο απότομων αυξήσεων των επιτοκίων της Fed με σκοπό την καταπολέμηση του γρήγορου πληθωρισμού, αυτό θα μπορούσε να χρησιμεύσει ως ένα είδος βαλβίδας ανακούφισης, επιτρέποντάς τους να αντλήσουν μετρητά χωρίς να βιώσουν μεγάλες απώλειες.
