Η κατάρρευση του FTX, ενός από τα μεγαλύτερα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων, προκάλεσε σοκ στο σύμπαν της βιομηχανίας κρυπτογράφησης την περασμένη εβδομάδα. Ο Sam Bankman-Fried, ο 30χρονος τιτάνας κρυπτογράφησης και διευθύνων σύμβουλος του FTX, παρακολούθησε δισεκατομμύρια από την περιουσία του να εξατμίζονται σε μια αίτηση πτώχευσης που τάραξε τη βιομηχανία τρισεκατομμυρίων δολαρίων στον πυρήνα της. Ο πόνος όμως, πιθανότατα, δεν έχει τελειώσει ακόμη για τους επενδυτές.
Από την Nicole Goodkind/CNN Business
Οι αναλυτές της JPMorgan προβλέπουν τώρα άλλη μια πτώση 25% για το bitcoin τις επόμενες εβδομάδες. Αυτό οφείλεται εν μέρει στις συνεχιζόμενες επιπτώσεις από το FTX καθώς και σε μια διαφορετική πρόκληση που έχει ήδη πλήξει την κρυπτογράφηση: Εκτός από την αύξηση των επιτοκίων, η αμερικανική ομοσπονδιακή τράπεζα συρρικνώνει τον ισολογισμό της από τον Ιούνιο, αφαιρώντας χρήματα από τις χρηματοπιστωτικές αγορές προκειμένου να κρυώσει την αμερικανική οικονομία όσον αφορά την καταπολέμηση του πληθωρισμού. Αυτές οι προσπάθειες σημαίνουν ότι το κεφάλαιο στερεύει –και αυτό δεν είναι μόνο κακό για τα κρυπτονομίσματα αλλά και για άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών.
Αυτή ήταν μια πολύ δύσκολη περίοδος για τους επενδυτές κρυπτονομισμάτων: Η αξία του Bitcoin, του μεγαλύτερου κρυπτονομίσματος, έχει μειωθεί κατά περισσότερο από 75% στα 15.984 $ από αυτήν την περίοδο πριν από ένα χρόνο. Τα κρυπτονομίσματα απολάμβαναν τεράστιες ενέσεις χρημάτων κατά την εποχή της πανδημίας χάρη στην πολιτική εύκολου χρήματος της Federal Reserve. Η κεντρική τράπεζα διατήρησε τα επιτόκια κοντά στο μηδέν και τροφοδότησε τους ισολογισμούς των μεγάλων τραπεζών με μετρητά αγοράζοντας τεράστια ποσά ομολόγων και άλλων περιουσιακών στοιχείων.
Αυτό δεν ισχύει πλέον. Τους τελευταίους μήνες ο πληθωρισμός έχει εκτοξευθεί, τα επιτόκια έχουν αυξηθεί και τα μετρητά έχουν στερέψει. Αυτά είναι κακά νέα για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, τα οποία θεωρούνται από τους αναλυτές της Wall Street ως σφουγγάρια για αυτά τα υπερβολικά ποσά χρημάτων.
Οι αναλυτές της JPMorgan λένε ότι οι πολιτικές της Fed θα δημιουργήσουν μεγάλο αντίκτυπο στη διαθεσιμότητα μετρητών για επενδύσεις για το επόμενο έτος. «Συνολικά, η επιβράδυνση της παγκόσμιας αύξησης του χρήματος φαίνεται ότι θα συνεχιστεί το επόμενο έτος, με κάποια συρρίκνωση να φαίνεται πιθανή στις ΗΠΑ», έγραψε σε σημείωμα του ο στρατηγικός αναλυτής της JPMorgan, Νικόλαος Πανιγκιρτζόγλου.
Λιγότερα χρήματα σημαίνει περισσότερη αποστροφή κινδύνου με αποτέλεσμα οι επενδυτές να σταματούν να χρησιμοποιούν την κρυπτογράφηση. Τώρα και άλλες πλατφόρμες ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, όπως η Solana, αντιμετωπίζουν επίσης κρίση μετρητών.
Άλλοι τομείς που είναι ευαίσθητοι στον κίνδυνο, όπως η Big Tech, αντιμετωπίζουν παρόμοια προβλήματα. Οι μειώσεις στον τομέα της τεχνολογίας των πληροφοριών, ο οποίος περιλαμβάνει εταιρείες όπως η Apple, η Alphabet και η Microsoft, αντιπροσώπευαν το 44% της πτώσης ολόκληρου του S&P 500 φέτος έως τον Οκτώβριο.
Sam Bankman-Fried
Η αντίδραση είναι απολύτως λογική, δήλωσε ο David Holt, αναλυτής στην εταιρεία επενδυτικών ερευνών CFRA. Η Federal Reserve ουσιαστικά «έριξε χρήματα στην οικονομία από ένα ελικόπτερο για μια δεκαετία και στη συνέχεια αφαίρεσε γρήγορα το punchbowl», είπε. «Αυτό προκάλεσε την αποσύνθεση τομέων υψηλού κινδύνου και υψηλής ανάπτυξης όπως η κρυπτογράφηση. Αυτή η αλλαγή νοοτροπίας έχει δημιουργήσει επίσης μια προεξοχή σε άλλους θύλακες της οικονομίας όπως η τεχνολογία».
Ένα άλλο θύμα: Η αγορά κατοικίας των ΗΠΑ έχει επίσης πληγεί από τη μετατόπιση της πολιτικής της Fed. Η Federal Reserve ήταν ένας από τους μεγαλύτερους αγοραστές χρέους στεγαστικών δανείων κατά τη διάρκεια της πανδημίας. Ως αποτέλεσμα, αυτοί οι τίτλοι που καλύπτονται από ενυπόθηκα δάνεια άρχισαν να ξεπουλούν και τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων αυξήθηκαν σημαντικά. Τώρα βρίσκονται πάνω από το 7%, αυξημένες τέσσερις ποσοστιαίες μονάδες σε σχέση με ένα χρόνο πριν και η αγοραστική δύναμη των αγοραστών έχει πέσει κατακόρυφα. Οι πωλήσεις έχουν μειωθεί εδώ και οκτώ συνεχόμενους μήνες, σύμφωνα με την Εθνική Ένωση Μεσιτών.
