Το ευρώ υποχώρησε σε χαμηλό 20 ετών έναντι του δολαρίου ΗΠΑ την Τρίτη, καθώς οι διεθνείς ανησυχίες για την πορεία της ευρωπαϊκής οικονομίας συνεχίζουν να επηρεάζουν το ενιαίο νόμισμα, σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times. Αυτό είναι ένα ακόμη από τα πολλά σημάδια για την οικονομική κατάσταση και το μέλλον σε όλο τον κόσμο, που αντικατοπτρίστηκαν επίσης στη διακύμανση των μετοχών, σε ομόλογα που αναβοσβήνουν προειδοποιητικά σήματα και στις τιμές του πετρελαίου που σημειώνουν απότομη πτώση.
Αντίθετα, στις ΗΠΑ, ο δείκτης S&P 500 ανέβηκε ελαφρά, ανακάμπτοντας από μια πολύ βαθύτερη διολίσθηση νωρίτερα στην ημέρα. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου, ένας σημαντικός δείκτης του κόστους δανεισμού, υποχώρησε κάτω από την απόδοση δύο ετών, η οποία διαπραγματεύτηκε περίπου στο 2,8%. Ωστόσο, η λεγόμενη ανεστραμμένη καμπύλη απόδοσης είναι ένα σπάνιο φαινόμενο που συμβαίνει συχνά ενόψει μιας ύφεσης.
Οι οικονομολόγοι αναφέρουν όλο και πιο συχνά πλέον στις προβλέψεις τους την πιθανότητα ύφεσης στις Ηνωμένες Πολιτείες ακόμα και μέσα στο 2022. Επιπλέον, τα επιτόκια σημείωσαν τη μεγαλύτερη άνοδό τους από το 1994, ο πληθωρισμός βρίσκεται στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 40 ετών και οι χρηματοπιστωτικές αγορές σημείωσαν ζοφερά ρεκόρ το πρώτο εξάμηνο του έτους.
Στην Ευρώπη, η αναταραχή της ενεργειακής βιομηχανίας και ο πόλεμος στην Ουκρανία βαραίνουν πολύ την περιοχή. Η Γερμανία ανέφερε το πρώτο μηνιαίο εμπορικό της έλλειμμα από το 1991. Οι πιέσεις της εφοδιαστικής αλυσίδας αναμένεται να επιβραδύνουν τη μεγαλύτερη οικονομία της ευρωζώνης, η οποία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις εξαγωγές, και μπορεί ακόμη και να προκαλέσει ύφεση. «Συνολικά, πιστεύουμε ότι οι προοπτικές επιδεινώνονται απότομα», έγραψε η Daniela Ordonez της Oxford Economics σε σημείωμα της την Τρίτη για την οικονομία της ευρωζώνης.
Ένα άλλο σημάδι ανησυχίας για την παγκόσμια ανάπτυξη φάνηκε στην τιμή του πετρελαίου. Το αργό πετρέλαιο Brent, το διεθνές σημείο αναφοράς, υποχώρησε περισσότερο από 9% την Τρίτη, στα 103 δολάρια το βαρέλι, η μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του από τον Μάρτιο. Το West Texas Intermediate, ο δείκτης αναφοράς των ΗΠΑ, υποχώρησε σχεδόν το ίδιο, πέφτοντας κάτω από τα 100 δολάρια το βαρέλι για πρώτη φορά από τον Μάιο.
Η πτώση του ευρώ το έφερε πιο κοντά την ισοτιμία του με το δολάριο, με το ένα ευρώ να διαπραγματεύεται για περίπου 1,027 δολάρια, το χαμηλότερο επίπεδό του από το 2002. Πολλοί αναλυτές υποστηρίζουν ότι είναι θέμα χρόνου να φτάσει το ευρώ στην ισοτιμία ένα προς ένα με το δολάριο, καθώς οι ευρωπαϊκές οικονομίες παλεύουν με τον υψηλό πληθωρισμό, την εργασιακή αναταραχή και την κρίση στις αγορές ενέργειας.
«Η Ευρώπη είναι ο πιο αδύναμος κρίκος στην παγκόσμια οικονομία», δήλωσε ο Joe Quinlan, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς για τη Merrill και την Bank of America Private Bank. «Βρίσκεται στη διασταύρωση του πολέμου και της ενεργειακής κρίσης».
Η Ρωσία περιορίζει σταθερά την παροχή φυσικού αερίου στη Δυτική Ευρώπη, την οποία οι Γερμανοί αξιωματούχοι περιέγραψαν ως οικονομική επίθεση, ως αντίποινα για τις κυρώσεις και τη στρατιωτική υποστήριξη προς την Ουκρανία, αυξάνοντας τις πιθανότητες της επιβολής δελτίου φυσικού αερίου εάν τα πράγματα χειροτερέψουν. Στη συνέχεια, αυτή την εβδομάδα, οι εργαζόμενοι στον τομέα της ενέργειας στη Νορβηγία, έναν άλλο κρίσιμο προμηθευτή φυσικού αερίου στην Ευρώπη, προχώρησαν σε απεργία εξαιτίας των χαμηλών αμοιβών, περιορίζοντας περαιτέρω τις προμήθειες και αυξάνοντας τις τιμές του φυσικού αερίου.
Για να δαμάσει τον υψηλότερο πληθωρισμό από τη δημιουργία του ευρώ το 1999, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια για πρώτη φορά εδώ και πάνω από μια δεκαετία στη συνεδρίασή της αυτόν τον μήνα. Όμως, καθώς οι οικονομικές προοπτικές της ευρωζώνης σκοτεινιάζουν, οι επενδυτές ανησυχούν ότι η ΕΚΤ έχει προχωρήσει πολύ αργά και μπορεί να μην έχει πολύ χρόνο για να αυξήσει τα επιτόκια πριν την αναγκάσει να αλλάξει πορεία εξαιτίας μίας ύφεσης. Μάλιστα, υπάρχουν αυξανόμενες προβλέψεις ότι η οικονομία της ευρωζώνης θα μπορούσε να διολισθήσει σε ύφεση, ειδικά εάν ο ενεργειακός εφοδιασμός συνεχίσει να διαταράσσεται.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα αναμένεται να παραμείνει πιο επιθετική στην αύξηση των επιτοκίων καθώς προσπαθεί να μειώσει την οικονομική ανάπτυξη και να χαλιναγωγήσει τον πληθωρισμό, γεγονός που θα καταστήσει πιο ελκυστική την κατοχή περιουσιακών στοιχείων σε δολάρια από αυτά σε ευρώ, πέρα από τις ανησυχίες για τις προοπτικές της ευρωζώνης.
«Με τις προοπτικές ανάπτυξης να αμβλύνονται περαιτέρω, φαίνεται ήδη ότι το παράθυρο ευκαιρίας για την ΕΚΤ κλείνει ακόμη πιο γρήγορα από ό,τι αναμένονταν προηγουμένως», έγραψε σε σημείωμα του την Τρίτη ο Dominic Bunning, επικεφαλής έρευνας συναλλάγματος στην HSBC. Αυτό, είπε, «προσθέτει μια αδύναμη προοπτική» για το ευρώ.
Η διολίσθηση του ευρώ κάνει τις εισαγωγές πιο ακριβές για τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις στις 19 χώρες που χρησιμοποιούν το ενιαίο νόμισμα, προσθέτοντας στα πληθωριστικά δεινά της περιοχής. Μειώνει επίσης την αξία των ευρωπαϊκών πωλήσεων για τις αμερικανικές εταιρείες, παρουσιάζοντας «μια ακόμη μεταβλητή που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές ως προς τα αρνητικά για τα κέρδη», είπε ο Quinlan της Merrill και της Bank of America Private Bank.
Οι έξι μήνες έως την Πέμπτη ήταν το χειρότερο πρώτο εξάμηνο του αμερικανικού χρηματιστηρίου από το 1970, με τον S&P 500 να κορυφώνεται στις αρχές Ιανουαρίου και να υποχωρεί σχεδόν 21% μέχρι τον Ιούνιο. Το ξεπούλημα ήταν ευρύ: Όλοι οι τομείς εκτός της ενέργειας ήταν πτωτικοί. Το δεύτερο εξάμηνο του έτους ξεκινά με παρόμοια ζοφερή αρχή.
