Ακόμα ένας μεγάλος κινεζικός κατασκευαστικός όμιλος φαίνεται πως βρίσκεται στο χείλος της πτώχευσης καθώς πληροφορίες θέλουν να έχει αθετήσει το χρέος του, προκαλώντας νέο πλήγμα στον προβληματικό τομέα των ακινήτων στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου. Ο όμιλος Shimao με έδρα τη Σαγκάη απέτυχε να εξοφλήσει τους τόκους και το κεφάλαιο για ένα ομόλογο 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων που έληξε την Κυριακή, σύμφωνα με μια εταιρεία ενταγμένη στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ. Το ομόλογο δεν είχε περίοδο χάριτος για τον εντολέα, σύμφωνα με το έγγραφο προσφοράς του.
Πρόκειται για την πρώτη χαμένη αποπληρωμή χρέους σε ένα ομόλογο σε δολάρια από τη Shimao, η οποία αντιμετωπίζει αυξανόμενη οικονομική πίεση για μήνες.
Ο τομέας των ακινήτων της Κίνας παραπαίει από τη μια κρίση στην άλλη από το 2020, όταν το Πεκίνο άρχισε να καταπολεμά τον υπερβολικό δανεισμό από τους κατασκευαστές σε μια προσπάθεια να χαλιναγωγήσει το υψηλό τους χρέος και να περιορίσει τις ανεξέλεγκτες τιμές κατοικιών.
Τα προβλήματα κλιμακώθηκαν σημαντικά το περασμένο φθινόπωρο όταν η Evergrande, η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία ανάπτυξης ακινήτων στην Κίνα, ξεκίνησε να προσπαθεί να συγκεντρώσει μετρητά για να αποπληρώσει τους δανειστές της. Σήμερα παραμένει ο πιο υπερχρεωμένος κατασκευαστής ακινήτων της Κίνας με υποχρεώσεις περίπου 300 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Χαρακτηρίστηκε ως κακοπληρωτής από τη Fitch Ratings τον Δεκέμβριο.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις της Moody’s νωρίτερα φέτος, ο όμιλος Shimao έχει ένα μεγάλο χρέος που λήγει το 2022, συμπεριλαμβανομένων ομολόγων αξίας 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων που κατέχονται από διεθνείς επενδυτές, ομόλογα αξίας 8,9 δισεκατομμυρίων γιέν (1,4 δισεκατομμύρια δολάρια) που κατέχουν Κινέζοι επενδυτές και «αρκετά» υπεράκτια τραπεζικά δάνεια. Έχοντας δημιουργηθεί από τον επιχειρηματία Hui Wing Mau το 2001, η Shimao αναπτύσσει μεγάλης κλίμακας οικιστικά έργα και ξενοδοχεία σε όλη τη χώρα. Ο Όμιλος είναι μάλιστα ιδιοκτήτης του Shanghai Shimao International Plaza, ενός από τους ψηλότερους ουρανοξύστες που βρίσκεται στην καρδιά της Σαγκάης.
Hui Wing Mau
Τον Μάρτιο, η εταιρεία εκτίμησε ότι τα καθαρά κέρδη της για το 2021 είχαν πέσει περίπου 62% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα, κυρίως λόγω του «σκληρού» περιβάλλοντος που αντιμετωπίζει ο κλάδος των ακινήτων. Στη συνέχεια καθυστέρησε την έκδοση των αποτελεσμάτων του 2021, επικαλούμενη τα lockdown στη Σαγκάη.
«Λόγω των σημαντικών αλλαγών στο μακροοικονομικό περιβάλλον του κλάδου ακινήτων στην Κίνα από το δεύτερο εξάμηνο του 2021 και των επιπτώσεων της Covid-19, ο Όμιλος γνώρισε αισθητή πτώση στις συμβατικές πωλήσεις του τους τελευταίους μήνες, η οποία αναμένεται να συνεχιστεί βραχυπρόθεσμα έως ότου σταθεροποιηθεί ο τομέας ακινήτων στην Κίνα», δήλωσε ο όμιλος Shimao σε ανακοίνωση του την Κυριακή.
Η εταιρεία πρόσθεσε ότι προσπαθεί να καταλήξει σε «φιλικές λύσεις» με τους πιστωτές της σχετικά με την αποτυχία της να πραγματοποιήσει πληρωμές κεφαλαίου για άλλα υπεράκτια χρέη. Ελλείψει συμφωνίας, οι πιστωτές θα μπορούσαν να αναγκάσουν την εταιρεία να επιταχύνει τις αποπληρωμές.
Από την ημέρα που έσκασε στην Κίνα το ζήτημα της αφερεγγυότητας της Evergrande, μια σειρά από υψηλού προφίλ κατασκευαστικές εταιρείες στη χώρα έχουν αθετήσει τα χρέη τους, συμπεριλαμβανομένων των Fantasia και Kaisa. Τα προβλήματα του κλάδου έχουν επιδεινωθεί από την πολιτική του Πεκίνου για τη μηδενική Covid και την επιβράδυνση της οικονομίας. Η Κίνα έθεσε πολλές από τις μεγάλες πόλεις της -συμπεριλαμβανομένης της Σαγκάης- σε αυστηρό lockdown νωρίτερα αυτό το έτος για την καταπολέμηση των αυξανόμενων κρουσμάτων Covid, πλήττοντας σοβαρά την επιχειρηματική δραστηριότητα.
Η Sunac China με έδρα το Πεκίνο, ένας από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές στη χώρα, κατηγόρησε τον περασμένο μήνα το ξέσπασμα της Covid για τη «σημαντική» ζημία στις πωλήσεις της τον Μάρτιο και τον Απρίλιο και την περαιτέρω επιδείνωση της κρίσης ρευστότητάς της. Την ίδια στιγμή, ο κατασκευαστής παραδέχτηκε ότι δεν κατάφερε να εξοφλήσει ένα ομόλογο σε δολάρια.
Την Παρασκευή, μια έρευνα από την China Index Academy, μια εταιρεία έρευνας ακινήτων, έδειξε ότι οι τιμές για νέες κατοικίες σε 100 πόλεις μειώθηκαν περισσότερο από 40% το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι.
Την ίδια στιγμή οι κινεζικές αρχές προσπαθούν να περιορίσουν την οικονομική αιμορραγία στον κλάδο. Έχουν εντείνει τις προσπάθειες για την αναζωογόνηση των πωλήσεων κατοικιών μειώνοντας τα επιτόκια στεγαστικών δανείων και χαλαρώνοντας τους κανόνες για τις αγορές κατοικιών. Μάλιστα, αρκετοί κατασκευαστές έχουν βρει ευφάνταστους τρόπους για να τονώσουν τις πωλήσεις τους, από την αποδοχή σιτηρών ή σκόρδου ως προκαταβολή έως την προσφορά χοίρων ως κίνητρο στους αγοραστές.
Αν και υπάρχουν ενδείξεις ότι οι πωλήσεις μειώθηκαν λιγότερο δραματικά τον Ιούνιο από τους προηγούμενους μήνες, ο δρόμος προς την ανάκαμψη του κλάδου ακινήτων θα είναι πιθανότατα «αρκετά ανώμαλος», καθώς το Πεκίνο παραμένει προσηλωμένο στην προσέγγισή του για μηδενικό Covid, ανέφεραν αναλυτές της Nomura σε σημείωμα τους τη Δευτέρα.
Η Evergrande, εν τω μεταξύ, ετοιμάζει ένα τεράστιο σχέδιο αναδιάρθρωσης χρέους υπό την ηγεσία της κινεζικής κυβέρνησης. Η κατασκευαστική εταιρεία σχεδιάζει να παρουσιάσει τις προτάσεις της πριν από το τέλος αυτού του μήνα.
