Ενώ όλοι ξοδεύουν περισσότερα χρήματα για φυσικό αέριο, τρόφιμα και στέγαση, καθώς ο πληθωρισμός έφτασε στο 8,5% τον Μάρτιο, πολλές τράπεζες της Wall Street «μαζεύουν» μετρητά ποντάροντας στις διακυμάνσεις του πληθωρισμού.
Οι συναλλαγές τέτοιου είδους έχουν τραβήξει 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια το 2021 για τις μεγάλες τράπεζες, σύμφωνα με τη Vali Analytics Ltd., περισσότερα από τα διπλάσια από ό,τι πέτυχαν το προηγούμενο έτος, αναφέρει το Bloomberg.
Η Goldman Sachs άντλησε 450 εκατομμύρια δολάρια από αυτόν τον εξειδικευμένο τομέα, ο οποίος ήταν μια σχετικά απομονωμένη γωνιά του επενδυτικού κόσμου την τελευταία δεκαετία, καθώς ο ρυθμός πληθωρισμού παρέμεινε χαμηλός.
Ο Nikhil Choraria με έδρα τη Goldman στο Λονδίνο, με την ομάδα των Pushkar Jha και Wajih Ahmed, ο δεύτερος «παιδί-θαύμα» στα μαθηματικά που πήγε στο κολέγιο σε ηλικία 14 ετών, απέκτησαν κάποια από τα μεγαλύτερα ποσά από κέρδη στη Wall Street μέχρι στιγμής.
Ο Gil Holmes της JP Morgan Chase κέρδισε 300 εκατομμύρια δολάρια για τα αφεντικά του, προβλέποντας την κατεύθυνση που θα ακολουθούσε ο πληθωρισμός πέρυσι. Οι Barclays και Morgan Stanley τα κατάφεραν επίσης εξαιρετικά. Οι συγκεκριμένοι βγάζουν χρήματά διαπραγματευόμενοι ομόλογα που συνδέονται με τον πληθωρισμό, τα οποία πληρώνουν σε σχέση με τον τρέχοντα Δείκτη Τιμών Καταναλωτή.
«Οι περισσότεροι αναλυτές της αγοράς περίμεναν ότι ο πληθωρισμός θα επανέλθει στα φυσιολογικά επίπεδα για περισσότερο από ένα χρόνο τώρα και αυτό δεν έχει συμβεί», λέει η Lindsay Politi, η οποία διαχειρίζεται δισεκατομμύρια για την One River Asset Management στο Κονέκτικατ. «Το ενδιαφέρον για τις αγορές πληθωρισμού έχει αυξηθεί πέρα από οτιδήποτε έχουμε δει τα τελευταία 10 χρόνια και πιστεύουμε ότι μόλις ξεκινήσαμε».
Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή, ο οποίος μετρά τις τιμές λιανικής, εκτινάχθηκε τον Μάρτιο λόγω του πολέμου στην Ουκρανία, της διακοπής της παγκόσμιας αλυσίδας εφοδιασμού, των συνεχιζόμενων περιορισμών πανδημίας στην Κίνα και των δαπανών τόνωσης κατά της Covid-19 από την κυβέρνηση των ΗΠΑ.
Οι τιμές συνολικά τον Μάρτιο, στις ΗΠΑ, αυξήθηκαν κατά 11,2% σε σχέση με ένα χρόνο πριν. Τα φρέσκα λαχανικά αυξήθηκαν κατά 81,5%, τα δημητριακά κατά 40% και το επεξεργασμένο κοτόπουλο κατά 28,6%.
Για να καταστείλουν τον πληθωρισμό, οι κεντρικές τράπεζες των ΗΠΑ, του Ηνωμένου Βασιλείου και της Ε.Ε. έχουν αυξήσει τα επιτόκια τους τελευταίους έξι μήνες. Τα κακά νέα για τον μέσο καταναλωτή είναι η αφορμή για πανηγυρισμούς στη σφαίρα της διαπραγμάτευσης του πληθωρισμού.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες εξέδωσαν τους πρώτους τίτλους του Υπουργείου Οικονομικών που προστατεύονται από τον πληθωρισμό το 1997, όταν ο πληθωρισμός ήταν λίγο πάνω από το 2%. Τώρα είναι στο 8,5%, σημειώνοντας αύξηση 6,5%.
«Η αστάθεια του πληθωρισμού έχει αυξηθεί σημαντικά», δήλωσε ο Semin Soher Power, επικεφαλής του τμήματος διαπραγμάτευσης πληθωρισμού στην Bank of Ireland Group Plc στο Δουβλίνο. «Με υψηλότερη αστάθεια, έχουμε επίσης περισσότερες ευκαιρίες για συναλλαγές στον συγκεκριμένο τομέα».
Ωστόσο, σύμφωνα με το Bloomberg, «αυτές οι συναλλαγές είναι γενικά επικίνδυνες. Άλλωστε δεν είναι τυχαίο ότι αυτές οι διαπραγματεύσεις ήταν κάποτε γνωστές ως “χήρες κατασκευαστών”». Οι ίδιοι παράγοντες που ανεβάζουν την αγορά θα μπορούσαν να την επαναφέρουν προς τα κάτω. Εάν η αλυσίδα εφοδιασμού επιστρέψει στο φυσιολογικό, ο πόλεμος στην Ουκρανία επιλυθεί ή η Κίνα χαλαρώσει τους περιορισμούς, ο ΔΤΚ θα μπορούσε να αρχίσει να υποχωρεί, όπως έκανε με αργό ρυθμό τον Απρίλιο. Όποιος δεν βγει έξω προτού εμφανιστεί η τάση, θα χάσει χρήματα.
