Κύρια χρηματοοικονομικά μεγέθη
1. Κέρδη μετά φόρων1 σε επίπεδο Ομίλου ύψους €381 εκατ. το Α’ τρίμηνο 2025, αποτυπώνοντας την ανθεκτικότητα των εσόδων και την συνεχιζόμενη αποκλιμάκωση του κόστους πιστωτικού κινδύνου
– Μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους κατά -9% σε ετήσια βάση το Α’ τρίμηνο 2025, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις μας για το 2025, ως αποτέλεσμα της δραστικής μείωσης των επιτοκίων (~100 μ.β. σωρευτικά το Δ’ τρίμηνο 2024 και το Α’ τρίμηνο 2025), η οποία αντισταθμίστηκε εν μέρει από την υγιή πιστωτική επέκταση, την αντιστάθμιση καταθέσεων πελατών (hedging), καθώς και την περαιτέρω βελτιστοποίηση του μείγματος των καταθέσεών μας
– Αύξηση των προμηθειών κατά +13% ετησίως σε συγκρίσιμη βάση2 το Α’ τρίμηνο 2025, με ισχυρές επιδόσεις τόσο στη Λιανική (+15%2 σε ετήσια βάση) όσο και στην Εταιρική Τραπεζική (+35% σε ετήσια βάση). Οι σταυροειδείς πωλήσεις επενδυτικών προϊόντων συνεχίζονται με αμείωτους ρυθμούς (προμήθειες από επενδυτικά προϊόντα +60% σε ετήσια βάση), με την εντυπωσιακή αύξηση του μεριδίου αγοράς μας στα αμοιβαία κεφάλαια κατά το 2024 να διατηρείται στο Α’ τρίμηνο 2025
– Αύξηση των επαναλαμβανόμενων λειτουργικών δαπανών κατά +5%3 ετησίως το Α’ τρίμηνο 2025, αποτυπώνοντας τις υψηλότερες δαπάνες προσωπικού, λόγω αυξημένων μισθών και μεταβλητών αμοιβών, καθώς και των επενδύσεών μας σε ανθρώπινο κεφάλαιο, συμπεριλαμβανομένης της πρόσληψης νέων στελεχών και της ανάπτυξης δεξιοτήτων. Το όφελος στο κόστος από το Πρόγραμμα Εθελουσίας Εξόδου του Δ’ τριμήνου 2024 θα αποτυπωθεί πλήρως στο Β’ εξάμηνο 2025 και εφεξής
– Το κόστος πιστωτικού κινδύνου διαμορφώθηκε στις 46 μ.β. το Α’ τρίμηνο 2025 (49 μ.β. το Δ’ τρίμηνο 2024), αντανακλώντας τις ευνοϊκές τάσεις στην ποιότητα του δανειακού μας χαρτοφυλακίου
– Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε σε 19,1%, ή 16,5% ομαλοποιώντας για τα υψηλά έσοδα από χρηματοοικονομικές πράξεις στο Α’ τρίμηνο 2025 (χωρίς αναπροσαρμογή επί του υπερβάλλοντος κεφαλαίου CET1 άνω του εσωτερικού μας στόχου ύψους 14%), υπερβαίνοντας κατά πολύ τον στόχο >13% που έχουμε θέσει για το 2025
2. Ο υψηλής ρευστότητας και ισχυρής κεφαλαιακής επάρκειας Ισολογισμός μας συνεχίζει να ξεχωρίζει
– Η αύξηση των εξυπηρετούμενων δανείων κατά +12%4 σε ετήσια βάση το Α’ τρίμηνο 2025 συγκρίνεται ευνοϊκά με το στόχο μας για μέση αύξηση δανείων ~8% ετησίως τα επόμενα 3 χρόνια, με την καθαρή πιστωτική επέκταση στο τρίμηνο να διαμορφώνεται σε +€0,34 δισ.
– Οι εκταμιεύσεις δανείων ανήλθαν σε €1,6 δισ. το Α’ τρίμηνο 2025, αυξημένες κατά +41% σε ετήσια βάση, με αιχμή του δόρατος τις επιχειρήσεις
– Η βελτιστοποίηση του Ισολογισμού των εταιρικών πελατών που σημειώθηκε κατά το Α’ τρίμηνο 2025 αντιστράφηκε τον Απρίλιο 2025, καθώς οι καταθέσεις Εταιρικής Τραπεζικής αυξήθηκαν κατά +€0,4 δισ.
– Η έκθεση σε χρεόγραφα σταθερής απόδοσης ύψους €20,4 δισ. το Α’ τρίμηνο 2025 (+€2,9 δισ. σε ετήσια βάση) παρέχει επιπλέον προστασία στα καθαρά επιτοκιακά έσοδα έναντι των μειούμενων επιτοκίων
– Τα ισχυρά ταμειακά μας διαθέσιμα αποτελούν βασικό συγκριτικό πλεονέκτημα, χρηματοδοτώντας την επέκταση των δανείων και ένα χαρτοφυλάκιο χρεογράφων σταθερής απόδοσης υψηλού επιτοκιακού περιθωρίου
– Ο δείκτης ΜΕΑ διαμορφώθηκε σε 2,6% σε επίπεδο Ομίλου, με την απουσία ροών ΜΕΑ να επιτρέπει την ομαλοποίηση του κόστους πιστωτικού κινδύνου σε επίπεδα κάτω των 50 μ.β. το 2025, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις μας
– Οι δείκτες κάλυψης ΜΕΑ και δανείων του Σταδίου 3 από σωρευμένες προβλέψεις διαμορφώθηκαν σε 97% και 54%, αντίστοιχα, ανάμεσα στα υψηλότερα επίπεδα στην Ευρώπη, παρέχοντας ανθεκτικότητα σε περιόδους αβεβαιότητας, αναδεικνύοντας τον ισχυρό μας Ισολογισμό
1 Εξαιρώντας μη επαναλαμβανόμενα έσοδα/δαπάνες |
2 Εξαιρώντας την αρνητική επίπτωση των κρατικών μέτρων στις προμήθειες από πληρωμές (-€6 εκατ. σε ετήσια βάση το Α’ τρίμηνο 2025) |
3 Αναπροσαρμόζοντας για την ισόποση κατανομή των μεταβλητών αμοιβών στη διάρκεια του 2024 και το όφελος από το Πρόγραμμα Εθελουσίας Εξόδου του Δ’ τριμήνου 2024, το μεγαλύτερο μέρος του οποίου θα αποτυπωθεί στο Β’ εξάμηνο 2025 και εφεξής |
4 Αναπροσαρμόζοντας για την επίπτωση των συναλλαγματικών διαφορών (-0,8% σε ετήσια βάση)
3. Ο δείκτης CET1 ανήλθε σε 18,7%, με το Συνολικό Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας να διαμορφώνεται σε 21,5%
– Ο δείκτης CET1 ανήλθε σε 18,7%, ενισχυμένος κατά +40 μ.β. από την αρχή του έτους, απορροφώντας πλήρως την αύξηση της πρόβλεψης για διανομή από τα κέρδη του 2025 σε 60%5, καθώς και την επιταχυνόμενη απόσβεση των Αναβαλλόμενων Φορολογικών Πιστώσεων (DTC). Ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας διαμορφώθηκε σε 21,5%
– Ο δείκτης MREL του Ομίλου διαμορφώθηκε σε 28,4%, εκπληρώνοντας την τελικό στόχο MREL ύψους 26,8%
4. Το Πρόγραμμα Μετασχηματισμού μας συμβάλλει στην επίτευξη βιώσιμων αποτελεσμάτων
– Στην Εταιρική Τραπεζική, ενισχύουμε περαιτέρω το μοντέλο εξυπηρέτησής μας, εισάγοντας καινοτόμες λύσεις που αποφέρουν έσοδα στην Τράπεζα, συμπεριλαμβανομένων λύσεων διαχείρισης ρευστότητας και αναβαθμισμένων ψηφιακών λύσεων, ενώ ενισχύουμε τη λειτουργική μας δομή με σκοπό να επιταχύνουμε την ανάπτυξή μας στους τομείς των διεθνών κοινοπρακτικών δανείων και χρηματοδότησης έργων (project finance)
– Στη Λιανική Τραπεζική, αναβαθμίζουμε περαιτέρω το μοντέλο εξυπηρέτησης Ιδιωτών πελατών, με συμβούλους πελατείας για Iδιώτες υψηλής προστιθέμενης αξίας και με τη διάθεση ενός νέου καναλιού απομακρυσμένης εξυπηρέτησης, ενισχύοντας παράλληλα τις υπηρεσίες Wealth Management με συστημικές αναβαθμίσεις και την ανάπτυξη νέων προϊόντων
– Παγιώνουμε την ηγετική μας θέση στην ψηφιακή τραπεζική, με τους ενεργούς, σε ετήσια βάση, χρήστες των ψηφιακών καναλιών να υπερβαίνουν τα 3,1 εκατ. το Α’ τρίμηνο 2025 (μερίδιο αγοράς6 Mobile Banking: 31%, Internet Banking: 25%), ενώ οι σωρευτικές ψηφιακές πωλήσεις ξεπέρασαν τα 1,8 εκατ.
– Η στρατηγική μας για νέες συνεργασίες θέτει ισχυρές βάσεις για ανάπτυξη σε εξειδικευμένες αγορές, με πλέον πρόσφατη την έναρξη εμπορικής λειτουργίας της ψηφιακής πλατφόρμας αγοραπωλησίας & διαχείρισης ακινήτων UNIKO σε συνεργασία με την Qualco
– Διανύουμε ήδη το τελευταίο έτος μετάπτωσης στο νέο μας σύστημα Βασικών Τραπεζικών Εργασιών (Core Banking System), αναβαθμίζοντας τα συστήματα διαχείρισης ροής εργασιών (workflow platforms) και αναπτύσσοντας use cases τεχνητής νοημοσύνης GenAΙ
– Αναφορικά με τον τομέα ESG, εστιάζουμε στην εφαρμογή του νέου Πλαισίου Βιώσιμης Χρηματοδότησης (SFF), ευθυγραμμισμένου με την Ευρωπαϊκή Ταξινομία, καθώς και στην αναβάθμιση της κοινωνικής στρατηγικής της ΕΤΕ, συμπεριλαμβανομένης μίας πλατφόρμας χρηματοοικονομικής εκπαίδευσης
5 Υπό την αίρεση της έγκρισης της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης και λοιπών κανονιστικών εγκρίσεων | 6 Αναφέρεται σε τέλος έτους 2024
“Η παγκόσμια οικονομία διανύει μια περίοδο αυξημένης αβεβαιότητας, η οποία οφείλεται στις κλιμακούμενες εμπορικές εντάσεις, τον επίμονο πληθωρισμό και τον βραδύτερο ρυθμό ανάπτυξης, με τις προβλέψεις για την πορεία της οικονομικής δραστηριότητας στις μεγαλύτερες οικονομίες να είναι συγκρατημένες.
Σε αυτό το αβέβαιο παγκόσμιο σκηνικό, η ελληνική οικονομία εξακολουθεί να επιδεικνύει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα, με τον αναμενόμενο ρυθμό ανάπτυξης να προσεγγίζει το ~2,5% για το τρέχον έτος, ως αποτέλεσμα της ενίσχυσης της απασχόλησης, της αύξησης των πραγματικών μισθών και της ισχυρής τουριστικής δραστηριότητας, ενώ εμφανίζει περιορισμένη άμεση έκθεση στις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού και στις αναμενόμενες δασμολογικές επιβαρύνσεις από τις ΗΠΑ στα προϊόντα που παράγονται στην ΕΕ (οι εξαγωγές προς τις ΗΠΑ αντιπροσωπεύουν λιγότερο από το 5% των συνολικών εξαγωγών της Ελλάδας).
Επιπλέον, η σημαντική χαλάρωση της νομισματικής και της δημοσιονομικής πολιτικής, καθώς και η μείωση των τιμών του πετρελαίου αναμένεται να στηρίξουν περαιτέρω την οικονομία –ο κυριότερος ωστόσο κίνδυνος για τις προοπτικές αυτές είναι ο βαθμός επιβράδυνσης της ανάπτυξης της Ευρωζώνης που αποτελεί βασικό εμπορικό της εταίρο.
Βασιζόμενοι σε ισχυρά θεμέλια από το 2024 και αξιοποιώντας την αναπτυξιακή δυναμική της Ελλάδας και τη συνακόλουθη επέκταση των δανείων και λοιπών δραστηριοτήτων, το Α’ τρίμηνο 2025 διατηρήσαμε την υψηλή μας κερδοφορία και την ισχυρή κεφαλαιακή μας βάση, κυρίως λόγω της ανθεκτικότητας των εσόδων μας. Τα κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε €0,41 δισ., ήτοι σε €1,442 ανά μετοχή, ενώ ο δείκτης απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε στο 16,5%2, υπερβαίνοντας κατά πολύ τον στόχο ύψους >13% που έχουμε θέσει για το έτος. Τα ισχυρά μας αποτελέσματα αντανακλούν την πειθαρχημένη εκτέλεση των στρατηγικών μας προτεραιοτήτων μέσω του προγράμματος μετασχηματισμού και ανάπτυξης της Τράπεζας.
Η κεφαλαιακή μας θέση ενισχύθηκε περαιτέρω, συμβάλλοντας έτσι στη διατήρηση της στρατηγικής μας ευελιξίας. Ο δείκτης CET1 και ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας αυξήθηκαν κατά ~40 μ.β. από την αρχή του έτους σε 18,7% και 21,5%, αντίστοιχα, επίπεδα πολύ υψηλότερα των εσωτερικών μας στόχων, αυξάνοντας την πρόβλεψη για διανομή σε 60%, καθώς και τον αντίστοιχο ρυθμό απόσβεσης των Αναβαλλόμενων Φορολογικών Πιστώσεων (DTC).
Μέσα σε ένα αβέβαιο παγκόσμιο περιβάλλον, η Εθνική Τράπεζα καταδεικνύει την ευρωστία, την ανθεκτικότητα και την προσαρμοστικότητα του επιχειρηματικού της μοντέλου. Οι συνεχείς επενδύσεις μας σε τεχνολογία, ιδίως στην ψηφιακή τραπεζική, καθώς και η εμπειρία και προσήλωση των ανθρώπων μας, έχουν συμβάλει καθοριστικά στην επίτευξη διατηρήσιμων αποτελεσμάτων, στην αναβάθμιση της εμπειρίας που προσφέρουμε στους πελάτες μας και στην οικοδόμηση ενός ανθεκτικού οργανισμού, έτοιμου να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις του μέλλοντος.
Καθώς προχωράμε μπροστά, παραμένουμε απολύτως προσηλωμένοι στη στήριξη της αναπτυξιακής πορείας της Ελλάδας, η οποία στηρίζεται σε ισχυρές βάσεις, προσφέροντας αξία στους μετόχους μας και οικοδομώντας μια ακόμα πιο ισχυρή και δυναμική Τράπεζα για το μέλλον.”
Παύλος Μυλωνάς
Διευθύνων Σύμβουλος ΕΤΕ
Κερδοφορία
Ελλάδα
Tα κέρδη μετά φόρων[1] αυξήθηκαν κατά +6% σε ετήσια βάση, σε €371 εκατ. το Α’ τρίμηνο 2025, αντανακλώντας την ανθεκτικότητα των εσόδων.
Μετά την απότομη μείωση των μέσων τριμηνιαίων επιτοκίων Euribor κατά ~100 μ.β. από το τέλος του Γ’ τριμήνου 2024, τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε €524 εκατ. το Α’ τρίμηνο 2025, μειωμένα κατά -9% σε ετήσια βάση, σύμφωνα με τις προσδοκίες και τις εκτιμήσεις μας για το 2025. Ο αντίκτυπος των χαμηλότερων επιτοκίων μετριάστηκε εν μέρει από την ισχυρή πιστωτική επέκταση (εγχώρια εξυπηρετούμενα δάνεια +12%[2] σε ετήσια βάση), την αντιστάθμιση καταθέσεων πελατών (hedging), καθώς και την περαιτέρω βελτιστοποίηση του μείγματος των καταθέσεών μας, με το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο να διαμορφώνεται στις 286 μ.β. το Α’ τρίμηνο 2025.
Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες ανήλθαν σε €102 εκατ., αυξημένα κατά +14% ετησίως, αναπροσαρμόζοντας για την αρνητική επίπτωση των κρατικών μέτρων στις προμήθειες από πληρωμές (-€6 εκατ. σε ετήσια βάση το Α’ τρίμηνο 2025), ή κατά +6% ετησίως σε δημοσιευμένη βάση. Η επίδοση αυτή αντανακλά κυρίως τις προμήθειες Εταιρικής Τραπεζικής, οι οποίες ενισχύθηκαν κατά +35% σε ετήσια βάση, με αιχμή του δόρατος τις προμήθειες χρηματοδοτήσεων (+79% σε ετήσια βάση). Στη Λιανική Τραπεζική, οι προμήθειες αυξήθηκαν επίσης κατά +15% ετησίως σε συγκρίσιμη βάση, με την πιο αξιοσημείωτη αύξηση να παρατηρείται στα επενδυτικά προϊόντα (+60% σε ετήσια βάση), αντανακλώντας την εντυπωσιακή αύξηση του μεριδίου αγοράς μας στα αμοιβαία κεφάλαια (αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων: +6 π.μ. σε ετήσια βάση & +1 π.μ. σε τριμηνιαία βάση, σύνολο: +4 π.μ. σε ετήσια βάση & +1 π.μ. σε τριμηνιαία βάση), ενώ οι προμήθειες καταθέσεων και καρτών σημείωσαν επίσης διψήφια ποσοστά αύξησης.
Οι λειτουργικές δαπάνες διαμορφώθηκαν σε €213 εκατ. το Α’ τρίμηνο 2025, αυξημένες κατά +5%[3] ετησίως σε συγκρίσιμη βάση, αποτυπώνοντας τις υψηλότερες δαπάνες προσωπικού, λόγω αυξημένων μισθών και μεταβλητών αμοιβών, καθώς και των επενδύσεων σε ανθρώπινο κεφάλαιο, συμπεριλαμβανομένης της πρόσληψης νέων στελεχών και της ανάπτυξης δεξιοτήτων. Το όφελος στο κόστος από το Πρόγραμμα Εθελουσίας Εξόδου του Δ’ τριμήνου 2024 θα αποτυπωθεί πλήρως στο Β’ εξάμηνο 2025 και εφεξής. Τα διοικητικά και λοιπά έξοδα κινήθηκαν επίσης ανοδικά (+8% σε ετήσια βάση), ως αποτέλεσμα αυξημένων εξόδων σχετιζόμενων με τη διαφήμιση και τις συμβουλευτικές υπηρεσίες, ενώ η αύξηση των αποσβέσεων κατά +8% σε ετήσια βάση αντανακλά το στρατηγικό σχέδιο επενδύσεων της Τράπεζας στον τομέα της πληροφορικής. Ο δείκτης κόστους προς οργανικά έσοδα διαμορφώθηκε σε 29,6% το Α’ τρίμηνο 2025, ως αποτέλεσμα της ανθεκτικότητας των εσόδων.
Οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις μειώθηκαν περαιτέρω, ανερχόμενες σε €39 εκατ. το Α’ τρίμηνο 2025 (€45 εκατ. το Δ’ τρίμηνο 2024), με το κόστος πιστωτικού κινδύνου να διαμορφώνεται στις 45 μ.β., εντός του στόχου μας για το 2025 (<50 μ.β.), αντανακλώντας τις ευνοϊκές τάσεις στην ποιότητα του δανειακού μας χαρτοφυλακίου.
[1] Εξαιρώντας μη επαναλαμβανόμενα έσοδα/δαπάνες
[2] Αναπροσαρμόζοντας για την επίπτωση των συναλλαγματικών διαφορών (-0,8% σε ετήσια βάση)
[3] Αναπροσαρμόζοντας για την ισόποση κατανομή των μεταβλητών αμοιβών στη διάρκεια του 2024 και το όφελος από το Πρόγραμμα Εθελουσίας Εξόδου του Δ’ τριμήνου 2024, το μεγαλύτερο μέρος του οποίου θα αποτυπωθεί στο Β’ εξάμηνο 2025 και εφεξής. Σε δημοσιευμένη βάση, τα λειτουργικά έξοδα και οι δαπάνες προσωπικού στην Ελλάδα αυξήθηκαν κατά +8% σε ετήσια βάση
Διεθνείς δραστηριότητες
Στις διεθνείς δραστηριότητες, τα κέρδη μετά φόρων6 διαμορφώθηκαν σε €10 εκατ. το Α’ τρίμηνο 2025 (€11 εκατ. το Α’ τρίμηνο 2024), αντανακλώντας τη μείωση των καθαρών επιτοκιακών εσόδων λόγω των χαμηλότερων επιτοκίων.
[4] Αναπροσαρμόζοντας για την αρνητική επίπτωση των κρατικών μέτρων στις προμήθειες από πληρωμές (-€6 εκατ. σε ετήσια βάση το Α’ τρίμηνο 2025)
[5] Αναπροσαρμόζοντας για την ισόποση κατανομή των μεταβλητών αμοιβών στη διάρκεια του 2024 και το όφελος από το Πρόγραμμα Εθελουσίας Εξόδου του Δ’ τριμήνου 2024, το μεγαλύτερο μέρος του οποίου θα αποτυπωθεί στο Β εξάμηνο 2025 και εφεξής. Σε δημοσιευμένη βάση, τα λειτουργικά έξοδα και οι δαπάνες προσωπικού στην Ελλάδα αυξήθηκαν κατά +8% σε ετήσια βάση
[6] Εξαιρώντας μη επαναλαμβανόμενα έσοδα/δαπάνες
Πιστωτική επέκταση
Το χαρτοφυλάκιο εξυπηρετούμενων δανείων σε επίπεδο Ομίλου αυξήθηκε κατά +12%[1] σε ετήσια βάση στο τέλος Μαρτίου 2025, σε €33,6 δισ., αντανακλώντας εκταμιεύσεις δανείων[2] ύψους €1,6 δισ. το Α’ τρίμηνο 2025, ενισχυμένες κατά +41% σε ετήσια βάση.
Οι εκταμιεύσεις8 αποτυπώνουν κυρίως νέες χορηγήσεις Εταιρικής Τραπεζικής, οι οποίες διαμορφώθηκαν σε €1,2 δισ., ενισχυμένες κατά σχεδόν +60% σε ετήσια βάση, με τους κλάδους της ενέργειας, των ξενοδοχείων, της ναυτιλίας, των μηχανημάτων & του εξοπλισμού, καθώς και των τροφίμων, ποτών & καπνού να κατέχουν το μεγαλύτερο μερίδιο. Οι εκταμιεύσεις Λιανικής Τραπεζικής αυξήθηκαν επίσης κατά +5% σε ετήσια βάση, ανερχόμενες σε €0,4 δισ. το Α’ τρίμηνο 2025.
[1] Αναπροσαρμόζοντας για την επίπτωση των συναλλαγματικών διαφορών (-0,8% σε ετήσια βάση)
[2] Οι εκταμιεύσεις δεν λαμβάνουν υπόψη τις αποπληρωμές ανακυκλούμενων κεφαλαίων κίνησης και την αύξηση αχρησιμοποίητων πιστωτικών ορίων
Ρευστότητα
Οι καταθέσεις σε επίπεδο Ομίλου αυξήθηκαν κατά +€0,9 δισ. σε ετήσια βάση, σε €56,5 δισ. τον Μάρτιο 2025, αποτελώντας το ~94% της συνολικής καθαρής χρηματοδότησής μας. Στην Ελλάδα, οι καταθέσεις συνέχισαν να αυξάνονται, ανερχόμενες σε €54,2 δισ., με το 80% των καταθέσεών μας να αποτελείται από λογαριασμούς όψεως και ταμιευτηρίου. Η αύξηση αντανακλά τις εισροές καταθέσεων όψεως και ταμιευτηρίου από πελάτες Λιανικής, απορροφώντας τις εκροές προθεσμιακών καταθέσεων προς τα αμοιβαία κεφάλαιά μας, καθώς και τη μείωση των εταιρικών καταθέσεων λόγω αποπληρωμών κεφαλαίων κίνησης. Αξιοσημείωτο είναι ότι μετά το Α’ τρίμηνο 2025 η τάση αυτή αντιστράφηκε, με τα υπόλοιπα των εταιρικών καταθέσεων να αυξάνονται κατά +€0,4 δισ. τον Απρίλιο 2025.
Οι δείκτες Κάλυψης Ρευστότητας (LCR) και Δανείων προς Καταθέσεις διαμορφώθηκαν σε 259% και 64%, αντίστοιχα, από τους καλύτερους στην αγορά, ενώ τα ισχυρά ταμειακά μας διαθέσιμα ύψους €6 δισ. αποτελούν βασικό συγκριτικό πλεονέκτημα, χρηματοδοτώντας την επέκταση των δανείων και ένα χαρτοφυλάκιο χρεογράφων σταθερής απόδοσης υψηλού περιθωρίου κέρδους.
Κεφαλαιακή επάρκεια
Ο δείκτης CET1 ενισχύθηκε κατά +40 μ.β. από την αρχή του έτους, ανερχόμενος σε 18,7%, απορροφώντας πλήρως την αύξηση της πρόβλεψης για διανομή από τα κέρδη του 2025 σε 60%[1] από 50% πέρυσι, καθώς και την επιτάχυνση της απόσβεσης των Αναβαλλόμενων Φορολογικών Πιστώσεων (DTC). Ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας (CAD) διαμορφώθηκε σε 21,5%, αυξημένος κατά +40 μ.β. από την αρχή του έτους.
Ο δείκτης MREL του Ομίλου ανήλθε σε 28,4%, υπερβαίνοντας την ελάχιστη απαίτηση για τα Ίδια Κεφάλαια και τις Επιλέξιμες Υποχρεώσεις (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities, «MREL») του Ιουνίου 2025 ύψους 26,8% κατά 1,6 π.μ.
[1] Υπό την αίρεση της έγκρισης της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης και λοιπών κανονιστικών εγκρίσεων
Ποιότητα δανειακού χαρτοφυλακίου
Ελλείψει ροών ΜΕΑ, τα υπόλοιπα ΜΕΑ σε επίπεδο Ομίλου παρέμειναν κάτω από το όριο του €1 δισ., επιτρέποντας τη συνεχή ομαλοποίηση του κόστους πιστωτικού κινδύνου στις 46 μ.β. το Α’ τρίμηνο 2025 έναντι στόχου <50 μ.β. για το 2025.
Ο δείκτης ΜΕΑ διαμορφώθηκε σε 2,6%, ενώ οι δείκτες κάλυψης από σωρευμένες προβλέψεις είναι από τους υψηλότερους στην Ευρώπη σε όλα τα Στάδια δανείων, παρέχοντας ανθεκτικότητα σε περιόδους αβεβαιότητας.
