Ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan, Jamie Dimon, λέει ότι «ισχυρές δυνάμεις» απειλούν την οικονομία των ΗΠΑ
Τα κέρδη του πρώτου τριμήνου της τράπεζας μειώθηκαν κατά 42% καθώς απομάκρυνε κεφάλαια για να προετοιμαστεί για υψηλότερες χρεοκοπίες σε περίπτωση ύφεσης
By David Benoit/Τhe Wall Street Journal
Η πανδημική έκρηξη της JPMorgan Chase, έληξε με απότομη πτώση των κερδών και μια προειδοποίηση: Ο αυξανόμενος πληθωρισμός και ο πόλεμος στην Ουκρανία αποτελούν μεγάλες απειλές για την οικονομία των ΗΠΑ.
Ο διευθύνων σύμβουλος Jamie Dimon δήλωσε ότι η οικονομία είναι ισχυρή και αναπτυσσόμενη, αναφέροντας διψήφια αύξηση στις δαπάνες για κάρτες, χαμηλές καθυστερήσεις και υγιείς ισολογισμούς νοικοκυριών και καταναλωτών. Αλλά η τράπεζα εξέπληξε τη Wall Street με το να διαθέσει 900 εκατομμύρια δολάρια σε νέα κεφάλαια για να προετοιμαστεί για την οικονομική αναταραχή. Πριν από ένα χρόνο, απελευθέρωσε 5,2 δισεκατομμύρια δολάρια που είχε κρατήσει για πιθανές απώλειες δανείων τους πρώτους μήνες της πανδημίας.
Αυτά τα επιπλέον κεφάλαια θα μπορούσαν να είναι ένα προστατευτικό μαξιλάρι για την τράπεζα εάν η οικονομία πέσει σε ύφεση, οδηγώντας σε υψηλότερες αθετήσεις δανείων. Ο κ. Dimon είπε ότι ο κίνδυνος παραμένει απομακρυσμένος, αλλά έχει αυξηθεί μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία και καθώς ο πληθωρισμός έχει φτάσει στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 40 ετών.
«Είναι πολύ ισχυρές δυνάμεις και αυτά τα πράγματα θα συγκρουστούν σε ένα σημείο», είπε ο κ. Dimon. «Κανείς δεν ξέρει τι θα γίνει».
Μια ύφεση, είπε, απέχει πολύ από το να είναι κάτι σίγουρο. Είναι δυνατό να συμβεί; Απολύτως», είπε.
Η μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας κατέγραψε κέρδη 8,28 δισεκατομμυρίων δολαρίων το πρώτο τρίμηνο, μείωση 42% σε σχέση με ένα χρόνο πριν.
Τα έσοδα μειώθηκαν 5% στα 30,72 δισ. δολάρια, μείωση μεγαλύτερη από τις προσδοκίες των αναλυτών οι οποίες τοποθετούνταν στα 30,59 δισ. δολάρια, σύμφωνα με το FactSet.
Οι μετοχές της JPMorgan υποχώρησαν 2,7% στα 128,01 δολάρια την Τετάρτη. Η μετοχή έχει πλέον χάσει περίπου 20% φέτος, ενώ στον S&P 500 υποχωρεί κατά 7%.
Η τράπεζα ανέλαβε συνολικές χρεώσεις πίστωσης 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Από τα 900 εκατομμύρια δολάρια που προορίζονται για πιθανές μελλοντικές απώλειες, περίπου το ένα τρίτο ήταν συνδεδεμένο με τη Ρωσία, δήλωσε ο Οικονομικός Διευθυντής Jeremy Barnum. Τα υπόλοιπα, είπε που πρέπει να ληφθούν υπόψη είναι ο κίνδυνος οι αυξήσεις των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να προκαλέσουν υπερβολική επιβράδυνση της οικονομίας, με αποτέλεσμα την ύφεση.
Οι καταναλωτικές δαπάνες για πιστωτικές κάρτες αυξήθηκαν κατά 29%, με αύξηση 64% στις δαπάνες για ταξίδια και ψυχαγωγία. Οι καταναλωτές άρχισαν επίσης να έχουν περισσότερα χρέη, καθώς τα δάνεια με πιστωτικές κάρτες αυξήθηκαν κατά 15%. Αν και τα δάνεια με κάρτες παραμένουν κάτω από τα προπανδημικά επίπεδα, η αύξηση δυνητικά σηματοδοτεί ότι ορισμένοι πελάτες έχουν αρχίσει να “καίγονται” καθώς εξαντλούνται τα επιδόματα τόνωσης που τους προστατεύουν καθ’ όλη τη διάρκεια της πανδημίας.
Ωστόσο, μια αύξηση 15% στις καταθέσεις των καταναλωτών και των μικρών επιχειρήσεων υποδηλώνει ότι πολλοί εξακολουθούν να έχουν απόθεμα μετρητών.
Οι απώλειες από καταναλωτικά δάνεια ήταν μόλις 0,5% των ανεξόφλητων δανείων και υπήρχαν λιγότερα δάνεια σε καθυστερήσεις 30 ημερών και 90 ημερών από ό,τι πριν από ένα χρόνο.
Τα αυξανόμενα επιτόκια και οι κραδασμοί της εφοδιαστικής αλυσίδας έπληξαν άλλους τομείς της καταναλωτικής δραστηριότητας της JPMorgan, η οποία σημείωσε μείωση των συνολικών εσόδων το τρίμηνο. Τα στεγαστικά δάνεια μειώθηκαν κατά 37% σε σχέση με ένα χρόνο πριν, σε μεγάλο βαθμό λόγω της αύξησης των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων. Τα δάνεια αυτοκινήτων μειώθηκαν κατά 25% λόγω της έλλειψης διαθέσιμων οχημάτων.
Η απότομη μείωση του όγκου των αρχικών δημόσιων προσφορών βοήθησε στην πτώση των εσόδων κατά 7% και στα κέρδη κατά 26% στην εταιρική και επενδυτική τράπεζα της JPMorgan.
Η μονάδα σημείωσε επίσης ζημίες 524 εκατομμυρίων δολαρίων που σχετίζονται με τα εμπορεύματα της τράπεζας και την έκθεση στη Ρωσία, συμπεριλαμβανομένων 120 εκατομμυρίων δολαρίων σε ζημίες συναλλαγών που συνδέονται με το νικέλιο.
Η JPMorgan είναι δανειστής με κορυφαίο περιθώριο κέρδους στον κινεζικό κολοσσό μετάλλων Tsingshan Holding Group, του οποίου η γιγάντια short θέση στο νικέλιο έπεσε όταν η τιμή του μετάλλου εκτινάχθηκε μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία.
Οι συνολικές προμήθειες της επενδυτικής-τραπεζικής μειώθηκαν κατά 31%. Η αναδοχή μετοχών μειώθηκε κατά 76% στο χειρότερο τρίμηνο των τελευταίων έξι ετών.
Τα έσοδα από εμπορικές συναλλαγές μειώθηκαν κατά 3% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, όταν οι πωλήσεις εταιρικού χρέους, οι IPO και ένας στρατός μεμονωμένων επενδυτών οδήγησαν σε μια άνθηση στο χρηματιστήριο. Οι συναλλαγές σταθερού εισοδήματος μειώθηκαν κατά 1%, και οι συναλλαγές μετοχών υποχώρησαν 7%.
Οι αγορές θα γίνουν ακόμη πιο ταραγμένες τους επόμενους μήνες καθώς η Fed κινείται για να μειώσει τον πληθωρισμό, είπε ο κ. Dimon. Η κεντρική τράπεζα αύξησε τα επιτόκια τον περασμένο μήνα για πρώτη φορά από το 2018 και αναμένεται να συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους.
«Δεν μπορώ να προβλέψω κανένα σενάριο όπου δεν θα έχετε μεγάλη αστάθεια στις αγορές», είπε. “Αυτό θα μπορούσε να είναι καλό ή κακό για τις συναλλαγές, αλλά δεν υπάρχει σχεδόν καμία πιθανότητα να μην συμβεί.”
Ωστόσο, τα υψηλότερα επιτόκια κάνουν τον δανεισμό πιο κερδοφόρο, καθώς επιτρέπουν στις τράπεζες να χρεώνουν περισσότερα δάνεια. Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου της τράπεζας, ένα μέτρο του τι εισπράττει από τα δάνεια μείον το τι πληρώνει για τις καταθέσεις, αυξήθηκε στο 1,67% από 1,63% στο τέλος Δεκεμβρίου.
Τα συνολικά δάνεια αυξήθηκαν κατά 6%, ένα ευπρόσδεκτο σημάδι μετά από δύο χρόνια υποτονικής αύξησης των δανείων.
