Η Wall Street είναι πολλά, δεν είναι όμως ανόητη, όπως παρατήρησε κάποια στιγμή νεαρός πρώην δημοσιογράφους των New York Times.
Tι είναι όμως αυτό που βλέπουν οι αγορές και το οποίο σύμφωνα με την Wall Street Journal τώρα οδήγησε στο πιο τιμωρητικό selloff στην αγορά εδώ και χρόνια;
Είναι μόνο ο πληθωρισμός, ο πόλεμος στην Ουκρανία και το κινέζικο lockdown η αιτίες και γιατί σχεδόν ταυτόχρονα ο πλουσιότερος άνθρωπος του πλανήτη, ο Elon Musk προειδοποιεί ότι κινδυνεύει η ζωή του λίγο αφότου επιχειρεί να αγοράσει μια παγκόσμια πλατφόρμα πληροφόρησης όπως το Τwitter;
Σ΄αυτό το περιβάλλον ο Έλληνας πρωθυπουργός υλοποιεί μία ενδιαφέρουσα ατζέντα ταξιδίων εκτός συνόρων ενώ ερωτηματικά προκαλεί η εσωστρέφεια του κ. Τσίπρα ο οποίος αρκείται στη γνωστή θεματολογία Αυτιά ως αντιπολιτευτική αιχμή του δόρατος. Εδώ όμως χάνει έδαφος μια και ο κ. Μητσοτάκης με τα συνεχή επιδόματα αφαιρεί επιχειρήματα από τον κ. Τσίπρα ο οποίος αγανακτισμένος δηλώνει>
–Που βρήκε το λεφτόδενδρο ο κ. Μητσοτάκης;
Η απάντηση είναι ότι πρόκειται για το ίδιο λεφτόδενδρο που προμήθευε χρήματα και στην κυβέρνηση Τσίπρα με τα απανωτά επιδόματα. Ο κ. Τσίπρας γνωρίζει τη προέλευση του λεφτόδενδρου μια και στη διάρκεια της πρωθυπουργικής του θητείας έγινε πιο σοφός σε επιμέρους θέματα και στη προκειμένη περίπτωση ότι τα λεφτά με κάποιο (ενίοτε οδυνηρό) τρόπο θα πρέπει να επιστρέψουν στους δανειστές. Ο κ. Τσίπρας ας μην αναρωτιέται για την προέλευση των χρημάτων.
Στο μεταξύ δεν είναι λίγοι οι αναλυτές που προβλέπουν ακόμη πιο επιθετική αύξηση των επιτοκίων από τη FED γεγονός που θα οδηγήσει σε νέα έκρηξη των κόκκινων στεγαστικών δανείων και αναπόφευκη κρίση στην αγορά κατοικίας. Σύμφωνα με τη The Wall Street Journal oι αγορές έχουν κλονιστεί φέτος από μια πλημμύρα ανησυχιών επενδυτών. Ο πληθωρισμός τρέχει με τους ταχύτερους ρυθμούς του εδώ και δεκαετίες, απειλώντας να μειώσει τα εταιρικά κέρδη και να χαλιναγωγήσει τις καταναλωτικές δαπάνες. Η οικονομική ανάπτυξη επιβραδύνεται. Και η Federal Reserve ξεκινά αυτό που οι αναλυτές αναμένουν ότι θα είναι η πιο επιθετική εκστρατεία σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής από τη δεκαετία του 1980 – κάτι που πολλοί επενδυτές ανησυχούν ότι μπορεί να οδηγήσει την οικονομία στα όρια της ύφεσης.
Λίγοι πιστεύουν ότι μια ύφεση είναι επικείμενη. Η αγορά εργασίας συνέχισε να προσθέτει θέσεις εργασίας με ταχείς ρυθμούς. Οι μισθοί ανεβαίνουν και το ποσοστό ανεργίας παραμένει κοντά στο χαμηλό 50 ετών. Ωστόσο, οι οικονομολόγοι λένε ότι υπάρχει αυξανόμενη πιθανότητα επιβράδυνσης το επόμενο έτος, με εκείνους που συμμετείχαν σε έρευνα της Wall Street Journal να εκτιμούν 28% πιθανότητα ύφεσης κάποια στιγμή τους επόμενους 12 μήνες – από 18% που εκτιμούσαν κάτι τέτοιο τον Ιανουάριο.
Οι προοπτικές για την παγκόσμια οικονομία φαίνονται επίσης όλο και πιο θολές, λένε οι επενδυτές. Οι αλυσίδες ανεφοδιασμού είχαν ήδη τσακιστεί προς το τρέχον έτος. Τα lockdown στην Κίνα με στόχο τον περιορισμό της εξάπλωσης του Covid-19 και ο πόλεμος της Ρωσίας εναντίον της Ουκρανίας έχουν εντείνει τους φόβους για το πώς θα αντέξει η ανάπτυξη σε όλο τον υπόλοιπο κόσμο. Μπροστά σε τόση αβεβαιότητα, δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι οι αγορές ήταν τόσο ασταθείς όσο ήταν τις τελευταίες εβδομάδες, λένε οι επενδυτές.
«Οι μέρες της κρίσης στην αγορά μόλις ξεκινούν», δήλωσε ο Andy Kapyrin, συνδιευθύνων σύμβουλος επενδύσεων στη RegentAtlantic με έδρα το New Jersey και τη Νέα Υόρκη.
Ο S&P 500 υποχώρησε 3,2%, στις 3991,24, προσθέτοντας τις απώλειες μετά το κλείσιμο του μεγαλύτερου σερί εβδομαδιαίας πτώσης από το 2011. Η Δευτέρα σηματοδότησε την πρώτη φορά που ο δείκτης έκλεισε κάτω από το επίπεδο των 4000 από τον Μάρτιο του 2021. Ο Nasdaq Composite υποχώρησε 4,3%, και ο Dow Jones Industrial Average 2%.
Ο πρόεδρος της Federal Reserve, Jerome Powell, δήλωσε την Τετάρτη ότι η κεντρική τράπεζα ενέκρινε αύξηση των επιτοκίων κατά μισή ποσοστιαία μονάδα σε μια προσπάθεια να μειωθεί ο πληθωρισμός που βρίσκεται σε υψηλό τεσσάρων δεκαετιών.
Αργότερα αυτή την εβδομάδα, οι επενδυτές θα έχουν άλλη μια ανάγνωση για τον πληθωρισμό όταν το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας δημοσιεύσει τον δείκτη τιμών καταναλωτή. Οι οικονομολόγοι αναμένουν στοιχεία που θα δείχνουν ότι ο πληθωρισμός μειώθηκε από το επίπεδο του Μαρτίου, το οποίο σημείωσε υψηλό τεσσάρων δεκαετιών.
Οποιαδήποτε έκπληξη προς τα πάνω θα μπορούσε να προκαλέσει νέα αστάθεια στις αγορές, λένε οι αναλυτές. Οι επενδυτές αρχικά είχαν ανακουφιστεί την περασμένη εβδομάδα όταν η Fed, η οποία αύξησε τα επιτόκια κατά μισή ποσοστιαία μονάδα, είπε ότι δεν έψαχνε για μεγαλύτερες αυξήσεις επιτοκίων. Αυτό το συναίσθημα έδωσε σύντομα τη θέση του στο άγχος καθώς οι επενδυτές αντιμετώπισαν την πραγματικότητα ότι η Fed μπορεί να αναγκαστεί να επανεξετάσει τα σχέδιά της εάν ο πληθωρισμός δεν καταφέρει να υποχωρήσει τους επόμενους μήνες.
«Η αγορά δεν γνωρίζει πόσο ψηλά πρέπει να φτάσει η Fed για να ελέγξει τον πληθωρισμό και έχουμε την αίσθηση μιας παγκόσμιας επιβράδυνσης», δήλωσε ο Sebastien Galy, μακροστρατηγός της Nordea Asset Management. «Υπάρχουν πολλά αρνητικά που συμβαίνουν στην αγορά».
Οι πωλήσεις έπληξαν τους περισσότερους τομείς του S&P 500 τη Δευτέρα. Οι μετοχές όλων των ειδών έκλεισαν τη μέρα με χαμηλότερα επίπεδα.
Το μητρικό Meta Platforms του Facebook υποχώρησε 7,56 $ ή 3,7% στα 196,21 $, ενώ το Amazon.com έχασε 119,57 $ ή 5,2% στα 2.175,78 $ και η Apple έχασε 5,22 $ ή 3,3% στα 152,06 $. Οι μετοχές τεχνολογίας έχουν πληγεί ιδιαίτερα από τις φετινές πωλήσεις, επειδή τα αυξανόμενα επιτόκια έχουν κάνει πολλούς επενδυτές απρόθυμους να βάλουν χρήματα σε μέρη της αγοράς που φαίνονται ακριβά.
Οι βιομηχανικές μετοχές δέχτηκαν επίσης πλήγμα. Οι επενδυτές τείνουν να βλέπουν τον όμιλο ως οικονομικό καμπανάκι, καθώς τα κέρδη του τείνουν να είναι ιδιαίτερα ευαίσθητα στις αλλαγές στις προοπτικές ανάπτυξης. Η Caterpillar υποχώρησε 8,36 δολάρια, ή 3,9%, στα 206,29 δολάρια και η Boeing έχασε 15,59 δολάρια ή 10,5%, στα 133,31 δολάρια.
Ακόμη και τμήματα της αγοράς που κρατήθηκαν σχετικά καλά φέτος, υποχώρησαν τη Δευτέρα.
Ο ενεργειακός τομέας του S&P 500 σημείωσε πτώση 8,3%, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από τον Ιούνιο του 2020.
Οι μετοχές της ενέργειας είχαν εκτοξευθεί τους τελευταίους μήνες παράλληλα με τις τιμές του πετρελαίου. Ωστόσο, πρόσφατα, ορισμένοι έμποροι άρχισαν να ανησυχούν ότι τα lockdown για τον περιορισμό της εξάπλωσης του Covid-19 στην Κίνα θα μειώσουν την παγκόσμια ζήτηση για το εμπόρευμα. Αυτό έχει πάρει λίγο ατμό από το ράλι. Το αμερικανικό αργό πετρέλαιο υποχώρησε 6,1% στα 103,09 δολάρια, σημειώνοντας τη χειρότερη μέρα του από τον Μάρτιο.
Εν τω μεταξύ, το ξεπούλημα σε κρυπτονομίσματα επιταχύνθηκε, με αποτέλεσμα η τιμή του bitcoin να πέσει στα 30.000 δολάρια περίπου. Το Bitcoin, μαζί με άλλα κρυπτονομίσματα, σημείωσαν άνοδο τα τελευταία χρόνια καθώς τα χαμηλά επιτόκια ενθάρρυναν τους επενδυτές να αναζητήσουν αγορές με υψηλότερο κίνδυνο με δυνητικά μεγαλύτερες αποδόσεις.
Η ταχεία άνοδος των επιτοκίων φέτος έχει ανακόψει αυτό το ράλι. Τώρα, οι επενδυτές λένε ότι αναγκάζονται να επανεξετάσουν την ελκυστικότητα πολλών συναλλαγών που είχαν ανθίσει σε ένα περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων και χαμηλής ανάπτυξης.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς του Δημοσίου ήταν στο 3,080% τη Δευτέρα, έναντι 3,124% την Παρασκευή. Η απόδοση του 10ετούς, η οποία αυξάνεται καθώς οι τιμές των ομολόγων πέφτουν, έχει αυξηθεί σχεδόν 1,6 ποσοστιαίες μονάδες από τα τέλη του 2021.
Στο εξωτερικό, ο πανηπειρωτικός Stoxx Europe 600 υποχώρησε 2,9% στην τέταρτη διαδοχική συνεδρίαση με πτώση. Η Δευτέρα σηματοδότησε τη χειρότερη ημέρα του δείκτη από τον Μάρτιο.
Στην Ασία, ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας σημείωσε πτώση 2,5%, ενώ ο S&P/ASX 200 της Αυστραλίας υποχώρησε 1,2%.
Ο κινεζικός δείκτης CSI 300, που παρακολουθεί τις μεγαλύτερες εταιρείες που είναι εισηγμένες στη Σαγκάη ή στο Shenzhen, υποχώρησε 0,8%. Οι αγορές του Χονγκ Κονγκ παρέμειναν κλειστές λόγω αργίας.
Ο ιαπωνικός χρηματιστηριακός δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε 2,5% τη Δευτέρα.
Ο Dow έκλεισε στο χαμηλότερο επίπεδό του από τον Μάρτιο του 2021.
