Οι μετοχές των μικρών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων των ΗΠΑ εξακολουθούν να βρίσκονται σε ύφεση σχεδόν ένα χρόνο μετά την περιφερειακή τραπεζική κρίση της χώρας.
Από την Krystal Hur/CNN Business
Ο δείκτης KBW Nasdaq Regional Banking, ο οποίος παρακολουθεί την απόδοση των περιφερειακών πιστωτικών ιδρυμάτων και των ταμιευτηρίων, υποχώρησε περισσότερο από 2,4% φέτος σε σύγκριση με τα κέρδη 2,6% του δείκτη αναφοράς S&P 500. Για παράδειγμα, οι μετοχές της PNC Financial Services (PNC) υποχώρησαν κατά 2,3%, οι μετοχές της Comerica Inc (CMA) κατά 1,5% και οι μετοχές της USB Bancorp (USB) υποχώρησαν 1,1% κατά την ίδια περίοδο.
Οι παρουσιάσεις των οικονομικών αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου 2023 από τις περιφερειακές τράπεζες προκάλεσαν ανησυχίες ότι οι μικροί δανειστές δεν έχουν ακόμη ανακάμψει μετά τη χειρότερη αναταραχή του κλάδου πέρσι. Τα καθαρά έσοδα της KeyCorp (KEY) μειώθηκαν περίπου 92% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα, της Citizens Financial’s (CFG) διολίσθησαν περίπου 71%, της Huntington Bancshares (HBAN) υποχώρησαν περίπου 62% και της PNC Financial Service υποχώρησαν περίπου 43%.
Προσθέτοντας αλάτι στην πληγή, η Federal Reserve δήλωσε την Τετάρτη ότι κλείνει το Πρόγραμμα Τραπεζικής Χρηματοδότησης, που δημιουργήθηκε μετά την περιφερειακή τραπεζική αναταραχή πέρυσι για να βοηθήσει τους δανειστές να καλύψουν τις ανάγκες ρευστότητάς τους. Το πρόγραμμα θα συνεχιστεί για άλλους δύο μήνες, αλλά τα επιτόκια των νέων δανείων μέχρι τη λήξη του προγράμματος στις 11 Μαρτίου έχουν προσαρμοστεί έτσι ώστε να μην είναι πλέον χαμηλότερα από το επιτόκιο των υπολοίπων.
«Αυτή η εξέλιξη είναι πιθανό να αμφισβητήσει την υγεία των περιφερειακών τραπεζών», έγραψε ο José Torres, ανώτερος οικονομολόγος της Interactive Brokers, σε σημείωμα του την Πέμπτη.
Οι περιφερειακές τραπεζικές μετοχές δυσκολεύτηκαν για μεγάλο μέρος του 2023 μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank και της Signature Bank που πυροδοτήσε τη φυγή των καταθετών, προκαλώντας σοκ στις αγορές μετοχών και ομολόγων.
Οι πελάτες έβγαλαν τα χρήματά τους από τις τράπεζες καθώς ανησυχούσαν ότι μια πιθανή πιστωτική κρίση θα τους εμπόδιζε να καλύψουν τις καταθέσεις τους -οι περισσότερες από τις οποίες ήταν ανασφάλιστες. Τα υψηλά επιτόκια απείλησαν να ασκήσουν πίεση στα χαρτοφυλάκια ομολόγων των περιφερειακών τραπεζών και να συμπιέσουν τα αποτελέσματα τους, δημιουργώντας μια καλή ντεμοντέ τραπεζική πορεία. Τελικά, η First Republic Bank κατέρρευσε επίσης -η δεύτερη μεγαλύτερη τραπεζική χρεοκοπία στην ιστορία.
Οι μετοχές των περιφερειακών τραπεζών είχαν κάποια σχετική περίοδο ηρεμίας κατά τη διάρκεια του μεγάλου «ράλι ανόδου όλων» στα τέλη του 2023 που είδε τα περιουσιακά στοιχεία, από κρυπτογράφηση και χρυσό έως και μετοχές, να αυξάνονται καθώς η Wall Street έπεισε περισσότερο ότι η Fed θα μπορούσε να μειώσει τον πληθωρισμό χωρίς η οικονομία να διολισθήσει σε ύφεση.
Η Fed προχώρησε σε τρεις μειώσεις επιτοκίων για το 2024. Ενώ οι επενδυτές ήταν αισιόδοξοι ότι η κεντρική τράπεζα θα άρχιζε να χαλαρώνει τα επιτόκια τον Μάρτιο, αυτή η ελπίδα έχει σβήσει κάπως υπό το φως των καυτών οικονομικών δεδομένων και των προειδοποιήσεων από στελέχη της Fed για περικοπές πολύ σύντομα.
Ωστόσο, ο Alex McGrath, επικεφαλής επενδύσεων της NorthEnd Private Wealth, είπε ότι η απόφαση της Fed να κλείσει το πρόγραμμα διάσωσης των περιφερειακών τραπεζών, ειδικά αφού ανέφεραν ένα δύσκολο τρίμηνο, υποδηλώνει ότι οι μειώσεις επιτοκίων θα μπορούσαν να ξεκινήσουν ακόμη τον Μάρτιο.
«Δεν μπορώ να φανταστώ μια κατάσταση όπου η Fed θα έκανε αυτό το είδος δράσης χωρίς να γνωρίζει τι ακριβώς κρύβεται από πίσω», είπε ο McGrath.
