Η Wall Street είναι υπερβολικά εφησυχασμένη σχετικά με τον κίνδυνο ύφεσης στις ΗΠΑ, προειδοποίησε ένας βετεράνος τεχνικός αναλυτής, ενώ προέβλεψε ότι ο δείκτης S&P 500 θα μπορούσε να βυθιστεί σε χαμηλά που δεν τα είχαμε δει ακόμα και την περίοδο της πανδημίας.
Ο Milton Berg, ο οποίος εργάζεται στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες από το 1978, ανέφερε ότι η κατάρρευση της Silicon Valley Bank (SVB), νωρίτερα φέτος, είναι «απλώς η κορυφή του παγόβουνου» και προέβλεψε ότι ακόμα περισσότερες τράπεζες θα μπορούσαν να καταρρεύσουν.
Τα σχόλια του έρχονται αφότου οικονομολόγοι της Goldman Sachs μείωσαν τις πιθανότητες να εισέλθει η Αμερική σε ύφεση τους επόμενους 12 μήνες από 20 σε 15%. Η τράπεζα δήλωσε ότι έχει «εμπιστοσύνη» στην πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας να τιθασεύσει τον πληθωρισμό, αυξάνοντας τα επιτόκια από σχεδόν μηδέν σε υψηλό 22 ετών.
Ο Berg ανέφερε στο podcast του, Forward Guidance: «Όλοι έχουν εγκαταλείψει την υπόθεση ύφεση για κάποιο λόγο. Ξαφνικά η Fed συνεχίζει να σφίγγει και ξαφνικά όλοι λένε ότι δεν υπάρχει ύφεση. Η Goldman Sachs που πριν από ένα χρόνο έλεγε ότι υπήρχε 65% πιθανότητα ύφεσης, τώρα τη μειώνει στο 15%». Αλλά προειδοποίησε: «Είναι απλά εκπληκτικό πώς όταν έχεις μια ισχυρή αγορά ξαφνικά οι άνθρωποι αμφιβάλλουν για ύφεση. Αλλά τώρα είναι μια καλή στιγμή για ανησυχία. Όταν η οικονομία φαίνεται καλή, τότε είναι που έχεις μια αιφνιδιαστική ύφεση».
Ο Berg, ο οποίος έχει συμβουλέψει ελίτ επενδυτές όπως ο George Soros και ο Stanley Druckenmiller, πρόσθεσε: «Η πραγματικότητα είναι ότι η οικονομία είναι αδύναμη και μπορεί να εξασθενήσει. Είναι πιο πιθανό τώρα να έχουμε ύφεση από οποιαδήποτε άλλη φορά τα τελευταία δύο χρόνια».
Ο τραπεζικός τομέας στις ΗΠΑ βυθίστηκε σε κρίση όταν η Silicon Valley Bank κατέρρευσε στις 10 Μαρτίου. Ήταν η τρίτη μεγαλύτερη τράπεζα στην ιστορία των ΗΠΑ και η μεγαλύτερη που κατέρρευσε από την παγκόσμια οικονομική κρίση του 2007-2008. Ακολούθησαν γρήγορα οι καταρρεύσεις της First Republic Bank και της Signature Bank. Μεγάλο μέρος του πανικού έχει έκτοτε υποχωρήσει, με τους επενδυτές να απομακρύνονται γρήγορα από την κρίση.
Ωστόσο, ο Berg προειδοποίησε: «Η SVB ήταν απλά ένα καναρίνι στο ανθρακωρυχείο, η κορυφή του παγόβουνου. Αυτή είναι η γνώμη μου. Θα συμβεί σε πολλές, πολλές ακόμη τράπεζες, σε πολλές, πολλές περισσότερες τράπεζες και εταιρείες».
Οι ειδικοί κρούουν τον κώδωνα του κινδύνου για ύφεση στις ΗΠΑ από τότε που άρχισε να επικρατεί πληθωρισμός μετά τη ρωσική εισβολή στην Ουκρανία. Ωστόσο, μεγάλο μέρος της αμερικανικής οικονομίας έχει αψηφήσει τις εκτιμήσεις και προβλέψεις. Η πολιτική της Fed για επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων μείωσε επίσης το ποσοστό του ετήσιου πληθωρισμού στο 3,2% -από το υψηλό του 9% το περασμένο καλοκαίρι.
Και οι ειδικοί λένε ότι το Χρηματιστήριο έχει εισέλθει σε μια «Bull Market» μετά το ράλι ανόδου του δείκτη S&P 500 έπειτα από πτώση περίπου 20% το 2022. Ο όρος «bull market» χρησιμοποιείται από τη Wall Street προκειμένου να χαρακτηρίζει περιόδους όπου ο S&P 500 αυξάνεται κατά 20% ή και περισσότερο από το πιο πρόσφατο χαμηλό του.
Ωστόσο, ο Berg προέτρεψε τους Αμερικανούς να είναι προσεκτικοί σχετικά με αυτή τη «διόρθωση», καθώς τα προηγούμενα οικονομικά πρότυπα υποδηλώνουν ότι οι μετοχές είναι πιθανό να υποχωρήσουν ξανά. Είπε ότι σε μια «πραγματικά κακή ύφεση» ο S&P 500 θα μπορούσε να πέσει στα χαμηλά που παρατηρήθηκαν τον Μάρτιο του 2020. Ωστόσο, πρόσθεσε: «Δεν το προβλέπω αυτό, απλώς λέω ότι πρέπει να έχουμε στο πίσω μέρος του μυαλού μας τι θα μπορούσε να συμβεί».
Τα σχόλιά του έρχονται σε αντίθεση με εκείνα του επικεφαλής οικονομολόγου της Goldman Sachs, Jan Hatzius, ο οποίος επαίνεσε την προσέγγιση του προέδρου της Fed, Jerome Powell, που βοήθησε στο να αποτραπεί μια ύφεση.
Η Fed πρόκειται να συνεδριάσει ξανά στις 20 Σεπτεμβρίου για να αποφασίσει εάν είναι απαραίτητη μια ακόμη αύξηση. Το επιτόκιο αναφοράς από τη Fed παρέχει μια κατευθυντήρια γραμμή για το δανεισμό των τραπεζών.
