Ισχυροί ήταν οι κλυδωνισμοί που δέχτηκαν εχθές οι αμερικανικοί δείκτες του χρηματιστηρίου της Wall Street, καθώς τα τελευταία στοιχεία για την πορεία των τιμών καταναλωτή στις ΗΠΑ τροφοδότησαν εκ νέου τα σενάρια για την πολιτική σύσφιξης της αμερικανικής ομοσπονδιακής τράπεζας.
Σύμφωνα με το αμερικανικό υπουργείο εμπορίου, ο δείκτης τιμών προσωπικών δαπανών κατανάλωσης (PCE) αυξήθηκε με ετήσιο ρυθμό 5,4% τον Ιανουάριο, από 5,3% που ήταν τον προηγούμενο μήνα. Σε μηνιαία βάση, οι τιμές PCE αυξήθηκαν κατά 0,6% από τον Δεκέμβριο, η μεγαλύτερη μηνιαία αύξηση από τον Ιούνιο, όταν ανέβαιναν με τον ταχύτερο ρυθμό τους τα τελευταία 40 χρόνια.
Η είδηση οδήγησε τις μετοχές σε πτώση, με τον Dow Jones Industrial Average να κλείνει με πτώση 337 μονάδων, με απώλειες 1% στη συνεδρίαση και πτώση 2,6% στην εβδομάδα. Ήταν επίσης η τέταρτη συνεχόμενη εβδομαδιαία πτώση του Dow, το μεγαλύτερο σερί απωλειών του εδώ και σχεδόν 10 μήνες. Ο S&P 500 και ο Nasdaq Composite υποχώρησαν επίσης κατά 2,7% και 3,3% την εβδομάδα, αντίστοιχα.
Εξαιρουμένων των ασταθών τιμών των τροφίμων και της ενέργειας, ο λεγόμενος βασικός πληθωρισμός PCE αυξήθηκε επίσης κατά 0,6% από τον Δεκέμβριο, έναντι αύξησης 0,4% τον προηγούμενο μήνα. Και σε σύγκριση με ένα χρόνο νωρίτερα, ο βασικός πληθωρισμός αυξήθηκε κατά 4,7% τον Ιανουάριο, έναντι αύξησης 4,6% από έτος σε έτος τον Δεκέμβριο.
Πρόκειται για ένα ακόμα ανησυχητικό μήνυμα ότι οι επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων της Fed έχουν μικρό αντίκτυπο στον πληθωρισμό. Ο δείκτης τιμών προσωπικών δαπανών κατανάλωσης (PCE) είναι το σημείο αναφοράς για το επιτόκιο-στόχο 2% της κεντρικής τράπεζας και θα έπρεπε να είναι ο δείκτης που θα μειώνεται ταχύτερα ως απάντηση στη θέσπιση υψηλότερων επιτοκίων.
Ο PCE είναι ένας εναλλακτικός δείκτης σε σχέση με τον ευρύτερα γνωστό δείκτη τιμών καταναλωτή, ο οποίος τον περασμένο μήνα αυξήθηκε με ετήσιο ρυθμό 6,4% -περισσότερο από το αναμενόμενο, αν και εξακολουθεί να παρουσιάζει ελαφρά πτώση από τον προηγούμενο μήνα.
Η τελευταία αναφορά του υπουργείου «είναι άλλη μια ένδειξη ότι η ώθηση του πληθωρισμού και των πιέσεων στις τιμές είναι ακόμα μαζί μας», δήλωσε στο Reuters η πρόεδρος της Fed του Κλίβελαντ Loretta Mester στο περιθώριο συνεδρίου στη Νέα Υόρκη. «Θα χρειαστεί περισσότερη προσπάθεια από την πλευρά της Fed για να φτάσει ο πληθωρισμός με βιώσιμη καθοδική πορεία στο 2%» πρόσθεσε η μία εκ των υπευθύνων χάραξης πολιτικής της Fed.
Η αμερικανική ομοσπονδιακή τράπεζα πέρασε τον περασμένο χρόνο αυξάνοντας επιθετικά το επιτόκιο αναφοράς της μίας ημέρας, σε μια προσπάθεια να επιβραδύνει τον πληθωρισμό αυξάνοντας το κόστος δανεισμού για τις επιχειρήσεις και τις οικογένειες. Ο στόχος είναι η ψύξη της αμερικανικής οικονομίας χωρίς να οδηγηθεί σε ύφεση, μια λεπτή ισορροπία.
Η Fed αύξησε το επιτόκιο αναφοράς της από σχεδόν μηδενικό τον περασμένο Μάρτιο σε ένα τρέχον εύρος 4,5%-4,75%, το υψηλότερο επίπεδο από το 2008.
«Υπάρχουν πληθωριστικές πιέσεις στην οικονομία, το επίπεδο του πληθωρισμού είναι ακόμα πολύ υψηλό και θα χρειαστούν περισσότερα από την πλευρά της νομισματικής πολιτικής για να μειωθεί ο πληθωρισμός», τόνισε η Mester.
Οι επενδυτές συνεχίζουν να ανησυχούν για τον ρυθμό των μελλοντικών αυξήσεων των επιτοκίων μπροστά στα αντιφατικά οικονομικά μηνύματα. Ενώ ο πληθωρισμός παραμένει επίμονα υψηλός, ο καταναλωτής των ΗΠΑ συνεχίζει να δείχνει ισχύ.
«Εξακολουθούμε να κοιτάμε την κάννη ενός όπλου που δεν έχει έρθει σε επαφή με το τι δύναμη μπορεί να έχει ο καταναλωτής για το υπόλοιπο του έτους και τι θα κάνουν τα κέρδη για το υπόλοιπο του έτους. Και νομίζω ότι η αγορά μετοχών είναι υπερβολικά αισιόδοξη», δήλωσε η Liz Young της SoFi.
Ωστόσο, σύμφωνα με την Bank of America οι αμερικανικές μετοχές σημείωσαν εκροές ύψους 9 δισ. δολαρίων την περασμένη εβδομάδα, καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν τις προοπτικές υψηλότερων επιτοκίων εν μέσω του επίμονα υψηλού πληθωρισμού. Αυτή σηματοδοτεί επίσης την τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα εκροών για τις αμερικανικές μετοχές. Αντ’ αυτού, οι επενδυτές έχουν συσσωρευτεί σε κρατικά ομόλογα και επιχειρήσεις επενδυτικής βαθμίδας.
Στα πρώτα σημειώθηκαν εισροές ύψους σχεδόν 5 δισ. δολαρίων, ενώ οι επενδυτές αγόρασαν εταιρικά ομόλογα επενδυτικής βαθμίδας αξίας σχεδόν 10 δισ. δολαρίων.
