O 91χρονος Warren Buffett η εταιρία του οποίου διαθέτει απόθεμα 106 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά έγινε δεκτός σαν πραγματικός θρύλος στην ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων Berkshire Hathaway σήμερα Σάββατο 30 Απριλίου 2022, στην Omaha της Nebraska.
Μόλις τον Φεβρουάριο, ο Warren Buffett θρηνούσε ότι δεν έβρισκε τίποτε ενδιαφέρον που άξιζε να αγοράσει. Στο διάστημα των δύο μηνών που μεσολάβησε άλλαξαν τα δεδομένα. Ο Buffett προχώρησε σε αγορές μετοχών και σε νέες συμφωνίες εκφράζοντας ταυτόχρονα χαρούμενος που οι αμερικανικές επιχειρήσεις είναι σε θέση να παράγουν περισσότερο πετρέλαιο στις Η.Π.Α.
Ας δούμε το σχετικό ρεπορτάζ της Akane Otani στη The Wall Street Journal.
Μετά από μια πολυετή περίοδο ξηρασίας, η Berkshire Hathaway Inc. του κ. Buffett ανοίγει ξανά το όριο δαπανών. Σφυρηλάτησε μια συμφωνία 11,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την αγορά της ασφαλιστικής Alleghany Corp. που την καθιστά τη μεγαλύτερη εξαγορά της Berkshire εδώ και έξι χρόνια. Αγόρασε εκατομμύρια μετοχές της HP Inc. και της Occidental Petroleum Corp. και αύξησε δραματικά το μερίδιό της στη Chevron Corp., μετατρέποντας την ενεργειακή εταιρεία από μια σχετικά μικρή συμμετοχή σε μία από τις τέσσερις κορυφαίες επενδύσεις μετοχών της Berkshire.
Το μεγάλο ερώτημα: Γιατί;
«Είναι ένα σαλόνι τζόγου», είπε ο κ. Buffett το Σάββατο σχετικά με τις αγορές τα τελευταία χρόνια. Πρόσθεσε ότι κατηγόρησε τον χρηματοπιστωτικό κλάδο για το κίνητρο μίας επικίνδυνης συμπεριφοράς μεταξύ των επενδυτών. Αν και βρίσκει τα κερδοσκοπικά στοιχήματα «άσεμνα», η αύξηση της αστάθειας στις αγορές είχε ένα καλό αποτέλεσμα
-Επέτρεψε στην Berkshire να βρει υποτιμημένες επιχειρήσεις για να επενδύσει ξανά μετά από μια περίοδο σχετικής ησυχίας…,
Ο κ. Buffett, 91 ετών, μοιράστηκε τις σκέψεις του για την κατάσταση των αγορών, τις ασφαλιστικές δραστηριότητες της Berkshire και τις πρόσφατες επενδύσεις στην ετήσια συνέλευση των μετόχων της εταιρείας στο κέντρο της Omaha. Το Σάββατο σηματοδότησε την πρώτη φορά που ο κ. Buffett μίλησε αυτοπροσώπως με τους μετόχους από το 2019. Η πανδημία του Covid-19 ανάγκασε την Berkshire να πραγματοποιήσει τις συνεδριάσεις της διαδικτυακά τα τελευταία δύο χρόνια.
Οι μέτοχοι που ήθελαν να κερδίσουν μπροστινές θέσεις παρατάχθηκαν για ώρες πριν ανοίξουν οι πόρτες στην αρένα όπου ο κ. Buffett, το δεξί του χέρι ο Charlie Munger 98 και οι Αντιπρόεδροι Greg Abel 59, και Ajit Jain 70, ανέβηκαν στη σκηνή. Καθώς ο κύριος Buffett μπήκε, ένα μοναχικό μέλος του ακροατηρίου βρήκε την ευκαιρία να στείλει ένα μήνυμα. «Σε αγαπάμε», φώναξε το άτομο.
Ο κ. Buffett εμφανίστηκε εξίσου ενθουσιασμένος βλέποντας τους χιλιάδες μετόχους να κάθονται μπροστά του.
-Είναι πολύ καλύτερο να μπορώ να είμαι με όλους προσωπικά…, είπε.
Η Berkshire βρισκόταν σε μια σχετική περίοδο ησυχίας. Η επιχείρησή της άνθισε. Η ανάκαμψη της οικονομίας και η ραγδαία χρηματιστηριακή αγορά βοήθησαν να ωθήσουν τα καθαρά κέρδη σε ρεκόρ το 2021. Αλλά δεν έβαλε πολλά μετρητά στη δουλειά, κάτι που οδήγησε πολλούς αναλυτές και επενδυτές να αναρωτηθούν για τις επόμενες κινήσεις της. Η Berkshire έκλεισε τη χρονιά με σχεδόν ρεκόρ μετρητών.
Η αίσθηση του κ. Buffett ότι δεν υπήρχαν ελκυστικές επενδυτικές ευκαιρίες για την Berkshire έδωσε γρήγορα τη θέση της στον ενθουσιασμό στα τέλη Φεβρουαρίου, είπε το Σάββατο, όταν έλαβε ένα αντίγραφο της ετήσιας έκθεσης του Διευθύνοντος Συμβούλου της Alleghany, Joseph Brandon.
Η Έκθεση του κέντρισε το ενδιαφέρον. Αποφάσισε να συναντήσει τον κ. Brandon, πετώντας στη Νέα Υόρκη για να μιλήσει για μια πιθανή συμφωνία στη διάρκεια ενός δείπνου.
Αν ο διευθύνων σύμβουλος δεν είχε επικοινωνήσει, «δεν θα μου είχε περάσει από το μυαλό να του γράψω και να του πω, «Ας συναντηθούμε», είπε ο κ. Buffett.
Η απόφαση της Berkshire να αποκτήσει μερίδιο 14% στην Occidental προέκυψε επίσης με μια έκθεση. Ο κ. Buffett είπε ότι είχε διαβάσει ένα σημείωμα αναλυτή για την εταιρεία, της οποίας η μετοχή εξακολουθεί να διαπραγματεύεται κάτω από το υψηλό του 2011, και αποφάσισε ότι οι συνθήκες της αγοράς που μοιάζουν με το καζίνο την καθιστούν κατάλληλη στιγμή για την αγορά της μετοχής.
Μέσα σε μόλις δύο εβδομάδες, η Berkshire απέκτησε εκατομμύρια μετοχές της εταιρείας.
«Δεν νομίζω ότι είχαμε ποτέ κάτι σαν τώρα όσον αφορά τον όγκο της καθαρής δραστηριότητας τζόγου που γίνεται καθημερινά», είπε ο κ. Munger. «Δεν είναι όμορφο».
Ωστόσο, ο όγκος της κερδοσκοπίας στις αγορές έδωσε στην Berkshire την ευκαιρία να εντοπίσει υποτιμημένες επιχειρήσεις, είπε ο κ. Munger, επιτρέποντας στην εταιρεία να θέσει σε λειτουργία το απόθεμα μετρητών 106 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ο κ. Buffett και ο κ. Munger δεν αναφέρθηκαν συγκεκριμένα στην απόφαση της Berkshire να αυξήσει το μερίδιό της στη Chevron κατά την πρωινή συνεδρίαση της συνεδρίασης. Η αξία του ήταν 25,9 δισεκατομμύρια δολάρια στις 31 Μαρτίου, από 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του 2021, σύμφωνα με την κατάθεση της εταιρείας. Αυτό καθιστά τη Chevron μία από τις τέσσερις μεγαλύτερες μετοχές της Berkshire, μαζί με την Apple, την American Express Co. και την Bank of America Corp.
Ωστόσο, ο κ. Buffett δήλωσε ότι είναι χαρούμενος που οι αμερικανικές επιχειρήσεις είναι σε θέση να παράγουν περισσότερο πετρέλαιο στις Η.Π.Α.
«Κρατά την αμερικανική βιομηχανική μηχανή να λειτουργεί», είπε.
Η Berkshire δεν προσπαθεί να κάνει τις επενδύσεις της με βάση το τι πιστεύει ότι θα κάνει το χρηματιστήριο όταν ανοίξει τη Δευτέρα, είπε ο κ. Buffett.
«Δεν μπορώ να προβλέψω τι θα κάνει η μετοχή… Δεν ξέρουμε τι θα κάνει η οικονομία», είπε.
Ουσιαστικά, η Berkshire προσπαθεί να κάνει ό,τι μπορεί για να συνεχίσει να παράγει αποδόσεις για τους μετόχους της, είπε ο κ. Buffett. Η Berkshire παρήγαγε 20% σύνθετα ετήσια κέρδη μεταξύ 1965 και 2020, σε σύγκριση με τον S&P 500, ο οποίος απέδωσε 10% συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων κατά την ίδια περίοδο.
«Η ιδέα να χάσω μόνιμα τα χρήματα των άλλων… αυτό είναι απλώς ένα μέλλον που δεν θέλω να έχω», είπε ο κ. Buffett.
