kourdistoportocali.comEconomyΨήφος εμπιστοσύνης των διεθνών αγορών στην Εθνική Τράπεζα

Τεράστια επιτυχία

Ψήφος εμπιστοσύνης των διεθνών αγορών στην Εθνική Τράπεζα

Υπερκάλυψη της έκδοσης, άνω των 2 δισ. οι προσφορές

Μεγάλη επιτυχία, η οποία ανοίγει την πόρτα για τις ομολογιακές εκδόσεις και από τις υπόλοιπες τράπεζες, συνιστά η έκδοση του καλυμμένου ομολόγου της Εθνικής Τράπεζας, όπως μεταδίσει η Νένα Μαλλιάρα στο Capital.gr

Η έκδοση αποτελεί την πρώτη που πραγματοποιείται μετά το 2014, ενώ αξίζει να αναφερθεί ότι καμία άλλη τράπεζα δεν έχει βγει στις αγορές με καλυμμένο ομόλογο (οι δύο υφιστάμενες εκδόσεις covered bonds, ύψους 1,5 δισ. ευρώ, έχουν γίνει από την Εθνική Τράπεζα το 2009).

Το βιβλίο των προσφορών έκλεισε νωρίτερα με προσφορές άνω των 2 δισ. ευρώ, οι οποίες προέρχονται αποκλειστικά από επενδυτές του real money από την Ευρώπη (Αμοιβαία Κεφάλαια, εταιρίες Asset Management, χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί όπως η EBRD και ορισμένα hedge funds). Η υπερκάλυψη της έκδοσης θα ανεβάσει το ποσό των αντληθέντων κεφαλαίων για την Εθνική Τράπεζα στα 750 εκατ. ευρώ. Η απόδοση της έκδοσης διαμορφώνεται στο 2,90% και το κουπόνι του ομολόγου στο 2,75%.

Σημειώνεται ότι τα καλύμματα του ομολόγου είναι στεγαστικά δάνεια “premium κατηγορίας”, καθώς σύμφωνα με τις πληροφορίες του Capital.gr, αφορούν σε δάνεια (συγκεκριμένα 50.000) τα οποία όχι μόνο δεν έχουν επισφάλειες, αλλά επιπλέον δεν έχουν υποστεί καμία ρύθμιση. Όσο δε για το loan to value που έχουν τα δάνεια αυτά, διαμορφώνεται στο 45%, δηλαδή η αξία των υποκείμενων ακινήτων είναι υπερδιπλάσια από την αξία των δανείων.

Η ρευστότητα από την έκδοση του καλυμμένου ομολόγου που συνιστά μία ακόμη επιτυχία της διοίκησης της Εθνικής Τράπεζα υπό τον CEO, Λεωνίδα Φραγκιαδάκη, μαζί με τη ρευστότητα που θα λάβει η Τράπεζα από τις πρόσφατες πωλήσεις των θυγατρικών σε Ρουμανία και Σερβία, θα κατευθυνθεί στην αποπληρωμή του ELA.  Κατόπιν αυτού, η Εθνική Τράπεζα θα είναι η πρώτη τράπεζα που θα απεξαρτηθεί πλήρως από τον ακριβό δανεισμό του Μηχανισμού Έκτακτης Παροχής Ρευστότητας, στα τέλη του 2017 ή στις αρχές του 2018.

Το επιτυχές εγχείρημα εξόδου στις αγορές από την Εθνική Τράπεζα αποτελεί σημαντικό “πάτημα” και για τις υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες, ανοίγοντας τον δρόμο για την πρόσβασή τους στα λεγόμενα full sale markets. Το “πράσινο φως” που ανάβει από την έκδοση της  Εθνικής Τράπεζας αποτελεί το πρώτο βήμα για περαιτέρω εκδόσεις subordinated και senior ομολόγων μέσω των οποίων οι τράπεζες θα χαράξουν μία στρατηγική για την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης στις διεθνείς αγορές και την απρόσκοπτη πρόσβαση στις αγορές κεφαλαίων.

Η πρόσβαση αυτή είχε διαταραχθεί ουσιαστικά από το 2014, με τεράστιο αρνητικό αντίκτυπο στη ρευστότητα των ελληνικών τραπεζών. Σημειώνεται ότι ανάδοχοι της έκδοσης της ΕΤΕ ήταν οι τράπεζες Goldman Sachs, Merrill Lynch, UBS, HSBC, Deutsche Bank, NatWest και συνανάδοχος η Commerzbank.

SHARE

Περισσότερα

MORE ECONOMY