kourdistoportocali.comEconomyLuxury Rehab Center το TΧΣ;

Γράφει η Gillian Rothschild

Luxury Rehab Center το TΧΣ;

Διακοπές για απόμαχους ή ευκαιρία για δουλειές;

Διακοπές για απόμαχους ή ευκαιρία για δουλειές; Κανείς δεν μπορεί να πει με σιγουριά τι σημαίνει για τους ξένους η απασχόληση στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.

Για παράδειγμα, ο νυν διευθύνων σύμβουλος, ο αυστριακός Martin Czurda, φαίνεται να έχει εγκλιματιστεί και να έχει στενή σχέση με έλληνες τραπεζίτες, χωρίς να είναι βέβαιο πόσο η «προσαρμοστικότητά» του έχει βοηθήσει τους σκοπούς του Ταμείου ή τον ίδιο.

 Γράφει η Gillian Rothschild

Ετσι και αλλιώς η Εκτελεστική Επιτροπή αποτελείται από αυτόν και τον επίσης προσαρμοστικό στην ελληνική πραγματικότητα Eric Tourret.

Στην ουσία το Ταμείο δεν έχει πρόεδρο αφού τελεί υπό παραίτηση εδώ και μήνες ο Γιώργος Μιχελής ενώ για την Κερασίνα Ραφτοπούλου, το μάτι της αντιπροεδρίας στις τράπεζες, το ΤΧΣ ήταν εφαλτήριο για καλύτερη θέση στην Εθνική Τράπεζα.

Οι ξένοι κάνουν κουμάντο λοιπόν στο Ταμείο, το όργανο που διαχειρίζεται τις μετοχές του ελληνικού Δημοσίου στις τράπεζες. Ενα όργανο που κορυφαίοι θεσμικοί παράγοντες θεωρούν τουλάχιστον άχρηστο, κάτι που φαίνεται εκ του αποτελέσματος.

Τα 24,5 δις.ευρώ που είχε άλλωστε επενδύσει το ΤΧΣ στις τράπεζες στην πρώτη ανακεφαλαιοποίηση του 2013 εξανεμίστηκαν ήδη και τυπικά ενώ το Δημόσιο έχει μηδενικές ελπίδες να εισπράξει ο,τιδήποτε.

Τα δικαιώματα αγοράς μετοχών (warrants) όλων των τραπεζών ακυρώθηκαν καθώς δεν ασκήθηκαν εξαιτίας των τιμών που διαμορφώθηκαν έπειτα από την αναπροσαρμογή που έγινε μετά την τρίτη ανακεφαλαιοποίηση το 2015.

Η τιμή των warrants για την αγορά μετοχών της Alpha διαμορφωνόταν στα 27,72 ευρώ ανά μετοχή, τη στιγμή που στο Χρηματιστήριο τελεί υπό διαπραγμάτευση στο 1,86 ευρώ, της Εθνικής στα 81,08 ευρώ ανά μετοχή ενώ στο Χρηματιστήριο βρίσκεται στο 0,32 ευρώ και της Πειραιώς η άσκηση των warrants ήταν στα 4.284 ευρώ ενώ η μετοχή τελεί υπό διαπραγμάτευση στα 3,56 ευρώ. Κανείς επενδυτής δεν προχώρησε στην άσκηση των δικαιωμάτων, εκτός από κάποιες μεμονωμένες περιπτώσεις, όπως στην Εθνική Τράπεζα, που ορισμένοι, προφανώς χωρίς να έχουν κατανοήσει τον μηχανισμό, διέθεσαν 112.000 ευρώ για να αποκτήσουν μετοχές που την επόμενη ημέρα άξιζαν 400 ευρώ.

Στο πλαίσιο της πρώτης ανακεφαλαιοποίησης ο νόμος έδινε τη δυνατότητα στους ιδιώτες μετόχους των συστημικών τραπεζών να διατηρήσουν τον διοικητικό έλεγχο, υπό την προϋπόθεση ότι θα κάλυπταν τουλάχιστον το 10% των αυξήσεων κεφαλαίων.

Το υπόλοιπο 90% των αυξήσεων θα το κάλυπτε το ΤΧΣ, ενώ στους ιδιώτες επενδυτές που μετείχαν στις αυξήσεις προσφέρονταν το δικαίωμα αγοράς (warrants) του συνόλου των μετοχών του ΤΧΣ, σε ορίζοντα 5ετίας.

Η ακύρωση των warrants και η οριστική απώλεια των κεφαλαίων του ΤΧΣ ήταν αποτέλεσμα της διαπραγμάτευσης του 2015 που τελικά οδήγησε στο τρίτο μνημόνιο. Η τρίτη ανακεφαλαιοποίηση τον Νοέμβριο του 2015 πραγματοποιήθηκε με τις τράπεζες να θεωρούνται από τους επενδυτές σε κατάσταση χρεοκοπίας εξαιτίας των capital controls, με αποτέλεσμα οι αυξήσεις κεφαλαίου να πραγματοποιηθούν σε εξαιρετικά χαμηλές τιμές: η Alpha Bank στο 0,04 ευρώ, η Εθνική στο 0,02 ευρώ, η Eurobank στο 0,01 ευρώ και η Πειραιώς στο 0,003 ευρώ.

Δηλαδή, οι τιμές των μετοχών εκμηδενίστηκαν και οι τράπεζες προχώρησαν στη μείωση του αριθμού μετοχών (reverse split).

Είναι χαρακτηριστικό της καταστροφής που συντελέστηκε το 2015 ότι το καλοκαίρι του 2014 η χρηματιστηριακή αξία των τεσσάρων συστημικών τραπεζών διαμορφωνόταν στα 33 δισ. ευρώ, ενώ στο τέλος Νοεμβρίου 2015 οι τιμές με τις οποίες πραγματοποιήθηκαν οι αυξήσεις κεφαλαίου αντιστοιχούσαν σε αξία 747 εκατ. ευρώ για τους παλαιούς μετόχους.

Ολοι οι παλαιοί μέτοχοι έχασαν τα κεφάλαιά τους, με μεγαλύτερο χαμένο το ελληνικό Δημόσιο, που ήταν ο κύριος μέτοχος των τραπεζών. H συμμετοχή του ΤΧΣ, μετά την τρίτη ανακεφαλαιοποίηση, περιορίστηκε στο 2,7% στην Eurobank από 35%, στο 11% στην Alpha Bank από 66%, στο 26% στην Τράπεζα Πειραιώς από 66,9%)και στο 35% στην Εθνική Τράπεζα από 57,2% πριν από την ανακεφαλαιοποίηση.

SHARE
MORE ECONOMY